Este documento presenta una introducción al curso de Proyectos de Inversión impartido por el Ingeniero Román Medrano en la Universidad Nacional José Faustino Sánchez Carrión. Explica los conceptos básicos de proyectos, su ciclo de vida, y las diferentes etapas de preinversión como el perfil, prefactibilidad y factibilidad para evaluar la viabilidad de un proyecto.

1. UNIVERSIDAD NACIONAL
JOSE FAUSTINO SANCHEZ CARRION
CURSO
PROYECTOS DE INVERSION
GENERALIDADES- PRESENTACION
(1° S.)
ING. ROMAN MEDRANO VERGARA

2. Semana 1 –
Generalidades
CONTENIDO
 Los Proyectos
 Estudio de Proyectos
 Como armar un Plan de negocios
 Identificación de Proyectos
 Estudio - Perfil
 Estudio – Prefactibilidad
 Estudio - Factibilidad
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
2

3. Gestión integral de proyectos
 Concepción de la Idea – Definición de problema
 Diseño del Proyecto
 Formulación del Proyecto
 Evaluación del Proyecto
 Implementación del Proyecto
Gestión de la nueva Empresa / Proyecto
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
3

4. Diseño del Proyecto
Estructuración de las partes componentes
del Proyecto, tomando en cuenta las
particulares características del mismo, tales
como: el Producto o servicio que se brinda,
El proceso productivo ó de servicios y
otras características tanto dentro como
fuera del entorno.
Se debe utilizar la herramienta
“ Términos de referencia”
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
4

5. Formulación del Proyecto
Luego de estructurado el Proyecto en
sus partes constitutivas, se procederá a
recopilar información necesaria que será
útil posteriormente para determinar la
viabilidad tanto técnica como
económica del mismo
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
5

6. Evaluación del Proyecto
Determinar la viabilidad tanto técnica
como económica del Proyecto, así como
los niveles de rentabilidad generados
por el mismo, tomando en
consideración las variables restrictivas
del mismo proyecto, así como del medio
en el que se desenvuelve
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
6

7. Implementación del Proyecto
Tomada la determinación de inversión,
es nuestra tarea materializar el estudio
del Proyecto, por lo cual se ejecutará su
implementación a través de un
calendario de
desembolso de inversiones y
cronograma de ejecución de actividades.
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
7

8. CRONOGRAMA DE DESEMBOLSO DE INVERSIONES..
(Caso Diseño de Planta)
CRONOGRAMA DE DESEMBOLSO
DE LA INVERSION
IMPORTE
(US$)
RUBRO DE INVERSION
% DE
FECHA
MESES ANTES
INVERSION DESEMBOLSO
DE INICIO
OPERACIONES
"AÑO 0"
ESTUDIOS, PERMISOS
14,000
4.38%
16-Ago-00
COMPRA TERRENO
26,000
8.13%
16-Sep-00
COMPRA DE MAQUINARIA
17,000
5.31%
16-Nov-00
CONSTRUCCIONES
66,000
20.63%
16-Dic-00
INSTALACION MAQUINARIA
124,000
38.75%
16-Mar-01
ACABADOS
58,000
18.13%
16-Abr-01
INVENTARIOS (CAPITAL DE TRABAJO)
15,000
4.69%
16-May-01
TOTAL INVERSION
320,000
100.00%
ESTRUCTURA DEUDA / CAPITAL
FINANCIAMIENTO ( ITEMS 2 AL 4 )
APORTE DE ACCIONIST. ( ITEMS 1,5,6,7 )
INVERSION
207,000
113,000
INVERSION
65%
35%
EFECTIVA
17.26%
19.35%
TASA DE COSTO DE CAPITAL EFECTIVA ANUAL PROMEDIO PONDERADA
RUBROS DEL FLUJO NETO DE FONDOS / AÑO
INGRESOS
EGRESOS
FLUJO NETO DE FONDOS ( I - E )
06/03/14
9
8
6
5
2
1
0
1
150,000
62,900
87,100
2
150,000
62,900
87,100
3
150,000
62,900
87,100
4
150,000
62,900
87,100
PONDERADA
11.16%
6.83%
18.00%
5
150,000
62,900
87,100
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
8
6
150,000
62,900
87,100

9. ¿HA ENFRENTADO ALGUNA VEZ UNA
DE LAS SIGUIENTES INTERROGANTES ?








06/03/14
SABE COMO SERA SU TRABAJO TERMINADO ?
SU TRABAJO EXIGE INTERCAMBIO DE IDEAS ?
SU LABOR REQUIERE SECUENCIA DE TAREAS ?
EJECUTA MAS DE UNA TAREA A LA VEZ ?
EJECUTA TAREAS CON RECURSOS LIMITADOS ?
DEBE RELACIONARSE CON OTRAS PERSONAS ?
SE PRESENTAN CONFLICTOS ?
LE ES NECESARIO MOTIVAR A SU PERSONAL ?.
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
9

10. SI SU RESPUESTA ES
AFIRMATIVA ?
! UD. ACABA DE INGRESAR
AL MUNDO DEL
DESARROLLO DE
PROYECTOS Y AL RETO DE
LA DIRECCION GERENCIAL !

11. ....Y, ANTES DE EMPEZAR A
HABLAR DE PROYECTOS............
 Análisis situacional (Peru y el mundo en cifras)
 Oportunidades de inversión del Perú en el mediano
y largo plazo
 Negocios en crecimiento.
 Negocios en madurez.
 Sectores en declinación.
 Cómo elegir el sector o negocio en el cual invertir.
 Entorno de la empresa
 Oportunidades de negocios de la empresa
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
11

12. COMO SELECCIONAR UN
PROYECTO
 PROYECTOS DERIVADOS DE ESTUDIOS SECTORIALES (CONSTRUCCION:
CASAS, SERVICIOS BSICOS: ELECTRICIDAD)
 PROYECTOS DERIVADOS DE UN PROGRAMA GLOBAL DE DESARROLLO
( GAS DE CAMISEA)
 PROYECTOS PARA APROVECHAR OTROS RECURSOS NATURALES
( ELEMENTOS RADIOACTIVOS)
 PROYECTOS DE ORIGEN POLITICO Y ESTRATEGICO ( VEHICULOS
MILITARES, TREN ELECTRICO)
 PROYECTOS DERIVADOS DE ESTUDIOS DE MERCADO
 MERCADO DE EXPORTACION DE BIENES EN LOS CUALES EL PAIS ESTA
PREPARADO ( CUBA: AZUCAR, CHILE: COBRE, PERU: PLATA)
 MERCADO DE EXPORTACION DE BIENES DE INTERES INTERNACIONAL
(MEXICO: CINE, PERU: URANIO)
 SUSTITUCION DE IMPORTACIONES ( LLANTAS)
 SUSTITUCION DE PRODUCCION ARTESANAL POR FABRIL (HARINA DE
KIWICHA, TARWI, OCA)
 CRECIMIENTO DE DEMANDA INTERNA ( SEGURIDAD, SOFTWARE)
 DEMANDA INSATISFECHA ( COMUNICACIONES, ENERGIA)
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
12

13. PROYECTOS - DEFINICION
“ PROYECTO NO ES MAS NI MENOS
QUE LA BUSQUEDA DE UNA
SOLUCION INTELIGENTE AL
PLANTEAMIENTO DE UN PROBLEMA
QUE ES NECESARIO RESOLVER,
ENTRE TANTAS, UNA NECESIDAD
HUMANA. ”
NASSIR SAPAG CHAIN

14. PROYECTOS - DEFINICION
“ PROYECTO DE INVERSION SE
PUEDE DESCRIBIR COMO UN PLAN
QUE, SI SE LE ASIGNA DETERMINADO
MONTO DE CAPITAL Y SE LE
PROPORCIONAN INSUMOS DE VARIOS
TIPOS, PODRA PRODUCIR UN BIEN O
SERVICIO, UTIL AL SER HUMANO, O A
LA SOCIEDAD EN GENERAL ”
GABRIEL BACA URBINA

15. PROYECTOS - DEFINICION
“ EMPRESA O TODO CONJUNTO DE
ACTIVIDADES DE INVERSION A LA
QUE SE DEDICAN ENTRE OTROS,
RECURSOS FINANCIEROS, PARA
CREAR BIENES DE CAPITAL Y/O
BIENES INTANGIB LES Y/O SERVICIOS
QUE PRODUCEN BENEFICIOS A
TERCEROS, EN UN TIEMPO
PROLONGADO ”
Profesor del Curso.

16. 06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
16

17. 06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
17

18. 06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
18

19. PROYECTOS CARACTERISTICAS
• ES UN ENTE DINAMICO
• LLAVE DEL DESARROLLO ECONOMICO,
TECNICO Y SOCIAL
• PERMITE PRIORIZAR LAS NECESIDADES
DEL MERCADO
• RELACIONA SECTORES Y ACTIVIDADES
DE DIVERSO ORIGEN Y FINALIDAD
• ES TEMPORAL
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
19

20. PROYECTO - VENTAJAS
• EL PROYECTO ES UN INSTRUMENTO
ANALITICO
• BENEFICIA EL APROVECHAMIENTO DE
RECURSOS NATURALES Y LA MAXIMIXACION
DE BENEFICIOS
• NOS DA LA IDEA CLARA DE LA
ADMINISTRACION DE LOS RECURSOS
DURANTE LA VIDA ECONOMICA DEL
PROYECTO, ESPECIALMENTE LOS COSTOS E
INVERSIONES
• ESTIMULA EL ANALISIS CONSCIENTE Y
SISTEMATICO DE ALTERNATIVAS
• CONTRASTA LA REALIDAD DEL DIAGNOSTICO
VS
06/03/14 LA REALIDAD ACTUAL
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
20

21. COSTO
RECURSOS
TIEMPO DE
REALIZACION
CONDICIONANTES
QUE ESTABLECEN
LIMITES A UN
PROYECTO
CALIDAD
RENTABILIDAD
ALCANCE
IMPACTO
AMBIENTAL
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
21

22. IDENTIFICACION DEPROYECTOS:
OBJETIVOS
• NACIONALES
• REGIONALES
• SECTORIALES
• DE ACTIVIDAD ESPECIFICA
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
22

23. PROYECTOS - OBJETIVOS
• NACIONALES
REHABILITACION DE CARRETERAS EN ELPERU
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
23

24. PROYECTOS - OBJETIVOS
• REGIONALES
HIDROELECTRICA SAN GABAN(PUNO) - REGION SUR
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
24

25. PROYECTOS - OBJETIVOS
• SECTORIALES
HIDROLECTRICA OLMOS
HIDROELECTRICA CAÑON DEL PATO
SECTOR
ENERGIA
06/03/14
CENTRAL TERMICA STA. ROSA
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
25

26. PROYECTOS - OBJETIVOS
• DE ACTIVIDAD ESPECIFICA
CERVEZA - PLANTA MODELO
LAMINADOS PERUANOS
06/03/14
CEMENTOS - YURA
PROCESAMIENTO PAPEL- PARAMONGA
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
26

27. CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO
INDUSTRIAL (DISEÑO)
• ESTA DEFINIDO POR EL SISTEMA
(ENTORNO) DESARROLLADO A TRAVES
DEL PROYECTO INDUSTRIAL (PI)
• TIEMPO TRANSCURRIDO DESDE LA
CONCEPCION HASTA LA PUESTA EN
MARCHA
• ESTA EN FUNCION DEL TIPO DE
PRODUCTO, TIPO DE PROCESO Y TIPO
DE EMPRESA
• ES UNA CONJUNCION DE ELEMENTOS
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
27

28. FASES
06/03/14
ETAPAS
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
28

29. 06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
29

30. 06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
30

31. ETAPA DE PREINVERSION FASE PERFIL
• ESTUDIOS EMINENTEMENTE CUALITATIVOS
• PERMITE ESTABLECER VIABILIDAD DEL
PROYECTO A PRIORI
• SE REALIZA A PARTIR DE BASE DE DATOS
SECUNDARIOS
• LOS GASTOS OCASIONADOS SON MINIMOS
• EXIGE UN ANALISIS PRELIMINAR DE MERCADO,
TECNOLOGIA, INVERSION Y COSTOS
• INSTRUMENTO UTIL PARA REDUCIR LA
INCERTIDUMBRE FRENTE A LA INVERSION
• USADO GENERALMENTE PARA PEQUEÑOS
PROYECTOS O DE POCA INVERSION
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
31

32. ETAPA DE PREINVERSION ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
• PLANTEA ALTERNATIVAS VIABLES E IDENTIFICA POR
LO MENOS UNA POSIBLE DE APLICARSE
• SE USA GENERALMENTE PARA DESCARTAR O
DECIDIR SOBRE PROYECTOS DE MEDIANA
ENVERGADURA
• RELACIONA NECESIDAD DE SOLUCIONES CON
ALTERNATIVAS VIABLES
• SU ELABORACION SE HACE A PARTIR DE BASE DE
DATOS SECUNDARIO Y ALGUNAS INFORMACIONES
PRIMARIAS COMO: INVESTIGACION ECONOMICA, DE
CAMPO, ANALISIS, ETC.
• INCREMENTA EL RIGOR DEL ESTUDIO TECNICO Y
FINANCIERO
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
32

33. ETAPA DE PREINVERSION ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
• PERMITE DEFINIR UNA ALTERNATIVA OPTIMA
DENTRO DE LAS POSIBLES ALTERNATIVAS
• ESTE NIVEL NOS PERMITE DECIDIR SOBRE LA
FACTIBILIDAD DE INVERSION EN PROYECTOS
MUTUAMENTE EXCLUYENTES
• PRECISA EN DETALLE LOS FACTORES
ECONOMICOS, TECNICOS, FINANCIEROS Y
ENTORNO EN GENERAL
• ES NECESARIO MEDIR EL IMPACTO SOCIAL
• EL ANALISIS SE REALIZA EN FUNCION
PRINCIPALMENTE DE BASE DE DATOS PRIMARIAS
• EXIGE UN MAYOR COSTO EN SU DESARROLLO
06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
33

34. DESARROLLO DE UN
PROYECTO
DECISION DE
INVERTIR
PRE - INVERSION
INVERSION
OPERACION
OBRAS CIVILES
PERFIL
PRELIMINAR
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
ING.
BASICA
INSTAL.
PRUEBAS
ING.
DETALLE
COMPRA DE
MAQUINARIA
PRELIM
NORMAL
ESTUDIOS
PREPARACION
06/03/14
EJECUCION
FUNCIONAM.
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
34

35. 06/03/14
Ing° ROMAN MEDRANO VERGARA
35