1. El Papel de la Banca
de Inversión en la
Internacionalización
29 de Febrero de 2012

2. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Índice
1 Grupo BBVA
2 Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)
3 Soluciones de Banca de Inversión
Página 2

3. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Grupo BBVA
Página 3

4. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 1 - Grupo BBVA
Descripción del grupo
Breve descripción Magnitudes financieras (Mll EUR)
Fuente: BBVA, Bloomberg
www.bbva.com
• BBVA es un grupo global de servicios financieros con una sólida Mll EUR 2009 2010 2011
Sector Financiero posición en banca minorista, banca privada y banca corporativa
P&G
#3 Banco en • El banco opera en España, Eurasia, México, América del Sur y Margen de intereses 13.882 13.320 13.160
Eurostoxx 50 por Estados Unidos, siendo México su primer mercado en términos Margen bruto 20.666 20.910 20.566
capitalización
bursátil (34.5 Bll de beneficio neto Beneficio neto 4.210 4.606 3.004
EUR)(1)
• A 31 de diciembre de 2011, BBVA presenta un beneficio neto
Beneficio por acción (EUR) 1,07 1,14 0,64
Desglose Beneficio Balance
atribuible de 3.004 Mll EUR, activos por valor de 597.688 Mll EUR
Neto Total préstamos 332.162 348.253 361.310
Fuente: BBVA y el valor de sus recursos propios ascendió a 40.952 Mll EUR
Total activos 535.065 552.738 597.688
Por geografía
EE.UU. Total depósitos 254.183 275.789 282.173
Total Equity de accionistas 29.362 36.689 40.952
5% España Cotización de la acción (Base 100)
América
19% 25% Fuente: Bloomberg a 02/02/2012 Valoración
del Sur
Precio por acción (EUR) 12,73 7,56 6,68
105,0
32% 19% Capitalización bursátil 47.712 33.951 32.753
95,0
Eurasia PER 11,3x 7,4x 10,9x
85,0
México Ratios claves
75,0
65,0
ROE 16,00% 15,80% 8,00%
55,0
ROA 0,85% 0,89% 0,61%
45,0
RORWA 1,56% 1,64% 1,08%
35,0
Core Capital 8,00% 9,60% 10,30%
25,0
Tier I 9,40% 10,50% 9,40%
87% ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12
BBVA IBEX 35
Página 4
(1) Capitalización bursátil a 2 de febrero de 2012

5. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 1 - Grupo BBVA
BBVA entre los Bancos Europeos más fuertes
Core Tier 1 capital ratio en escenario adverso 2012 (%)
Source: BBVA Research
10,0%
9,2%
8,9%
8,5% 8,5% 8,4%
7,9% 7,7%
8,0% 7,3%
6,7% 6,6% 6,5% 6,4% 6,4% 6,3% 6,3%
6,0% 5,7%
5,4% 5,3% 5,3%
4,0%
2,0%
0,0%
Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 Peer 10 Peer 11 Peer 12 Peer 13 Peer 14 Peer 15 Peer 16 Peer 17 Peer 18
“Entre las grandes entidades financieras en la euro zona, BBVA lideró los test de estrés con un Core Tier 1 capital ratio
de 9.20%, aún después de modelar una serie de problemas económicos”
Financial Times, 18 de julio de 2011
Peers: Intesa Sanpaolo, Credit Agricole, HSBC, Santander, BNP Paribas, Lloyds TSB, Barclays, Unicredit, Societe Generale, Deutsche Bank, Commerzbank, CaixaBank, Royal Bank of Scotland, Monte dei Paschi di Siena, Banc
Sabadell, Bankia, Banco Popular, Bankinter Página 5

6. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 1 - Grupo BBVA
BBVA – Presencia Global: 4 continentes y 32 países
Norte América (2) Europa (10)
• EE.UU. • Alemania
• México • Bélgica
• España
• Francia
• Italia
• Portugal
• Reino Unido
• Rusia
América Central (2) • Suiza
• Panamá • Turquía
• Puerto Rico
Sudamérica (10)
• Argentina
• Bolivia Asia - Pacífico (8)
• Brasil • Australia
• Chile • China
• Colombia • Corea del Sur
• Ecuador • Hong Kong
• Paraguay • India
• Perú • Japón
• Uruguay • Singapur
• Venezuela • Taiwán
50 32 7.457 110.645
Millones de
Clientes
Países Oficinas Empleados
Fuente: BBVA (Presentación de Resultados diciembre 2011)
Página 6

7. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 1 - Grupo BBVA
Un banco fuerte en LatAm
(México)
25% (1º) 24% (1º) 16% (2º) 1.985
Puerto Rico
Panamá 7% (7º) 6% (7º) - (-) 37
8% (4º) 6% (4º) - (-) 18
(Venezuela)
Colombia
14% (3º) 12% (3º) - (-) 314
9% (4º) 10% (4º) 16% (3º) 405
(Brasil – Rep. Office)
(Perú)
23% (2º) 21% (2º) 23% (3º) 257 Paraguay
Chile 18% (2º) 15% (3º) - (-) 18
8% (5º) 6% (3º) 30% (1º) 172 Uruguay
23% (2º) 20% (2º) - (-) 45
Leyenda:
Retail & Investment Banking (Argentina)
créditos depósitos pensiones sucursales Retail Banking
Oficinas de representación 8% (3º) 8% (2º) - (-) 241
Cuota de mercado (#ranking) número Fondos de pensiones
Fuerte presencia de BBVA en LatAM, posicionado entre los mayores bancos de cada país
Fuente: BBVA (Memoria 2010), press clippings
Página 7

8. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 1 - Grupo BBVA
Reconocimientos recibidos dentro del sector financiero
Principales premios
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mejor banco de Mejor banco de Mejor Banco de Mejor banco de Mejor sell side M&A Advisor of
Trade-Finance en Trade-Finance en Trade Finance en Trade-Finance en M&A advisor en the Year en
América Latina América Latina América Latina América Latina el sector de Iberia por
energía European M&A
renovable Awards
Mejor Mejor banco en Mejor Corporate 1r asesor en M&A Deal of Mejor Banca
banco en Colombia, Banking e M&A por the Year Privada en
Internet de Paraguay y Institutional volumen de según The España
España Venezuela Banking Group operaciones Banker
en internet en
Mejor Mejor banco de España, Portugal Mejor Banco Mejor Mejor banco en
banco en América Latina, y América Latina en América préstamo en Perú, Venezuela
Internet de España y Latina América Latina y Paraguay
España México
Mejor Mejor banco Segundo banco en
préstamo de Trade- Europa dentro del
sindicado Finance en top 10 como
América Latina institución financiera
más activa
Mejor banco Mejor banco de
de Trade- Trade-Finance en
Finance en América Latina
América Latina
Mejor banco de
Banco del Año Venezuela
en Project
Finance
Broker más activo
en mercado de
derivados en
Portugal
Página 8

9. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Posicionamiento
de BBVA Banco
Continental (Perú)
Página 9

10. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 2 – Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)
Perú: una de las economías más estables y de mayor
crecimiento en la región
Crecimiento del PIB, largo plazo (2013-2015) (%) Inflación, largo plazo (2013-2015) (%)
Fuente: BBVA Research Fuente: BBVA Research
7
25
6
5 20
4
15
3
10
2
1 5
0
Panamá
Colombia
0
Perú
Chile
México
Paraguay
Uruguay
Brasil
Argentina
Venezuela
Panamá
Colombia
Perú
Chile
México
Paraguay
Uruguay
Brasil
Argentina
Venezuela
Han logrado el grado de inversión soberano…
Ratings
Fuente: Standard & Poors
A+
BBB BBB BBB
BBB-
B+ B+
B
Argentina
Brasil
Colombia
Bolivia
Chile
México
Perú
Venezuela
Página 10

11. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 2 – Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)
Sistema bancario Peruano
Los cuatro (4) primeros bancos concentran alrededor del 86% del Sistema Bancario
Cuato de Mercado Dic-11
Institución Grupo Económico
Créditos Depósitos Uº Neta
Banco de Crédito Grupo Romero (Perú) y AFRs 34,00% 34,15% 33,22%
BBVA Continental Grupo BBVA (España) y Grupo Brescia (Perú) 23,86% 23,26% 26,06%
Scotiabank Scotiabank (Canadá) 14,98% 15,05% 18,20%
Interbank Grupo Rodríguez Pastor (Perú) 11,28% 10,04% 12,49%
Mibanco Grupo ACP (Perú) 3,12% 2,89% 2,53%
BIF Grupo Fierro (España) 2,78% 2,99% 1,54%
B. Financiero Grupo Pichincha (Ecuador) 2,38% 2,29% 0,78%
HSBC Grupo HSBC (Inglaterra) 1,68% 2,12% -1,23%
Citibank Grupo Citicorp (USA) 1,72% 2,99% 1,33%
B. Falabella Grupo Falabella (Chile) 1,36% 0,69% 2,42%
B. De Comercio Caja Policial y Militar (Perú) 0,88% 1,04% 0,38%
B. Ripley Grupo Ripley (Chile) 0,76% 0,55% 1,22%
B. Santander Grupo Santander (España) 0,96% 1,34% 0,33%
B. Azteca Grupo Elektra (México) 0,24% 0,27% 0,37%
Deutsche Bank Grupo Deutsche Bank (Alemania) 0,00% 0,33% 0,37%
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP Página 11

12. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 2 – Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)
BBVA Continental, institución financiera líder en Perú, entre sus pares
# 2 en colocaciones vigentes S/. 29.870
millones
#2 en depósitos S/. 30.374
millones
#2 en activos S/. 42.254 millones
Banco Fuerte #1 en eficiencia 36,94%
peruano apoyo de Gastos de operación / Margen financiero total
líder accionistas
BBB (S&P) #1 en calidad de activos 446,87%
BBB + (Fitch) Provisiones / C. atrasada 0,92%
C. Atrasada / Total colocaciones
#1 en rentabilidad 34,31%
Rentabilidad sobre el patrimonio: Utilidad neta
Operando en una anualizada / Patrimonio promedio
de las economías
#2 oficinas 265
más atractivas de
la región
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
• Perú, una de las economías más dinámicas y atractivas de la región
• BBVA Continental: segundo banco más grande del país e institución
líder por más de 60 años
• Respaldo por dos sólidos grupos económicos: Grupo BBVA,
institución financiera mundial y Grupo Brescia, uno de los más
grandes grupos empresariales en el Perú Página 12

13. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 2 – Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)
Clientes y Productos
Distribución Corporate &
Red Investment Banking
Banca Banca Empresas Banca Mercados
Minorista y Corporaciones Corporativa Globales
• Individuos y pequeñas • Empresas medianas • Grupos Corporativos • Clientes que demandan
empresas Globales operaciones de divisas
y derivados
• Productos para individuos: tarjetas de crédito, créditos de consumo, hipotecarios, vehicular, ahorros, depósitos a la vista, depósitos a plazo,
CTS, fondos e inversiones
• Productos para Empresas: Leasing, Comex, descuentos, créditos comerciales, factoring, avances en cuenta corriente, tarjetas de crédito,
fondos, ahorros, depósitos a plazo, depósitos a la vista. Además de créditos sindicados y emisión de deuda
• Tesorería: Operaciones de divisas (al contado y forward), IRS, Cross Currency Swaps, opciones
Página 13

14. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Soluciones de
Banca de
Inversión
Página 14

15. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
BBVA ofrece una plataforma global de productos…
Salidas a
Complejidad del producto bancario
M&A Bolsa
Financiación
Tesorería Estructurada
Factoring Emisiones de
Préstamos
Préstamos Renta Fija
Sindicados
Bilaterales
Renting
Banca
Descuento Electrónica PRODUCTOS DE BANCA DE INVERSIÓN
de papel Confirming
Productos
Cuentas de Transacción
Crédito
Vida de la empresa
BBVA apoya a sus Clientes en las decisiones estratégicas con productos de valor añadido
Página 15

16. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Corporate & Investment Banking: Divisiones y Clientes
Corporate Finance Equity Capital Markets Debt Capital Markets Global Lending
• Fusiones y Adquisiciones • Oferta Pública Acciones • Bonos • Project Finance
• Procesos de venta y • Oferta Derechos • Préstamos sindicados • Acquisition Finance
desinversiones • Block Trades • Emisiones de renta fija • Titulizaciones
• Búsqueda de socios • Acciones Preferentes • Asesoramiento en deuda • Préstamos Subordinados
estratégicos Brokerage Leveraged and Asset Finance
• • Productos estructurados de •
• Privatizaciones renta fija: crédito, tipos de
• Informes de Valoración interés, FX y commodities
• OPAs y OPAs de exclusión
Clientes principales en España
Clientes principales en Europa
Clientes principales en Latino América
Página 16

17. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Corporate
Finance
Página 17

18. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Fusiones & Adquisiciones en Perú en 2008 - 3T2011 (1/2)
Transacciones por tipo Transacciones por tamaño
# deals
Outbound
71
10%
37
Domestic 50% Inbound
40% 20
7
0 EUR
n/a 0-50 50-250 >250 Mn
USD 5.7 Bn
Total # deals: 135
Transacciones por industria Total value: EUR 5.7 Bn
Other C&I
Pharma & Health
2% 15% 8%
FIG 7% Consumer
26%
Industrials 11%
TMT
1% 9% 19% Metals & Mining
Power & Utilities Oil & Gas
2%
Source: Mergermarket (07/11/2011)
Based on deal volume for all sectors from 01/01/2008 to 30/09/2011 Página 18

19. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Fusiones & Adquisiciones en Perú en 2008 - 3T2011 (2/3)
Inbound Outbound
Transacciones en Perú por Geografía del Comprador Transacciones Transfronterizas de Empresas Peruanas por Destino de Inversión
Reino EE.UU.
Otros España Unido
7%
13% 7%
20%
Canadá 7%
Reino
Unido 4% 17% EE.UU.
Japón 4%
7% 6% 79%
Brasil
LatAm
Canadá 29% excl. Brasil
LatAm
excl. Brasil
Source: Mergermarket (07/11/2011)
Based on deal volume for all sectors from 01/01/2008 to 30/09/2011
Página 19

20. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Fusiones & Adquisiciones: Cobertura de productos y sectores
Producto Deals 2009 - 2011 Cobertura de sectores
Fusiones y
1
adquisiciones
Energía y Consumo y
Utilities Distribución
Procesos de venta y
2
desinversiones
Construcción e Industriales
Infraestructuras
3 Búsqueda de socio
estratégico
4 Privatizaciones
Metales y
TMT
TMT Minería
Informes de
5
Valoración
Real Estate & Oil & Gas
Hoteles
OPAs y OPAs de
6 exclusión
BBVA CF cuenta con una trayectoria probada en la ejecución de transacciones de Corporate Finance,
tanto domésticas como cross-border, en una amplia variedad de sectores
Página 20

21. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Fusiones & Adquisiciones: Principales credenciales
2011 2009 Colombia / Perú 2008 Colombia / Perú 2008
Perú
Asesor financiero Asesor financiero en la Asesor financiero en la Asesor financiero en la OPA
exclusivo en la OPA sobre adjudicación de la adjudicación de la del 24% sobre
construcción de la línea de construcción de la línea de
transmisión Zapallal-Trujillo transmisión Chilca-Planicie-
(500 KV y 543 Km.) Zapallal (720 Kw)
40 Mll USD Confidencial 224 Mll EUR 95 Mll EUR
2008 2007 2006 2004 Brasil, Colombia
Chile, Perú
Asesor financiero en la
Asesor financiero en la OPA adquisición de activos de
del 23,8% sobre comercialización de
Asesor financiero y emisor de combustibles en Perú a Asesor financiero para la
Fairness Opinion de Halcón adquisición de líneas de
Foods en Perú transmisión en Brasil, Chile y
Perú
224 Mll EUR Confidential 56 Mll USD Confidencial
Página 21

22. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Fusiones & Adquisiciones: Operaciones asesoradas en 2011
League Table España Principales operaciones asesoradas
Ranking Asesor # de Diciembre 2011 Diciembre 2011 Noviembre 2011 Noviembre 2011 Octubre 2011 Octubre 2011 Octubre 2011
operac.
Asesor financiero en la Asesor financiero en la Emisor de Informe de Asesor financiero
1 20 Asesor Financiero en el
Sale & Leaseback de las
aportación de fondos
por parte de
venta de OHL Inima a Valoración en relación a
la ampliación de capital Asesor Financiero en la exclusivo en la compra
del parque eólico Santa
Asesor financiero en la
GS E&C compra del 1.5% de venta del centro
Sedes de FCC a un de su filial E&P en Brasil María de Nieva de 50
suscrita por comercial Splau! a
inversor privado MW a
2 14
6-10 Mll EUR Eq. Value
60 Mll EUR Préstamos participativos 231 Mll EUR Confidencial 70 Mll USD Confidencial 185 Mll EUR
3 11
4 8
Agosto 2011 Julio 2011 Junio 2011 Mayo 2011 Mayo 2011 Mayo 2011 Mayo 2011
5 8 Asesor financiero
Asesor financiero exclusivo en Asesor financiero en la exclusivo en la venta y Asesor financiero y
la venta del 7.7% de Ampla Asesor financiero en Asesor financiero
venta a inversores posterior alquiler a largo emisor de Fairness Asesor financiero
Fuente: Thomson Reuters desde 1 de enero de 2011 hasta Energia y Ampla
argentinos de una la venta de un hotel de 101 plazo de 28 estaciones
exclusivo en la búsqueda
Opinion en el spin-off de
31 de diciembre de 2011 Investimentos a habitaciones en Mallorca a de socio para su planta exclusivo en la venta del
participación minoritaria de servicio a termosolar Olivenza I Saba Infraestructuras 100% a
Operaciones de M&A anunciadas con target español. en
Excluye operaciones FIG y servicios de transacciones
85 Mll EUR 84 Mll USD Confidencial 55 Mll EUR 285 Mll EUR 890 Mll EUR Confidencial
Abril 2011 Abril 2011 Abril 2011 Marzo 2011 Marzo 2011 Febrero 2011 Febrero 2011
Asesor financiero y emisor de Asesor financiero Asesor financiero y Asesor financiero
Asesor financiero en el exclusivo en la venta emisor de Fairness exclusivo en la venta de
acuerdo alcanzado con el Fairness Opinion en relación Asesor financiero en la Asesor financiero
Ayuntamiento de Madrid con la oferta de adquisición del 50% de Autopistas Opinion en la venta de la adquisición de un 17% en exclusivo en la OPA
para la incorporación al por parte de Vespucio Sur y rama de actividad de sobre
capital de la Sociedad que Costanera Norte a Endesa Servicios a Sociedad Eólica de
gestionará el ciclo integral del Andalucía
Financial Times y agua en la Comunidad de a
Madrid to
Mergermarket nombran Confidencial 4.037 Mll EUR 293 Mll EUR 250 MII EUR Confidencial Confidencial 40 Mll USD
a BBVA M&A Advisor of
the Year en Iberia en los
European M&A Awards
BBVA consolida su posición de referencia como asesor de M&A en España
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23. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Préstamos
Corporativos
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24. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Préstamos Corporativos
• BBVA Banco Continental ofrece soluciones de financiación basadas en préstamos sindicados o bilaterales a largo
plazo tanto en Nuevos Soles Peruanos como en Dólares
Cuota de Mercado
Bilaterales Sindicados Otros
%
BCP 34,6% • Importes medios de USD • Las operaciones más • Otra de las fórmulas
50 – 100 MM grandes se cierran con utilizadas para las
BBVA 23,3% los grandes bancos transacciones de USD
• Plazos crecientes locales e internacionales 100 – 200 MM
Scotiabank 15,3% llegando hasta los 8 con presencia en la aproximadamente, son
años amortizing región estructuradas del tipo
Interbank 11,3%
club deal
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25. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Préstamos Corporativos: Principales credenciales
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26. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Préstamos Corporativos: BBVA es el líder de mercado en LatAm…
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27. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Financiación
Estructurada:
Project Finance
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28. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Financiación Estructurada: Project Finance
PERO, cada proyecto requiere
de un análisis individualizado:
Por qué un Project Finance
Plazo Apalancamiento
• Financiación “a la medida” del proyecto: enfocado
en el activo subyacente y sus flujos de caja
• Se lleva a cabo una due diligence muy completa
RCSD Precio / Interés
• Generalmente enfocado a negocios con ingresos
estables, regulados y/o con bastante certidumbre en
su origen
Moneda Flujo de Caja
• En general es una financiación con recurso limitado
al accionista durante el periodo de construcción y
sin recurso durante el periodo de operación
• La deuda puede quedar fuera del balance del Garantías Límites de crédito
accionista
• Suele tener acceso a mayores plazos de
financiación y mayores apalancamientos, Pagador Riesgo país
comparado con una financiación corporativa
• Identificación de los riesgos del proyecto y
asignación a la parte que mejor puede gestionarlos /
Tramos (A/B) Multilateral / ECA
mitigarlos / asumirlos
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29. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Financiación Estructurada: Project Finance
Capacidades Descripción
• Asistencia financiera al cliente: estructuración de financiamientos, preparación de ofertas para
Asesoría
licitación de concesiones.
• Análisis de riesgos, incluyendo un extenso trabajo de due diligence independiente
Estructuración
• Diseño de la estructura: contractos, riesgos, garantías, flujos de caja, modelo, etc.
Sindicación & • Desarrollo del Infomemo, búsqueda de financiación y coordinación de la sindicación
Aseguramiento • Si procede, aseguramiento de la financiación
• Consecución de la aprobación crediticia de la operación por parte del banco
Crédito
• Elaboración de la documentación del crédito y soporte hasta la el cierre financiero
• Cotización de precios de los distintos derivados requeridos (IRS, FX, inflación, etc.)
Derivados
• Coordinación con resto de bancos y cierre del contrato de derivados
Emisión bonos • Soporte para eventual emisión de un programa de bonos
& Titulización • Soporte para eventual titulización de la concesión / derechos de cobro / etc.
• El Banco Agente es responsable de las tareas administrativas relacionadas con el crédito
Agencias
(verificación de garantías y covenants, gestión de disposiciones, control de cuentas, etc.)
Página 29

30. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Financiación Estructurada: Project Finance
Infrastructure Transportation Energy Oil & Gas Mining Hotels & Leisure Telecom
Página 30

31. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Financiación Estructurada: Principales credenciales de
Project Finance
2011 Mexico Tenor: 17 years 2011 Chile Tenor: 20 years 2011 Chile Tenor: 10.5 years
MXN 7,440,000,000 Sector: Infrastructure – Toll Road UF 3.483.000 Sector: Infrastructure – Toll Road UF 5.465.000 Sector: PPP - Social
Periferico Norte Purpose: Term financing for the Ruta 5 Tramo Puerto Purpose: Financing of the last 55km Hospital Maipú y Purpose: Financing of the
Montt - Pargua Hospital La Florida
construction and operation of section of the Ruta 5 in construction and
a 9 km urban toll road in Chile, connecting Puerto operation of two
Mexico City (second floor to Montt to the city of Pargua hospitals
Financial Advisor, Admin. be built above a section of
Agent, MLA, Bookrunner, Financial Advisor, MLA, Sponsor: ACS Financial Advisor, MLA, Sponsor: Grupo San José
the existing Periferico) Admin Agent and Admin Agent, Hedge Prov.
Underwriter, Hedge prov Hedge Provider
Sponsor: OHL
2011 Perú Sector: Infraestructure – Ports 2011 Colombia Tenor: 14 years 2011 Perú
Tenor: 14 years
Purpose: Financial advisory for the Sector: Energy – Transmission Line Sector: Energy – Transmission Line
USD 300,000,000 COP 200,000 MM USD 33,000,000
construction and operation Purpose: Term financing for the
Puerto de Ancón Petroeléctrica los Llanos Purpose: Construction and operation Tesur:
of a 1 MM TEU container LT Tintaya – Socabaya construction of the Tintaya
of a 230 kv transmission
port in Ancon, 40km north – Socabaya transmission
line that will connect the
of Lima (Perú) line in the south of Perú
Rubiales and Quifa fields
Sponsor: Grupo Romero with the national integrated Sponsor: Red Eléctrica Internacional,
Mandated Lead Arranger, system. Infra leasing. AC Capitales
Financial Advisor Bookrunner Mandated Lead Arranger
Sponsor: Pacific Rubiales
2011 Mexico Tenor: 10 years 2011 Perú Tenor: 12 years 2011 Colombia Tenor: 14 years
USD 300,000,000 Sector: Oil&Gas USD 205,000,000 Sector: Oil&Gas USD 3,500,000,000 Sector: Oil&Gas
Altamira LNG Purpose: Acquisition from Shell, Total Transportadora Purpose: Financing of the expansion Refinería de Cartagena Purpose: Financing the construction
and Mitsui. of Terminal LNG de Gas del Perú of an existing 800 km gas of a new refinery with a
Altamira, with a storage pipeline that runs thru the capacity of 150 kBPD and
capacity of 300,000 m3 Andes, from the Camisea higher complexity than the
fully contracted with CFE gas fields up to the coast. existing one. Largest PF
MLA, Hedge Provider,
Security Agent Mandated Lead Arranger Joint MLA, Bookrunner ever in Colombia.
Sponsor: Vopak and Enagas Sponsor: Tecgas, Hunt Oil, Sonatrach,
SK, GDF Suez, Pluspetrol Sponsor: Ecopetrol
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32. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Financiación Estructurada: Principales credenciales de
Project Finance
• Hemos sido los líderes de PF en LatAm durante 4 de los últimos 5 años,
• Somos los líderes mundiales en financiación de parques eólicos desde el año 2000
• Somos históricamente uno de los bancos mundiales líderes como MLA en la financiación de infraestructuras
2011 – LatAm – Top 10 PF MLA Infraestructuras
2009 Mexico
USD 680,000,000
Manzanillo GNL
Company USD (Mn) Share (%)
1 BBVA 618 25%
2 Santander 554 22% Bookrunner
3 FONADIN 312 12%
2009 USA 2009 USA 2009 Mexico 2009
4 Itaú 156 6% USD 341,524,921 USD 261,000,000 USD 680,000,000
Port of Miami Tunnel Fowler Ridge Manzanillo GNL
5 BNP Paribas 97 4%
6 Credit Agricole 97 4%
Joint Bookrunner,
7 DnB NOR ASA 97 4% MLA, Bookrunner &
Documentation Agent
Coord. Lead Arranger,
Admin Agent Bookrunner
8 ING 97 4%
2009 USA
9 KfW Bankengruppe 97 4% 2009 Mexico 2009 USA
USD 341,524,921
Transport Arranger
USD 933,000,000 USD 781,167,000 of the Year
Port of Miami Tunnel
10 Banco do Brasil 86 3% Conmex 2009 I-595
Fuente: Dealogic (período nov/2010 a oct/2011)
Bookrunner, MLA, MLA, Bookrunner &
Fin. Advisor, Admin. Agent Primary MLA Documentation Agent
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33. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Financiación
Estructurada:
Structured Trade
Finance
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34. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Financiación Estructurada: Structured Trade Finance
Proveemos soluciones de financiación estructurada a las empresas exportadoras
Ámbito
• Financiación directa al comprador extranjero (Crédito Comprador, Cobertura de Project
de actuación Finance)
de STF
• Financiación al propio exportador (Crédito Suministrador, Prefinanciación de Exportaciones)
• Apoyando la emisión de instrumentos asociados a las operaciones de exportación (Avales &
Garantías - Seguro de Ejecución de Fianzas)
Nuestros • Empresas fabricantes de maquinaria y equipo industrial
Clientes
• Firmas de ingeniería que adelanten proyectos en el extranjero
• Compañías tipo Trader
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35. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Financiación Estructurada: Principales credenciales de
Structured Trade Finance
Diciembre 2011 Brasil Diciembre 2011 Venezuela Diciembre 2011 Colombia Diciembre 2011 Turquía Noviembre2011 Panamá Octubre2011 Turquía
2011 República
de Panamá Buyer's Credit &
Buyer’s Credit ECA Untied Facility Commercial Loan
Buyer's Credit EUR 283.703.528 Buyer's Credit EUR 20.000.000 Buyer's Credit USD 208.000.000
USD 8.000.000 USD 210.000.000 USD 297.800.000 + +
Commercial Loan
7 años 8,5 años 16 años 5 años 8,5 años 12,5 años
USD 8.000.000 EUR 113.481.411 USD 70.000.000 USD 20.000.000 USD 90.000.000 USD 2.095.000.000
MLA Agent & Global MLA MLA Sole Lender MLA MLA
Septiembre 2011 Bolivia Septiembre 2011 Brasil Septiembre 2011 España Agosto2011 Brasil Agosto2011 Brasil Agosto2011 Brasil
ECA Bonds Buyer’s Credit Buyer's Credit Buyer's Credit Pre-export Pre-export
USD 8.000.000 USD 1.000.000.000 USD 530.000.000 Finance Tranche A Finance Tranche B
EUR 192.800.000
USD 557.000.000 USD 575.000.000
6 meses 10 años 8.5 años 13 años 7 años 8 años
USD 8.000.000 USD 200.000.000 EUR 96.400.000 USD 64.000.000 USD 34.500.000 USD 68.800.000
Arranger MLA MLA MLA Joint Lead Arranger Joint Lead Arranger
Agosto2011 Colombia Agosto2011 Angola Agosto2011 Angola Julio 2011 México Julio 2011 México Julio 2011 Brasil
ECA Bonds Buyer's Credit Buyer's Credit Buyer's Credit Buyer's Credit Buyer's Credit
COP 15.360.000.000 USD 31.400.000 USD 33.200.000 USD 250.000.000 USD 4.100.000 EUR 2.800.000
8 meses 7 años 7 años 18 años 5 años 7 años
COP 15.360.000.000 USD 15.700.00 USD 16.600.000 USD 250.000.000 USD 4.100.000 EUR 2.800.000
Arranger MLA MLA MLA MLA MLA
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36. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Coberturas &
Derivados
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37. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Coberturas & Derivados: Tipo de Interés & Inflación
• COBERTURAS, SE PUEDEN HACER EN
• Sol Peruano (PEN)
Peru • VAC, unidad ligada a la inflación (poca liquidez)
Nuevo Sol • PRODUCTOS DE COBERTURA:
Peruano
PEN • Swaps de tipo de interés:
– Tipo variable, no está desarrollado, por lo que no hay swaps tipo fijo/ variable.
– Swaps de inflación (VAC-PEN)
• Currency swaps
– Cobertura de balance
– Oportunidades: ventajas fiscales / reducción de spreads
– Fijo en soles contra usd o euro.
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38. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
Coberturas & Derivados: FX
• Productos FX:
– PEN cotiza en mercado regularmente intervenido por el banco central de Perú
Peru – No existe control ni restricciones de cambios. Cualquier no residente puede abrir una cuenta en
divisas en Perú. La constitución peruana garantiza la convertibilidad de su moneda
Nuevo Sol – Liquidez: USD 150 M (volumen medio diario).
Peruano
PEN – Sin problema tanto contra Usd como contra Eur.
– Spot, forwards, NDFs.
– Se pueden cotizar opciones.
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39. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
BBVA Research
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40. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión
BBVA Research
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41. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Contactos
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42. El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012
Sección 4 – Contactos
Corporate & Investment Banking
Banca de Hugo Borges de Sousa Javier Asensio
T: 91 537 37 37 T: 91 537 35 66
Inversión M: 686 962 873 E: javier.asensio@bbva.com
Empresas y E: hugo.bs@grupobbva.com Paseo de Recoletos 10, Planta 1ª - Sur
Vía de los Poblados, s/n, 4ª Planta 28001 Madrid
Corporaciones 28003 Madrid
Centro de Gabino Lara Ángel Alcubilla Miguel Sánchez
Banca de Centro BEC Toledo Centro BEC Ciudad Real Centro BEC Albacete
Empresas y T: 92 528 7439 T: 92 627 3074 T: 96 719 8828
E: gabino.lara@grupobbva.com E: angel.alcubill@grupobbva.com E: miguel.sanchez@grupobbva.com
Corporaciones C/ Comercio 43-1ª C/ Juan II nº 6 C/ Martínez Villena nº 13
45001 Toledo 13001 Ciudad Real 02001 Albacete
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