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Vom Stahlwerk zum 3D-Druck:

  1. 1. Vom Stahlwerk zum 3D-Druck: investieren in den technologiegetriebenen deutschen Mittelstand Stand: 23. Dezember 2015
  2. 2. GESCO – eine mittelständisch geprägte Industriegruppe mit Markt- und Technologieführern  Segmente Werkzeug-/Maschinenbau und Kunststoff-Technik.  Aktuell 17 operative Tochtergesellschaften unter dem Dach der GESCO AG.  Wir denken und handeln nachhaltig und unternehmerisch.  Wir bewegen uns in etablierten Branchen mit innovativen Technologien.  Wir bieten Technologie „made in Germany“ für die Märkte der Welt.  GESCO besteht aus wendigen, operativ unabhängigen und unternehmerisch geführten Einheiten, die von der Zugehörigkeit zu einer starken Gruppe profitieren. GESCO AG – Langfrist-Investor und sicherer Hafen für Nachfolgelösungen  Wir erwerben und entwickeln mittelständische Industrieunternehmen langfrist und verfolgen keine Exit-Absicht.  Übernahme mehrheitlich, i.d.R. zu 100 %.  Meist im Rahmen von Nachfolgeregelungen.  Beteiligung von neuen Geschäftsführern mit bis zu 20 % an ihrem Unternehmen („Unternehmer-Unternehmen“). 1.Das Geschäftsmodell 22
  3. 3. Mit der GESCO-Aktie kaufen Sie 17 “Hidden Champions” des industriellen deutschen Mittelstands, die einen breit diversifizierten Kreis von Abnehmerbranchen bedienen. 1.Die GESCO-Gruppe →→→ 3 3% 5% 6% 12% 15% 15% 25% 4% PKW und Nutzfahrzeuge Sonstige Landtechnik Maschinen- / Anlagenbau Gießereien und Walzwerke Konsumgüter Eisen-, Blech-, Metallverarb., Werkzeugbau Energie / Versorgung Chemische und petrochemische Industrie Medizintechnik, Elektro, Haushaltsw. Bau, Klima, Sanitär 5% 4% 6%
  4. 4. 4 1.Die 4 größten Unternehmen (Umsatz und Mitarbeiter: Geschäftsjahr 2014) Dörrenberg Edelstahl GmbH • Führender europäischer Spezialist für Werkzeugstahl • Stahlwerk, Stahlhandel, Großguss, Feinguss, Oberflächentechnik • Starke Internationalisierung • 172 Mio. € Ums., 501 Mitarb. SVT GmbH • Systeme zum Be-/Entladen von Gasen und Flüssig- keiten • Spezialität LNG: Nr. 2 weltweit • Exportquote: 80 % • 44 Mio. € Ums., 182 Mitarb. MAE Maschinen- und Apparatebau Götzen GmbH • Weltmarktführer für Richtmaschinen und Radsatzpressen • Hoch innovativ • Übernahme des US-Wett- bewerbers im Jan. 2014 • 25 Mio. € Ums., 160 Mitarb. Frank Walz- und Schmiedetechnik GmbH • Europas führende Schmiede für Verschleiß- teile der Landtechnik • 70 % Umsatzanteil OEMs, 30 % Handelsumsatz • 28 Mio. € Ums., 274 Mitarb.
  5. 5. 5 1.Zwei besondere Unternehmen (Umsatz und Mitarbeiter: Geschäftsjahr 2014) Setter-Gruppe • Papier- und Kunststoff- Sticks für die Süßwaren- und Hygieneindustrie, Weltmarkt- führer für Papierstäbchen • 90 % Exportquote • Produziert p.a. rd. 20 Mrd. Stäbchen in Deutschland • Jan. 2015: Übernahme Setterstix/USA • 15 Mio. € Ums., 59 Mitarb. C.F.K. CNC-Fertigungs- technik Kriftel GmbH • Führendes Zentrum für hochpräzise Draht- und Senkerosion • Maschinenpark “state of the art”, rd. 40 Maschinen • Generatives Laserschmelzen (3D Druck) für Prototypen, medizinische Implantate etc. • 8 Mio. € Ums., 57 Mitarb.
  6. 6. 2.Geschäftsjahr 2015/2016 Hinweis:  Geschäftsjahr GESCO AG und GESCO Konzern = 1. April bis 31. März  Geschäftsjahre der Tochtergesellschaften = Kalenderjahr 6
  7. 7. 2.Geschäftsjahr 2015/2016 Ausgangslage und Erwartungen (Stand Bilanzpressekonferenz am 26.06.2015)  Konjunkturprognosen weisen auf Belebung (BIP: +2,1 %, VDMA: Produktion +2 %, GKV: Umsatz +2,6 %)  Frank Walz- und Schmiedetechnik GmbH: Landtechnik-Branche weiterhin schwach wg. Russland/Ukraine etc.  SVT GmbH: niedriger Energiepreis führt zu Investitionszurückhaltung der Ölindustrie und damit zu sinkender Nachfrage nach Verladearmen der SVT GmbH  Die Werkzeugbauer erwarten, teils zyklisch bedingt, rückläufige Ergebnisse  Die Restrukturierungsfälle belasten das Ergebnis weiter  Weiterhin auf einem ansprechenden Niveau laufen unter anderem Dörrenberg, Setter, Haseke und CFK  Umsatz in der GESCO-Gruppe sollte in Summe organisch steigen, dazu anorganisches Wachstum durch Setterstix, die Marge ist aber weiterhin deutlich zu niedrig 7
  8. 8. 2.Geschäftsjahr 2015/2016 – 1. Halbjahr H1: Lebhafte Nachfrage  Umfasst operativ Januar bis Juni 2015 der Tochtergesellschaften  Auftragseingang und Umsatz legen zu  Setterstix steuert externes Wachstum bei  Ergebnis steigt überproportional (operative Verbesserungen, Restrukturierungsmaßnahmen bei zwei Tochtergesellschaften machen Fortschritte) 8
  9. 9. 2.Geschäftsjahr 2015/2016 – H1 (Jan. bis Juni 2015 der Tochtergesellschaften ) H1 2014/2015 H1 2015/2016 Veränd. Auftragseingang Mio. € 226,6 258,1 13,9 % Umsatz Mio. € 220,1 237,3 7,8 % EBITDA Mio. € 20,1 26,1 30,2 % EBIT Mio. € 10,8 16,0 48,5 % Konzernüberschuss nach Anteilen Dritter Mio. € 5,5 7,9 44,8 % EPS € 1,65 31.03.2015 2,39 30.09.2015 44,8 % Eigenkapital Mio. € 182,8 184,8 1,1 % Eigenkapitalquote % 45,3 42,3 - Liquidität Mio. € 35,3 27,2 -22,9 % 9 organisch:+5.0% organisch:+11.2% starke Bilanz 5,8 Mio. € Dividende ausgezalt in Q2 zufriedenstellende Kunden- nachfrage operative Verbesserungen, Fortschritte bei Restrukturierungen
  10. 10. 2.Geschäftsjahr 2015/2016 – Q3 (Juli bis Sept. 2015 der Tochtergesellschaften) Stabile Geschäftsentwicklung in Q3 10 Q3 2015/2016 +5,8% 113,4 Mio € ∼ 120 Mio. € Q3 2014/2015 Auftragseingang Umsatz Q3 2015/2016 +10,4% 117,8 Mio. € ∼ 130 Mio. € Q3 2014/2015
  11. 11. 2.Geschäftsjahr 2015/2016 Wo stehen wir heute?  Seit Sommer hat sich das allgemeine Umfeld eingetrübt  Bereits im Juli hat der VDMA seine Prognose reduziert: statt 2 % Produktionswachstum nun null Wachstum erwartet  In China dämpft nachlassendes Wachstum die Nachfrage  Öl- und Chemieindustrie sind bei Investitionen zurückhaltend  An der Börse hagelt es Gewinnwarnungen  In der GESCO-Gruppe derzeit keine Zeichen für einen Einbruch der Nachfrage auf breiter Front, aber auch keine nachhaltigen Impulse für Wachstum; wir rechnen mit einer leichten Beruhigung der Nachfrage in Q4 11
  12. 12. 2.Geschäftsjahr 2015/2016 – Ausblick Ausblick Konzernumsatz 12 2014/2015 Ist 2015/2016 Ausblick Juni 2015 +6,3% +8,5% 451 Mio. € 490 Mio. € bis 480 Mio. € 2015/2016 Ausblick Nov. 2015 490 Mio. € bis 480 Mio. € bestätigt
  13. 13. 2.Geschäftsjahr 2015/2016 – Ausblick Ausblick Konzernjahresüberschuss nach Anteilen Dritter 13 2014/2015 Ist 2015/2016 Ausblick Juni 2015 +1,2% +13,4% 12.4 Mio. € 14,0 Mio. € bis 12,5 Mio. € 2015/2016 Ausblick Nov. 2015 voll bestätigt bei oder leicht über 14,0 Mio. €
  14. 14. Aktuelle Situation bei M&A  Einerseits: M&A im „guten“ Mittelstand ist derzeit ein Verkäufermarkt  viel Geld im Markt, Null-Zins-Umfeld, wenige attraktive Investmentmöglichkeiten  vergleichsweise geringes Angebot an interessanten Mittelständlern  Andererseits: Der Markt ist auf allen Ebenen (Verkäufer, Intermediäre, Käufer) weiterhin stark fragmentiert, es gibt immer noch interessante Chancen  Bei GESCO im Sept. 2014 personelle Verstärkung (Christoph Borges, Leiter M&A) 3.M&A 14
  15. 15. Januar 2015: Setter-Gruppe erwirbt Setterstix Corp. / USA  Setterstix ist führender US-Anbieter von Papierstäbchen für die Süßwarenindustrie, knapp 10 Mio. € Umsatz, rd. 40 Mitarbeiter  Setter selbst ist in den USA Marktführer bei Papier- stäbchen für die Hygieneindustrie  ideale Ergänzung des Marktauftritts in den USA  Die Unternehmen haben gemeinsame Wurzeln, gingen aber seit Jahrzehnten getrennte Wege 3.M&A 15
  16. 16. 4.Die GESCO-Aktie  Freefloat: 85,5 %  Stefan Heimöller, Unternehmer, Aufsichtsratsmitglied: 14,5 %  Investmentaktiengesellschaft für langfristige Investoren TGV: 10,5 % 16
  17. 17. 4.Aktienkursentwicklung (in %) – 1 und 5 Jahre GESCO vs. SDAX, 1 Jahr GESCO vs. SDAX, 5 Jahre 17 ─ GESCO ─ SDAX 85 90 95 100 105 110 115 120 125 130 135 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180
  18. 18. 4.Aktienkursentwicklung (in %) – 10 Jahre GESCO vs. SDAX, 10 Jahre 18 ─ GESCO ─ SDAX 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280
  19. 19. gegründet: 1989 Grundkapital: 8.645.000 € Aktien: 3.325.000 Namens-Stückaktien Freefloat: 85,5 % Börsen: Xetra; Frankfurt (Regulierter Markt); Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München, Stuttgart (Freiverkehr) Wertpapier-Kenn-Nummer: A1K020 ISIN: DE000A1K0201 Börsengang: 24. März 1998 Geschäftsjahresende: 31. März Designated Sponsors: equinet Bank AG Oddo Seydler Bank AG Zahlen und Daten zur GESCO AG 19
  20. 20. GESCO-Gruppe im Überblick Gesellschaft Umsatz 2014 in T€ Beschäftigte 31.12.2014 Anteile GESCO AG Astroplast Kunststofftechnik GmbH & Co. KG 16.646 92 80% Paul Beier GmbH Werkzeug- und Maschinenbau & Co. KG 9.492 108 100% C.F.K. CNC-Fertigungstechnik Kriftel GmbH 8.330 57 80% Dömer GmbH & Co. KG Stanz- und Umformtechnologie 14.719 102 100% Dörrenberg Edelstahl GmbH 171.683 501 90% Frank-Gruppe 28.225 274 90% Franz Funke Zerspanungstechnik GmbH & Co. KG 16.861 81 80% Haseke GmbH & Co. KG 12.742 63 80% Hubl GmbH 10.806 101 80% Georg Kesel GmbH und Co. KG 12.454 69 90% MAE Maschinen- und Apparatebau Götzen GmbH 24.768 160 100% Modell Technik Formenbau GmbH 13.948 115 100% Protomaster GmbH 8.630 110 82,17% Setter-Gruppe 14.567 59 100% SVT GmbH 44.104 182 90% VWH Vorrichtungs- und Werkzeugbau Herschbach GmbH 11.151 109 80% Werkzeugbau Laichingen Gruppe 25.196 178 85% 20
  21. 21. Finanzkalender und Investor Relations-Kontakt  Finanzkalender 7.-8. Januar 2016 ODDO Forum, Lyon 15. Februar 2016 Q3-Zahlen (01.04. bis 31.12.2015) 16.-17. Februar 2016 ODDO Small & Mid Cap Conference, Frankfurt am Main 30. Juni 2016 Bilanzpresse- und Analystenkonferenz 15. August 2016 Q1-Zahlen (01.04. bis 30.06.2016) 25. August 2016 Hauptversammlung 15. November 2016 Q2-Zahlen (01.04. bis 30.09.2016)  Investor Relations GESCO AG Telefon: 0202 24820-18 Investor Relations Telefax: 0202 24820-49 Oliver Vollbrecht E-Mail: info@gesco.de Johannisberg 7 Internet: www.gesco.de 42103 Wuppertal 21

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