1. Обеспечение качества
высоконагруженных систем
Иосиф Иткин, Exactpro Systems
Первая Лекция
26 ноября 2013

2. Exactpro Systems
Создание монстров для проверки трейдинговых систем
2

3. Содержание
• Характеристики биржевых систем высокочастотной торговли
• Технологическая платформа биржи
• Инструменты для нагрузочного тестирования
• Фрагментация рынков и Fidessa Fragmentation Index
• События 6 мая 2010 года (Flash Crash)
• Источники информации о HFT
3

4. Определение алгоритмической торговли
Алгоритмическая Торговля (AT) – использование компьютерных
алгоритмов для достижения определенных трейдинговых целей
путём разбивания заявок на кусочки и разнесения их в
пространстве и времени
Dealing - сводить продавцов и покупателей на одном и том же
рынке, но разделенных по времени
Arbitrage - сводить продавцов и покупателей на разных рынках,
но в один и тот же момент времени
4

5. Определение HFT
Высокочастотная Торговля (HFT) – подмножество
алгоритмической торговли обладающее двумя
характеристиками:
1)Определяющим фактором рентабельности служит ускорение
всех элементов инфраструктуры, включая программное
обеспечение, сервера и сетевое оборудование, прямые
подключения к рынкам и коллокацию
2)Торговля осуществляется на собственные средства, с большим
количеством транзакций небольшого объема и короткой
продолжительностью удержания позиций
5

6. Как зарабатывать деньги на рынке
Инструкция:
6

7. Как зарабатывать деньги на рынке
Цитата: «There are three ways to make a living in this business: be
first, be smarter, or cheat»
7

8. Быть первым
8

9. Быть первым
9

10. Быть первым
10

11. Характеристики биржевых систем высокочастотной торговли
Типичные требования к биржевой системе
Суточный объем
> 100 M orders
Время отклика
< 300 uS
Пиковые нагрузки > 40 K orders / sec
круг по МКАД
11

12. Характеристики биржевых систем высокочастотной торговли
Типичные требования к биржевой системе
Суточный объем
> 100 M orders
Время отклика
< 300 uS
Пиковые нагрузки > 40 K orders / sec
круг по МКАД
7.5 см
12

13. Характеристики биржевых систем высокочастотной торговли
Типичные требования к биржевой системе
Суточный объем
> 100 M orders
Время отклика
< 300 uS
Пиковые нагрузки > 40 K orders / sec
круг по МКАД
7.5 см
в 1000 раз быстрее
13

14. Характеристики биржевых систем высокочастотной торговли
Типичные требования к биржевой системе
Суточный объем
> 100 M orders
Время отклика
< 300 uS
Пиковые нагрузки > 40 K orders / sec
Объем заявок:
секунда – 4 метра
сутки – 10 километров
14

15. Технологическая платформа биржи
15

16. Нефункциональные характеристики систем
Времена отклика (Latency)
Пропускная способность (Throughput)
Емкость (Capacity)
Надежность (Fault Tolerance)
Устойчивость (Resiliency)
Масштабируемость (Scalability)
Управляемость (Operability)
16

17. Инструменты для тестирования
Коммерческие
Трейдинговые
С открытым кодом
17

18. Типы генераторов нагрузки
Основаны на
измерениях
Основаны
на модели
От
Закрытого
цикла
Открытого
цикла
18

19. Соотношение аппаратной мощности
19

20. Модель ассиметричного ответа
20

21. Фрагментация финансовых рынков
http://www.batstrading.co.uk/market_data/market_share/index/
21

22. Фрагментация финансовых рынков
http://fragmentation.fidessa.com
22

23. Фрагментация финансовых рынков
N – количество рынков, Mi - доля рынка
FFI показывает среднее количество рынков, которые нужно
использовать для наилучшего выполнения заявки
a) Предположим Mi = 1/N
b) Предположим Mi = x,
Mo = 1-x and N=2
23

24. Фрагментация финансовых рынков
http://fragmentation.fidessa.com
24

25. Фрагментация финансовых рынков
http://www.nanex.net/FlashCrash/OngoingResearch.html
25

26. События 6 мая 2010 (Flash Crash)
26

27. События 6 мая 2010 (Flash Crash)
http://www.birs.ca/events/2013/5-day-workshops/13w5008/videos
27

28. Источники информации о HFT
The Future of Computer Trading in Financial Markets
28

29. Спасибо
29