Brc Moody´S Calificadora Valores Colombia

2 s omos una Calificadora de Valores para emisores que confluyen en el mercado de capitales en búsqueda de fuentes alternativas de financiación y para los inversionistas en sus negocios con otras contrapartes. La compañía cuenta con tres áreas principales, cada una de ellas liderada por un Director Asociado

3 A filiados a Moody’s Investors Service Inc. ,[object Object]

Tutoría permanenteCalificaciones globalmente comparables para financiamientos internacionales.

4 Algunos de nuestros clientes Corporativos Portafolio de inversiones

5 Algunos de nuestros clientes Financieros Seguros de Vida y Generales

6 Algunos de nuestros clientes Sector Público Concesión Aeropuerto El Dorado INFICASANARE

7 M ás valores agregados: Actitud proactiva: para proponer mejoras que se traduzcan en mejor calificación. Benchmark: Análisis Comparativo con peer group. Oportunidad: Adaptación de cronogramas a la necesidades de los clientes. Respeto por nuestro cliente, los inversionistas y por el mercado de capitales Seguimiento permanente: Dialogo continuo. Seguimiento a la compañía calificada. Proceso calificación incluye revisiones trimestrales, semestrales, anuales y extraordinarias si es el caso.

8 R MBA de Columbia University y un BA en Ciencia política de University of Rhode Island Standard & Poor´s y Thomson Financial BankWatch. Director de Desarrollo de Negocios Internacionales en TFB Fundador de nuevas agencias calificadoras en Latinoamérica, Asia y Europa del Este Fue director en la sociedad calificadora Standard & Poor´s Concibió los conceptos de “Credit Watch” y “Perspectivas” Creó la primera guía de prácticas para las sociedades calificadoras Desarrolló la primera plataforma para entrega electrónica de calificaciones y análisis oy Weinberger M Finanzas del MIT, PHD Negocios Internacionales y Finanzas del NY Graduate School of Business. Fue Vicepresidente de Standard & Poor’s. Especialista en proyectos de mercados emergentes. Propietario de la firma de finanzas estructuradas (SCIC). Hace parte del programa de garantías del BID y del programa United Nations Development Program ahesh Kotecha P MBA de University of Chicago y licenciatura en Ciencias Económicas de University of Louvain en Bélgica Fundador y presidente del Thomson BankWatch Asia son sede en Hong Kong Vicepresidente de TurkRating con sede en Istambul (Turquía) Especializado en análisis de riesgo para entidades del sector financiero y del sector real Hillipe Delhaise

9 Tipos Se asigna a emisores respecto a instrumentos de deuda con vencimientos originales iguales o menores a un año. Evalúa la probabilidad de incumplimiento en el pago de capital e intereses. Se limita a instrumentos en moneda local. DEUDAS CORTO PLAZO DEUDAS LARGO PLAZO ENTIDADES FINANCIERAS Las calificaciones se encargan de establecer la capacidad de pago de una institución financiera en cuanto a sus pasivos con el público, considerando la calidad de los activos, la franquicia en el mercado, las fuentes de fondeo de la institución, así como la estabilidad de sus márgenes operativos. También considera la estructura de manejo de riesgos financieros y la calidad de la gerencia. EMISORES Las calificaciones se encargan de establecer la capacidad de pago de una entidad en cuanto a sus pasivos, considerando la calidad de los activos, la franquicia en el mercado, así como la estabilidad de sus márgenes operativos. También considera la estructura de manejo de riesgos financieros, operativos, de negocio y la calidad de la gerencia. www.brc.com.co

10 Tipos FONDOS DE INVERSIÓN Muestra el nivel de seguridad global del fondo por medio de la estimación de su capacidad para limitar el riesgo de pérdida y preservar el valor del capital. Se analizan el riesgo de crédito y de mercado asumido, y las políticas que se tienen en torno a estos aspectos. Así mismo se ponderan la gestión de riesgos ejercida, los niveles de control y la estabilidad de la administración. Es una opinión sobre la habilidad de la sociedad para administrar inversiones y recursos de terceros. Para este propósito. Se analiza la solidez de su estructura organizacional, el proceso de formulación estratégica y toma de decisiones de inversión, así como el conjunto de herramientas y metodologías utilizadas para evaluar y mitigar los riesgos asociados a esta actividad. CALIDAD EN ADMINISTRACION DE PORTAFOLIOS Mide la administración de riesgo, capacidad operativa, estructura financiera, así como la eficiencia y capacidad gerencial de las instituciones. Hace énfasis en el riesgo asumido por los clientes en sus relaciones comerciales con la empresa. CONTRAPARTE www.brc.com.co

11 Tipos BONOS CORPORATIVOS Analiza las características de riesgo del negocio y el riesgo financiero específico de la empresa calificada. La calificación también observa si la emisión tiene condicionamientos financieros que protegen a los tenedores de bonos con una prioridad de pago mayor, en comparación con el resto de los acreedores. BONOS DE ENTIDADES DEL SECTOR PÚLICO Y TERRITORIALES Además de considerar los elementos anteriormente expuestos, en las calificaciones de los bonos emitidos por empresas del sector público se analizan las características socioeconómicas de su área de influencia, la estructura de las rentas corrientes y no corrientes de la entidad, la proyección de las mismas y la situación de endeudamiento total. COMPAÑÍAS DE SEGUROS Se mide la fortaleza financiera y la capacidad de pago de siniestros a los suscriptores de pólizas. Además se analiza la siniestralidad de la compañía y sus políticas de suscripción de pólizas, así como la diversificación en las fuentes de ingresos. En la calificación se pondera la capacidad de "reaseguros" y de retención de siniestros. www.brc.com.co

12 Tipos EFICACIA EN LA GESTIÓN DE PORTAFOLIOS Opinión sobre la consistencia en las políticas de inversión del portafolio, en el nivel de retornos absolutos y en los retornos ajustados por riesgo. Portafolios que cuentan con políticas de inversión y de gestión definidas y consistentemente aplicadas, como resultado de procesos internos de control disciplinados, tienen más probabilidades de proporcionar, a través del tiempo, retornos ajustados por riesgo por encima de la media del mercado. Muestra una opinión sobre la forma en la cual una empresa cumple con los códigos y las buenas prácticas de Gobierno Corporativo, de manera que sirva a los intereses de los Grupos de Interés de la Empresa. La manera como una empresa adopta y cumple con los códigos y parámetros de buenas prácticas de Gobierno Corporativo se refleja en un puntaje obtenido en la clasificación. CLASIFICACIÓN DE GOBIERNO CORPORATIVO www.brc.com.co

14 Proceso Recolección de la información. Revisión de la información. Due Diligence. Preparación de la calificación y propuesta de calificación al Comité Técnico. Preparación del informe de calificación. Proceso de revisión y aprobación definitiva. www.brc.com.co

Factores Cualitativos Cuantitativos Características Destino de los Recursos ComportamientoHistórico Industria AspectosRegulatorios Proyección Fuente de Pago Producto (Tecnologia) Estructura Accionaria Prioridad de la Deuda (Senior, Junior) Estructura Organizacional Estructura Operativa Condiciones Financieras Flexibilidad Financiera Estrategia Corporativa

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