El documento resume la situación del sector de la construcción en España en 2012. En 2005, la construcción representaba el 20% del PIB español, mientras que en 2011 había caído al 14% del PIB. El documento analiza las principales empresas del sector, sus estrategias de diversificación, internacionalización y reducción de deuda, así como las tendencias del sector a nivel mundial y en España.
2. SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA‐2012
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN
EVOLUCIÓN DEL SECTOR
PRINCIPALES INDICADORES
CADENA DE VALOR Y 5 FUERZAS DE PORTER
PRINCIPALES COMPETIDORES. ¿CÓMO COMPITEN?
Ó
SÍNTESIS ESTRATEGIA COMÚN DEL SECTOR
TENDENCIAS DEL SECTOR EN ESPAÑA Y EN EL MUNDO
TENDENCIAS DEL SECTOR EN ESPAÑA Y EN EL MUNDO
CONCLUSIONES DEL SECTOR Y RECOMENDACIONES
BIBLIOGRAFÍA
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3. INTRODUCCIÓN
¿QUÉ COMPRENDE?
SUBSECTOR DE EDIFICACIÓN
Residencial
No Residencial
N R id i l
SUBSECTOR OBRA CIVIL
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4. SECTOR DE LA CONSTRUCCION EN ESPAÑA
2005 CONSTRUCCION 20% PIB
7% PARO
635.308 VIVIENDAS INCIADAS
2011 CONSTRUCCION 14% PIB
20% PARO
63.090 VIVIENDAS INICIADAS
* Datos del Ministerio de Fomento
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7. CADENA DE VALOR SECTOR CONSTRUCCIÓN
DISEÑO
TECNOLOGÍA DEL PRODUCCIÓN MKTING DISTRIBUCIÓN SERVICIO
PRODUCTO
O C O
‐I+D Nuevos ‐Capital humano ‐Capacidad de Publicidad y Comercialización ‐Respuesta ante
materiales.
l y especialización
l ó financiación y
financiación y promoción.
ó mediante
d posibles
bl
‐Desarrollos de compras. oficinas de venta reclamación en
‐En posesión
ABASTECIMIENTO Generación de
proyectos, con ‐Economías de cuando se trata el plazo legal
del mejor nivel una imagen de
un compromiso Escala (CU bajos) Marca de proyectos establecido, imp
mundial
mundial Marca
de desarrollo
d d ll urbanÍsticos
b Í i ortante para la
l
tecnológico y
OPERACIONES ‐Eficiencia de Global/Adaptac
sostenible. creación de
de ejecución en ión local
marca.
equipamientos PLAZO, COSTE, C
ALIDAD Y
ALIDAD Y ‐Mantenimiento
Mantenimiento
PROCESO DE RENTABILIDAD.
CAPTACIÓN DE MARKETING
‐Hacer realidad
FONDOS
diseños.
VC: CAPACIDAD FINANCIERA/EC ESCALA + KNOW-HOW (CAPITAL HUMANO
ESPECIALIZADO, TECNOLÓGICO Y DE EQUIPAMIENTO) + PRODUCCIÓN EFICIENTE
(PLAZO,
(PLAZO COSTE Y CALIDAD) + MARCA (GLOBAL/LOCAL)
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8. 5 FUERZAS DE PORTER: CONSTRUCCIÓN EN ESPAÑA
Regulador externo Amenaza nuevos La amenaza de nuevos competidores es baja ya
competidores que lleva tiempo y conocimiento del
negocio, además de una enorme inversión, crear
Concursos Obra Pública una empresa dedicada al mundo de las grandes
Ley del Suelo construcciones.
Legislación laboral, SyS, MMA Mediante entrada de capital extranjero, pero el
Ley de cobros, Impuestos
y , p sector no es atractivo
Seguridad Jurídica, CNC
Poder negociación Rivalidad entre Poder negociación de los
proveedores competidores clientes
El poder de negociación de los El poder de negociación de los
proveedores es bajo, los grandes grupos La rivalidad entre competidores clientes es alto. Generalmente
constructores aprovechas economías de es alta. A nivel nacional hay son obras estatales.
escala. muy poco volumen de obras y a
Los proveedores para poder trabajar con nivel internacional compiten con
estas grandes constructoras tienen que empresas mayores
tener también músculo fi
t t bié ú l financiero d bid
i debido
a los largos periodos de cobro. Amenaza productos y
servicios sustitutivos Complementarios
No existe una clara amenaza de productos o Desarrollo de PEIT Nacional y UE
servicios sustitutivos
sustitutivos. Desarrollo Planes Energéticos
g
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11. DIFERENTES MANERAS DE COMPETIR
2‐CRECIMIENTO (2007 A 2010)
18
16
14
12
Año 2010
es
Millare
10 Año 2009
8 Año 2008
Año 2007
6
4
2
0
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12. DIFERENTES MANERAS DE COMPETIR
3‐MARGEN/RENTABILIDAD (EBIDTA 2007 A 2010)
4
3
3
ones €
2
Millo
Año 2010
Año 2009
2
Año 2008
1 Año 2007
Añ 2007
1
0
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13. DIFERENTES MANERAS DE COMPETIR
4‐MULTIMARCA EN EL MIX SECTOR CONSTRUCCIÓN +
SERVICIOS
Fuerte apuesta Fuerte presencia
Estrategia sector internacionalización internacional
Servicios Urbanos y
MMA y Cemento (70 %
MMA y Cemento (70 % Líder mundial
EBIDTA) Concesiones Construcción Hospitales
Aeroportuarias (55 %
EBIDTA)
1r Inversor privado en
2º Grupo Mundial de
p Concesiones de
Concesiones de 3r Grupo Mundial Infrastructuras del TTE
Transporte Concesionario de en LATAM (70 % EBIDTA)
Infraestructuras Tte
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14. DIFERENTES MANERAS DE COMPETIR
5‐MULTIMARCA EN EL MIX SECTOR CONSTRUCCIÓN + ENERGÉTICO
Fuerte Posicionamiento claro Líder Occidental
internacionalización
l ó sector energético verde:
é d Desarrollo Infraestructuras
ll f
renovables, eólica, biomasa,
hidráulica, fotovoltaica y
Gestión Patrimonial ( 33% recarga V Elé t i (EBIDTA
G tió P t i i l ( 33% V Eléctrico (EBIDTA Crecimiento i
C i i t via
EBIDTA) 70 %) adquisiciones (35 B €)
Servicios MMA ( 33% Generación y Líder mundial Grupo
EBIDTA) Comercialización Concesionario
Infraestructuras Tte
Diversificación Sector 10º Grupo Concesionario
Energético ( 10 % stake)
( 10 % stake) Mundial tte
Mundial tte Pugna Estratégica Sector
Sector
Energías Renovables (20,6 %)
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15. SÍNTESIS ESTRATEGIA COMÚN DEL SECTOR
DIVERSIFICACIÓN (GEOGRÁFICA, SECTORIAL, MULTIMARCA)
INTERNACIONALIZACIÓN REDUCCIÓN DE DEUDA
REDUCCIÓN DE DEUDA
(BÚSQUEDA DE BASE (APALANCAMIENTO
LOCAL/ DILUCIÓN RIESGO) ELEVADO/VENTA
ACTIVOS MADUROS)
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17. ESTRATEGIA DEL SECTOR
2- INTERNACIONALIZACIÓN
La facturación exterior fue de 13,315 M€, un 19% superior a 2009
UE primera zona geográfica objeto de la actividad internacional
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19. ESTRATEGIA DEL SECTOR
3- REDUCCIÓN DE DEUDA
Debido al elevado nivel de endeudamiento,
Situación agravada por la crisis de deuda y las dificultades
actuales de financiación
Se produce una venta de activos no estratégicos o incluso
de activos que puedan generar plusvalías
Grupo B * Seopan: Informe Económico 2010
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20. RATIOS APALANCAMIENTO
30,0
5,0
4,5 25,0
4,0
20,0
3,5
Deuda neta/PN
3,0
EBIDTA
15,0
2,5
Deuda neta/E
n
2,0
10,0
1,5
1,0
5,0
0,5
0,0 0,0
Año 2009 Año 2010
Año 2009 Año 2010
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21. TENDENCIAS DEL SECTOR EN ESPAÑA
1‐ CAÍDA GENERALIZADA DE ACTIVIDAD
Reducción de DP, Reestructuración Sector Financiero/Stock iliquido
Agrupación/desaparición de parte del Sector
2‐ POTENCIAL IMPULSO DEL SECTOR A PARTIR DE ESQUEMAS PPP
Control del DP
Control de costes y plazos de ejecución
Control de costes de mantenimiento
Cesión de contratos de servicios al Sector Privado
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22. TENDENCIAS DEL SECTOR EN EL MUNDO
1‐ CRECIMIENTO HACIA PAÍSES ASIÁTICOS (CHINA), ORIENTE MEDIO,
PAÍSES EMERGENTES (INDIA PERÚ BRASIL Y MÉXICO) Y EU ESTE
(INDIA, PERÚ,
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23. TENDENCIAS DEL SECTOR EN EL MUNDO
2‐IMPULSO DESARROLLO DE NUEVAS INFRAESTRUCTURAS o
MANTENIMIENTO DE LAS MISMAS MEDIANTE MARCOS “P P P”
P‐P‐P
Elevados Déficits públicos (Economías avanzadas)
Marco jurídico y financiero estables (Emergentes)
3 MERCADO SIN FRONTERAS/CARTERA GLOBAL
3‐ MERCADO SIN FRONTERAS/CARTERA GLOBAL
Empresas gran tamaño y con solvencia financiera
Capacidad de integración horizontal y vertical
4 ADAPTACIÓN LOCAL PRESENCIA PERMANENTE
4‐ ADAPTACIÓN LOCAL =PRESENCIA PERMANENTE
Exigencia del CLIENTE
Conocimiento subcontratistas y modus operandi “propio”
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24. CONCLUSIONES DEL SECTOR Y RECOMENDACIONES
1‐ SECTOR ATRACTIVO A NIVEL GLOBAL, A MEDIO Y LARGO PLAZO.
NO EN ESPAÑA, NI A MEDIO PLAZO
2‐ DESPLAZAMIENTO DE LA INVERSIÓN HACIA PAÍSES
ASIÁTICOS, EMERGENTES,
ASIÁTICOS EMERGENTES EU Y PRIMERAS POTENCIAS
Grandes grupos, solvencia financiera y base local
3‐ GRUPOS CONSTRUCTORES ESPAÑOLES BIEN POSICIONADOS
Referencia Mundial, músculo Financiero y Know/how
Referencia Mundial músculo Financiero y Know/how
Estrategias acertadas de diversificación
Sectores anticíclicos (energía/renovables)
Sectores estables, generadores de CASH‐FLOW (Servicios)
S bl d d CASH FLOW (S i i )
V. C. en PPP‐Concesiones y/o Llave en Mano (Integración Vertical)
Presencia/Marcas Locales (Integración Horizontal)
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27. BIBLIOGRAFÍA
• Estadísticas del Ministerio de Fomento
• www.fcc.es
• www.gruposyv.com
• www.ohl.es
• www.ferrovial.es
f i l
• www.acciona.es
• www.grupoacs.com
• Seopan: Informe Económico 2010
• Diario Expansión: Ranking las mayores
constructoras del mundo
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