Les PME dopent plus que jamais l’économie wallonne - Le financement reste toutefois le talon d’Achille de la PME wallonne: - Les PME wallonnes sont plus petites que les PME flamandes - Les PME wallonnes ont crû davantage que les PME flamandes - La Wallonie souffre toujours d’un déficit important de PME - Les PME wallonnes lourdement handicapées par des problèmes de financement et de capitalisation

1. Briefing de presse
«Analyse des performances
et évolution du tissu PME
wallon»
Les petites et moyennes entreprises, une
composante vitale de l’économie wallonne?
Le 28 avril 2014

2. Page 2
Programme
► Introduction et annonce du partenariat structurel UWE et EY
Vincent Reuter, Administrateur Délégué de l’UWE
► Résultats de l’étude « Analyse des performances et
évolution du tissu PME wallon »
Philippe Pire, Associé EY
► Recommandations pour les pouvoirs publics
Vincent Reuter, Administrateur Délégué de l’UWE
► Session de questions/réponses
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

3. Page 3
Partenariat structurel UWE et EY
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

4. Page 4
Résultats de l’étude « Analyse des performances et
évolution du tissu PME wallon »
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

5. Page 5
Objectifs généraux de l’étude
► Contribuer de manière étayée au débat économique en
Wallonie
► Proposer des pistes de réflexion pour l’avenir:
► à nos collaborateurs
► aux acteurs économiques
► aux autorités politiques
► aux médias
► …
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

6. Page 6
Objectifs de l’étude
► Répondre à la question : les PME wallonnes sont-elles en
mesure de contribuer à réduire, de manière significative,
l’écart de PIB entre la Wallonie et la Flandre ?
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

7. Page 7
Méthodologie (1)
► Les analyses ont été menées de manière exhaustive, à partir
d’une population de plus de 11.000 (30.000 pour la Flandre)
petites et moyennes entreprises du secteur marchand, sur la
période 2006-2012. Pour chaque sujet traité, trois angles
d’approche sont envisagés:
1. l’évolution dans le temps
2. la dimension sectorielle (sur base de 8 grandes filières/secteurs)
3. la dimension géographique (à savoir, quatre provinces et deux
parties du Hainaut).
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

8. Page 8
Méthodologie (2)
Critères de sélection
► Formes juridiques : sociétés (SA, SPRL et
SC), à l’exclusion des sociétés
unipersonnelles
► Secteur marchand, contributeur au PIB
régional, à l’exclusion des secteurs : (1)
Assurance-Finances-immobilier, (2) Holdings
et sociétés de management et (3)
Administration et activités non-marchandes
► Exclusion des sociétés publiques
► Sociétés avec des « Coûts du personnel » de
minimum €150.000 et sociétés employant
moins de 500 personnes
Répartitions géographique et sectorielle
Les activités des PME ont été réparties en 8
secteurs d’activités :
► Agriculture et industrie agro-alimentaire
► Production de matériaux : extraction, textile,
papier/ carton, cokéfaction, raffinage,
chimie/plastique, métallurgie, produits
métalliques et non-métalliques
► Industries manufacturières : véhicules,
matériel de transport, meubles, produits
informatiques, électroniques et optiques,
produits pharmaceutiques, autres machines et
équipements
► Construction et génie civil
► Commerce (gros et détail), hôtels et
restaurants ;
► Services auxiliaires (aux entreprises) :
transports, logistique, location, activités liées à
l’emploi, la sécurité et le nettoyage
► Services de conseil aux entreprises
► Services divers aux personnes
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

9. Page 9
Diversification
► Les PME wallonnes sont aujourd’hui fortement diversifiées
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

10. Page 10
Constatations
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon
Les PME dopent plus que jamais l’économie wallonne -
Le financement reste toutefois le talon d’Achille de la
PME wallonne:
A. Les PME wallonnes sont plus petites que les PME
flamandes
B. Les PME wallonnes ont crû davantage que les PME
flamandes
C. La Wallonie souffre toujours d’un déficit important
de PME
D. Les PME wallonnes lourdement handicapées par des
problèmes de financement et de capitalisation

11. Page 11 Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon
A. Les PME wallonnes sont plus petites que les PME
flamandes
B. Les PME wallonnes ont crû davantage que les PME
flamandes
C. La Wallonie souffre toujours d’un déficit important
de PME
D. Les PME wallonnes lourdement handicapées par des
problèmes de financement et de capitalisation

12. Page 12
Les PME wallonnes sont-elles
trop petites?
En moyenne, les PME wallonnes
sont plus petites. Mesurée au travers
de la valeur ajoutée générée en
2012, celle-ci s’élevait en moyenne à
€ 1,4 million par PME wallonne et à €
1,8 million par PME flamande.
Il y a en Wallonie
proportionnellement moins
d’entreprises de plus grande taille et
plus d’entreprises de petite, voire de
très petite taille. Cet écart de taille
s’explique en partie par des
entreprises wallonnes plus jeunes
contrebalancé toutefois par un taux
de croissance légèrement plus élevé
que les PME flamandes.
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

13. Page 13 Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon
A. Les PME wallonnes sont plus petites que les PME
flamandes
B. Les PME wallonnes ont crû davantage que les PME
flamandes
C. La Wallonie souffre toujours d’un déficit important
de PME
D. Les PME wallonnes lourdement handicapées par des
problèmes de financement et de capitalisation

14. Page 14
Des PME wallonnes qui génèrent un peu plus
de croissance
La valeur ajoutée des PME wallonnes
a augmenté de 42 % entre 2006 et
2012, soit un taux de croissance
annuel moyen de 5,15% très
légèrement supérieur (0,20%) au taux
de croissance des PME flamandes
(4,95%).
Ce sont les PME des provinces du
Hainaut (5,7 % dans le Hainaut
occidental et 5,8 % dans le Hainaut
oriental) et de Namur (5,5 %) qui ont
enregistré la plus forte croissance de
Wallonie. A titre de comparaison, la
province flamande affichant la plus
forte croissance en terme de valeur
ajoutée est le Brabant flamand
(5,5 %).
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

15. Page 15
Une croissance qui se traduit par une
création nette d’emplois
En matière de création d’emplois, les
PME wallonnes affichent un taux de
croissance remarquable de 15% sur la
période 2006-2012 pour 9% pour les
PME flamandes.
Toutefois, en création nette d’emplois,
les PME wallonnes étudiées ont créé
sur la même période 28.000 postes de
travail pour 58.000 pour les PME
flamandes. Ce sont les secteurs de la
construction et des services aux
entreprises et aux personnes qui ont
généré la plus forte croissance.
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

16. Page 16 Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon
A. Les PME wallonnes sont plus petites que les PME
flamandes
B. Les PME wallonnes ont crû davantage que les PME
flamandes
C. La Wallonie souffre toujours d’un déficit important
de PME
D. Les PME wallonnes lourdement handicapées par des
problèmes de financement et de capitalisation

17. Page 17
Trop peu de PME en Wallonie?
Les PME wallonnes restent
confrontées à un important
mouvement de rattrapage. Le tissu
wallon de PME est en effet moins
dense qu’en Flandre. En 2012, la
Wallonie totalisait 324 PME par
100.000 habitants, contre 487 par
100.000 habitants pour la Flandre,
soit 50 % de plus.
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

18. Page 18
Trop peu de PME en Wallonie?
Ce sont surtout l’est du Hainaut (253) et
la province de Namur (295) qui
accusent le plus de retard. Le Brabant
wallon affiche quant à lui la plus forte
densité (466). A titre de comparaison, la
province flamande présentant la plus
forte densité de PME est la Flandre
occidentale (563) et la plus faible
densité le Brabant flamand (396).
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

19. Page 19
Comment expliquer un tel écart ?
► Taux de création trop faible ?
► Taux de disparition trop élevé ?
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

20. Page 20
La création de sociétés en Wallonie
► De 2006 à 2012, la Wallonie a créé 69 sociétés par
100.000 habitants contre 87 en Flandres, soit un déficit de
24%
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

21. Page 21
Fragilité, disparition et survie des PME en
Wallonie
De nombreuses PME ont disparu ces
dernières années. En 2013, 6,3 %
des PME wallonnes ont fait faillite ou
ont été mises en concordat/PRJ, en
cessation de paiement ou en
liquidation. En Flandre, ce chiffre
n’était que de 3,9 %. Concrètement,
cela signifie que 5.542 emplois (pour
la population analysée) étaient
menacés en Wallonie.
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

22. Page 22
Fragilité, disparition et survie des PME en
Wallonie
Une analyse financière combinant
divers ratios indique qu’en 2012,
pas moins de 23,5 % des PME
wallonnes étaient en difficulté
financière contre 19,5% en
Flandre. La même analyse indique
que 36,8% des PME wallonnes
étaient financièrement solides
contre 42,7% en Flandre
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

23. Page 23 Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon
Il ressort dès lors de l’étude qu’un taux de création
de PME plus faible en Wallonie n’explique que
partiellement l’existence d’une plus faible densité
de PME, a fortiori au vu des évolutions récentes.
Un taux de disparition plus élevé est un autre
facteur d’explication.

24. Page 24 Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon
A. Les PME wallonnes sont plus petites que les PME
flamandes
B. Les PME wallonnes ont crû davantage que les PME
flamandes
C. La Wallonie souffre toujours d’un déficit important
de PME
D. Les PME wallonnes lourdement handicapées par des
problèmes de financement et de capitalisation

25. Page 25
Des PME wallonnes performantes
Sur les sept années de la période 2006 à 2012, la marge EBITDA médiane des
PME wallonnes s’établissait à 6,6%, soit un niveau analogue à celui des PME
flamandes. Cet indicateur suit une évolution homogène dans les deux régions, à
savoir un déclin progressif et continu durant les années de crise. Les PME
actives dans les services enregistrent les marges les plus élevées, surtout en
Wallonie. La rentabilité globale est par contre plus faible dans le commerce et
l’horeca.
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

26. Page 26
Taux d’investissement
Les taux d’investissements des PME des deux régions se sont
longtemps situés à des niveaux voisins mais les choses ont changé
dès que les premiers effets de la crise financière se sont fait sentir.
Les PME wallonnes ont significativement moins investi à partir de
2009, avec un niveau au plus bas en 2012 (60% de moins par rapport
à 2006).
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

27. Page 27
Une structure financière moins solide dans
les PME wallonnes
► La structure financière des PME wallonnes est
globalement caractérisée par:
► Un relativement faible niveau de capitalisation
► Un recours plus important aux modes de financement alternatif
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

28. Page 28
Le financement des PME fortement impacté
par la crise
La crise financière a eu une
conséquence directe sur le financement
des PME et ce constat vaut in globo
pour les PME des deux régions. Ce qui
distingue par contre les PME wallonnes
des flamandes, c’est l’ampleur du
financement. En moyenne, de 2006 à
2012, le financement à long terme
correspondait à 34,3% de la valeur
ajoutée pour les PME wallonnes (52,6%
en Flandre).
Le financement des PME wallonnes a
connu un coup d’arrêt brutal en 2009 (-
87,5% par rapport à 2008) et en 2012 (-
71,5% par rapport à 2011).
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

29. Page 29
Perspectives pour les PME wallonnes
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

30. Page 30
Recommandations pour les pouvoirs publics
– Vincent Reuter, UWE
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

31. Page 31
Session de questions/réponses
Analyse des performances et évolution du tissu PME wallon

32. Page 32
Contacts
Pour de plus amples informations, n’hésitez pas à contacter:
► Philippe Pire
Associé
Responsable Wallonie
Tél: +32 (0)4 273 76 00 - philippe.pire@be.ey.com
► Vincent Geuens
Director
Tél: +32 (0)2 774 91 11 - vincent.geuens@be.ey.com
► Christophe Ballegeer
Porte parole
Tél: +32 (0)2 774 91 11 - christophe.ballegeer@be.ey.com
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