2. Vorausschauende Aussagen
Diese Präsentation kann bestimmte „vorausschauende Aussagen“ enthalten.. Alle Aussagen abgesehen von Aussagen zu historischen Fakten, die hier enthalten sind,
eingeschlossen, aber nicht begrenzt auf Aussagen zu Zukunftsplanungen und Zielen des Unternehmens, sind vorausschauende Aussagen und beinhalten verschiedene Risiken,
Annahmen, Schätzungen und Unsicherheiten. Diese Aussagen spiegeln die internen Prognosen, Erwartungen oder Ansichten der Osisko Mining Corporation („das
Unternehmen“) wider und basieren auf Informationen, die dem Unternehmen derzeit zur Verfügung stehen. Es kann keine Zusicherung geben, dass solche Aussagen sich als
korrekt erweisen und die tatsächlichen Ergebnisse und zukünftige Ereignisse können substanziell von jenen abweichen, die in solchen Aussagen erwartet werden. Alle
vorausschauenden Aussagen in dieser Präsentation werden durch diese Warnhinweise und die oben beschriebenen Risikofaktoren qualifiziert. Darüber hinaus beziehen sich
alle solche Aussagen auf das Datum, an dem diese Präsentation gehalten wird.
Ein Investment in das Unternehmen ist auf Grund der Natur des Geschäfts des Unternehmens spekulativ. Die Fähigkeit des Unternehmens, seine Wachstumsinitiativen
durchzuführen, wie sie in dieser vertraulichen PowerPoint-Präsentation beschrieben werden hängt davon ab, dass das Unternehmen weiteres Kapital erhält. Es gibt keine
Garantie, dass das Unternehmen Erfolg bei der Aufnahme des nötigen Kapitals haben wird oder die jeweiligen Wachstumsinitiativen wie beschrieben abschließen kann. Anleger
müssen auf die Kompetenz, die Expertise, das Urteilsvermögen und den guten Glauben des Managements vertrauen.
US-Wertpapiergesetze
Die Wertpapiere des Unternehmens sind nicht an US-amerikanischen Börsen notiert und diese Präsentation soll nicht als Werbung für oder Emission der Wertpapiere an US-
Investoren ausgelegt werden.
Safe Harbour
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zu bewerten. Indem der Erhalt dieser vertraulichen Informationen oder jeden anderen Materials in Zusammenhang mit einem Investment in das Unternehmen akzeptiert wird,
stimmt der Investor zu: (1) den Inhalt dieser vertraulichen Informationen der Präsentation und anderer Materialien streng vertraulich zu behandeln und solche Inhalte nicht an
dritte Parteien weiterzugeben oder die Inhalte anderweitig zu einem anderen Zweck als zur Bewertung eines Investments in die Wertpapiere zu nutzen; (2) die gesamte oder
Teile dieser vertraulichen PowerPoint-Präsentation oder vertraulicher Informationen oder jedweder anderer solcher Materialien nicht zu kopieren.
Fragen in Bezug auf diese vertrauliche PowerPoint-Präsentation können an die finanziellen Berater oder das leitende Management des Unternehmens gerichtet werden.
Osisko Mining Corporation
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verstanden werden, auf die darin Bezug genommen wird. Diese Präsentation stellt kein Angebot dar, diese Wertpapiere zu verkaufen und zielt nicht auf ein Angebot zum Kauf
dieser Wertpapiere ab, wo der Verkauf nicht erlaubt ist. Es darf ohne Zustimmung des Unternehmens nicht an Dritte verteilt werden. Keine Wertpapierüberwachungsbehörde hat
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3. Starkes Produktionsprofil
• Durch die Hinzufügung von Hammond Reef wird Osisko in die Lage gebracht, bis
2015 eine Produktion von 1 Mio. Unzen zu erreichen
– Wichtiger Meilenstein für einen mittelgroßen Produzenten
– Starkes Wachstumsprofil wird die Bewertung antreiben
1,200
Malartic Hammond Reef
1.050
1.004
1,000 943
Goldproduktion in (000 Unzen)
800
712 695
688
600
400
200
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Quellen: Produktionsschätzungen zu Malartic basierend auf Osisko Pressemitteilung („Osisko meldet Goldreserve von 9 Millionen Unzen auf Canadian Malartic“, 10. Februar 3
2010) und Kosten basierend auf der Machbarkeitsstudie (BBA, Dezember 2008). Hammond Reef-Schätzungen basieren auf Studie zur vorläufigen Bewertung der
Wirtschaftlichkeit (Scott Wilson RPA, November 2009)
4. Signifikanter Cashflow (bei 1.000 USD/Unze)
• Produktionsumfang und niedrige Cashkosten verschaffen Osisko eine gute
Ausgangsposition, um signifikanten Cashflow zu generieren
• Gelegenheit, um die Investitionskosten von Hammond Reef intern zu finanzieren
$800
$700
Operative Marge vor Steuern in (Mio. USD)
Konstruktionsphase
(1)
$600 Hammond Reef
$500
$400
$300
$200
$100
$0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Malartic Hammond Reef
Quellen: Produktionsschätzungen zu Malartic basierend auf Osisko Pressemitteilung („Osisko meldet Goldreserve von 9 Millionen Unzen auf Canadian Malartic“, 10. Februar
2010) und Kosten basieren auf der Machbarkeitsstudie (BBA, Dezember 2008). Hammond Reef-Schätzungen basieren auf Studie zur vorläufigen Bewertung der
Wirtschaftlichkeit (Scott Wilson RPA, November 2009)
4
1. Kalkuliert als Umsatz aus der Goldproduktion (bei 1.000 USD pro Unze Gold) abzüglich der Cashkosten, aber einschließlich der Royalties; Einfluss der
Silberbeiproduktion von Canadian Malartic nicht berücksichtigt.
5. Qualitativ hochwertige Asset-Basis
• Assets liegen im bergbaufreundlichen Kanada, geringes Länderrisiko
• Vergleichbare Minenarten mit robustem wirtschaftlichen Profil
• Erfahrenes Bauteam von Osisko wird bereit sein auf Hammond Reef zu wechseln
Canadian Hammond
Malartic (1) Reef (2)
Produktionsbeginn Q2 2011 2015
Abbau Tagebau Tagebau
Täglicher Mühlendurchsatz (tpd) 55.000 50.000
Gesamt-Strip-Ratio ((Abraum::Erz) 2,1 1,43
Gesamtgewinnungsrate 86,1% 93%
Durchschnittliche Gehalte (Minenleben, g/t) 1,13 0,70 Hammond Reef Canadian Malartic
Minenleben (Jahre) 12,2 14
Geschätztes gewonnenes Gold (000 Unzen) 7.721 5.129
Anfängl. Durchschnittsproduktion (000 Unzen) 732(3) 463(5)
Durchschnittsproduktion (Minenleben, 000 Unzen) 630 369
Cashkosten inkl. Royalties (US$/Unze) $319(4) $382(5)
Anfängl. Investitionsaufwendungen (US$ Mio.) $813(6) $614
1. Osisko Pressemitteilung (“Osisko meldet Goldreserve von 9 Millionen Unzen auf Canadian Malartic“, 10. Februar 2010)
2. Brett Pressemitteilung („Bretts Hammond Reef liefert robuste ökonomische Ergebnisse“, 12. November 2009)
3. Die genannten Zahlen stellen die Durchschnitte der ersten drei Jahre der vollen Produktion dar (2012 – 2014) , vorausgesetzt, die Mahlrate wird 2013 auf 60.000 tpd
erhöht.
4. Basierend auf dem Durchschnitt über das Minenleben, schließt Royalties und Silberbeiproduktion ein; Quelle: Machbarkeitsstudie zu Canadian Malartic vom November 5
2008
5. Die genannten Zahlen stellen den Durchschnitt der Jahre 1 – 6 dar
6. Machbarkeitsstudie vom November 2008 zu Canadian Malartic um 3% gestiegen. S. Pressemitteilung („Osisko veröffentlicht Ergebnisse des zweiten Quartals 2010“, 10.
6. Explorationspotenzial
• Jahr für Jahr weist Osisko nach, dass man in der Lage ist, durch Bohrungen Werte zu
schaffen
• Jüngstes Update erbrachte eine Steigerung von 42,8% der Reserven auf 8,97 Mio. Unzen (1)
– Definitionsbohrungen auf der Barnat-Lagerstätte und Ausweitung des Canadian
Malartic-Projekts
• Führte 2010 über 200.000 Meter neue Bohrungen auf Canadian Malartic durch
• Neuerwerb des relativ wenig explorierten Hammond Reef-Projekts bietet weiteres Potenzial
Goldressourcen (Mio. oz)
Canadian Malartic
Reserven
Gemessen&Angezeigt
Geschlussfolgert
Hammond Reef
Geschlussfolgert
1. Osisko-Pressemitteilung (Osisko meldete Goldreserve von
9 Millionen Unzen auf Canadian Malartic“), 10. Februar, 2010) 6
7. 10 mm oz
Canadian Malartic im Vergleich zu den
20 mm oz
4.00
5 mm oz
größten Tagebau-Goldlagerstätten der Welt
3.50
Canadian Malartic
9,0 Mio. oz Au 245,9 Moi. t @ 1,13 g/t Au
3.00
Sukhoi Log
Lihir Island
Reserve Grade (g/t)
2.50 Muruntau Open Pit
Donlin Creek
2.00
Pascua Lama
1.50 Nevada Operations
Tarkwa
Las Cristinas
Yanacocha Natalka
1.00 Detour Lake Veladero
Telfer Boddington
Maricunga
Minas Conga
Cerro Casale
0.50 Penasquito
Fort Knox
Brisas del Cuyuni
Chapada
0.00
0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400
Reserve Tonnes (mm)
Quelle: Metals Economics Group und
Unternehmensinformationen 7
8. Qualität der Assets
Produktion / Cashkosten Assets der Peer Group nach Konsens-NPV (US$ Mio.)
1,600 Canadian Malartic $3,373
Großer
Umfang / Detour Lake $2,686
Niedrige Agnico-Eagle
1,400
Kosten 7 Kisladag $2,352
IAMGOLD Rosebel $1,785
2012 - 2013 Average Production (koz)
1,200
6
Essakane $1,602
(2)
Osisko 2015 2 Loulo $1,501
1,000
Eldorado 6 LaRonde $1,477
5 Randgold
800 Meadow bank $1,244
1
Tongon $1,132
600
Hammond Reef $1,059
(1)
400
Detour Jinfeng $996
1 Pinos Altos $933
(1)
Romarco
200 Doyon/ Westw ood $889
1
Gounkoto $876
0
Tarkw a/ Damang $785
$100 $200 $300 $400 $500 $600
2012 - 2013 Average Cash Costs (US$/oz) Haile $759
Anmerkung: Zahl der Assets mit erwarteter Produktion zwischen 2012 – 2013 i wird in den Rauten angezeigt Kittila $759
Quelle: Konsensschätzung der Wall Street –Analysten
1. Zahlen basieren auf 2013, da keine Produktionsschätzung für 2012
2. Osisko 2015, schließt Produktion und Cashkosten von Hammond Reef ein
Osisko kontrolliert zwei der Assets mit dem höchsten Wert innerhalb seiner Peer Group 8
9. Position in der Peer Group Produktion steht unmittelbar
bevor
1.8x
Durchschnitt = 1,5x
1.6x 1.5x
1.2x 1.1x Durchschnitt = 0,9x
Konsensschätzung 0.9x
0.8x
P/NAV
Bewertung
Agnico-Eagle Randgold Eldorado IAMGOLD Osisko Detour Romarco
P/2012E Cashflow 14.1x 12.8x 13.0x 11.1x 9.4x nmf nmf
Marktkapitalisierung
(US$ Mrd.) $12.4 $7.1 $9.0 $6.9 $5.0 $2.2 $1.0
Reserven
(Mio. oz Au Äq.) (1) 20.3 23.4 16.1 14.5 9.0 14.9 1.3
Ressourcen
(Mio oz Au Äq.) (1) 37.3 42.6 30.8 28.9 19.4 25.7 4.2
WERTTREIBER
Geschätzte Produkition
2012 (‘000 oz)
1,302 871 893 1,099 679 - -
Produktionswachstum (2)
(2011E–2014E) 26% 16% 46% 18% 95% nmf nmf
Geschätzte Cashkosten
2012 (US$/oz)
$446 $459 $369 $538 $368 nmf nmf
NettoCash / (Verbindlichk.)
(US$ Mio.) $212 $459 $242 $161 $475 $593 $169
Source: Bloomberg Financial Markets, Unternehmensinformation, Konsensschätzung 9
1. Nur Edelmetalle, goldäquivalente Reserven und Ressourcen auf Basis langfristiger Gold- und Silberpreise kalkuliert (US$): Au - $1.000/oz; Ag - $15/oz.
2. Basierend auf Produktionswachstum 2011-2013 auf Grund fehlender Schätzungen für 2014
10. Steigerung auf 60.000 Tonnen pro Tag
• Möglichkeit, 3,5 Mio. Unzen Gold in den ersten fünf Jahren der Produktion zu
gewinnen bei einer durchschnittlichen Rate von 700.000 Unzen pro Jahr, indem 2013
eine Steigerung auf 60.000 Tonnen pro Tag erfolgt.
900 Durchschnitt 2012-
2016: 700.000
Goldproduktion (‘000 Unzen)
800
768 741
688 Unzen/Jahr
700
654 636
600
507
500
400
300
200
100
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Quelle: Produktionsschätzung basieren auf Osisko-Pressemitteilung („Osisko meldete Goldreserve von 9 Mio. Unzen auf Canadian Malartic“, 10. Februar, 2010)
10
20. Ressourcengebiete und die vier vorrangigen Bohrziele
1. NI 43-101 nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven: 245,8
Mio. t @ 1,13 g/t Au 20
21. Ressource von 6,7 Mio. Unzen
• Geschlussfolgerte Ressource basierend auf 85 historischen Bohrungen und 126
Bohrungen von Brett
– Im Juli 2009 von Scott Wilson RPA erstellt
• 97% der Ressource liegen innerhalb von 300 Metern zur Oberfläche
• Lagerstätte bleibt in die Tiefe und in
Streichrichtung offen
Cut-off Tonnen Gehalt Gold
Au g/t (Mio.) Au g/t (Mio. oz)
1,00 60,2 1,46 2,83
0,90 77,1 1,35 3,34
0,80 98,4 1,24 3,93
0,70 124,6 1,14 4,56
0,60 155,0 1,04 5,19
0,50 188,5 0,95 5,78
0,40 227,0 0,87 6,34
0,30 259,4 0,80 6,70
0,20 281,9 0,76 6,89
Basisannahme für die vorläufige Bewertung(1)
21
1. Vorläufige Bewertung des Goldprojekts Hammond Reef; erstellt im November 2009 von Scott Willson RPA
23. Produktionsprofil
Jahr 1 – 6:
Durchschnittliche
• Mehr als 2,7 Mio. Unzen Produktion in den ersten sechs Jahren
Jahresproduktion
• Durchschnittliche Jahresproduktion von of 369.000 Unzen von 463.000 Unzen
bei Cashkosten von
über das Minenleben 382 USD/Unze
800 $500
$453
700
$368 $400
Cash kosten inkl. Royalties (USD/oz)
$363 $357 $362
$402
Golproduktion (‘000 oz)
600
527 $300
515
492
500 447
420 Durchschn.: 463T oz bei 382USD/oz $200
400 376
Cashkosten
$100
300
200 $0
1 2 3 4 5 6
Produktionsjahr
Quelle: Vorläufige Bewertung des Goldprojekts Hammond Reef; erstellt im November 2009 von Scott Willson RPA 23
24. Projektzeitplan
• Entwicklung von Hammond Reef passt gut in Osiskos Pipeline
– Vorbereitung des Geländes soll beginnen, nachdem Canadian Malartic die
Produktion aufnimmt
• Entwicklung im Plan für Produktionsbeginn 2015
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Entwicklungsaktivität Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Grundlegende Studien
Umweltverträglichkeitsprüfun
g
Vereinbarung zum Ausgleich
des Einflusses
Exploration
Geotechnische Bewertung
Metallurgische Bewertung
Machbarkeitsstudie
Genehmigungen &
Bewilligungen
Geländevorbereitung
Bau
Produktion
24
25. Planungen für 2011
• Fortsetzung der Exploration zur Identifizierung und Bohrung neuer Ziele
– RAB und Manley
• Neue Exploration und Bestimmungsbohrungen zur Erhöhung der Ressource und
Verbesserung der Ressourcenkategorien läuft
– Neue Ressourcenschätzung im dritten Quartal 2011
• Aufnahme der Umweltverträglichkeitsprüfung und Arbeit im Feld – Q3 2010
• Durchführung detaillierter geotechnischer Untersuchungen
• Fortsetzung endgültiger metallurgischer Tests
25
27. Duparquet-Projekt – Geologie und Lage der Liegenschaft
DUPARQUET-LIEGENSCHAFT
Programm 2010
• Ausgaben von $15 Mio. geplant
• Ziel: Duparquet-Porphyr
• Bohrungen von 120.000m DUQUESNE-LIEGENSCHAFT
• Gitternetz 2,5km x 400m x 400m
1 km
Mafisches Vulkangestein Sedimente
Felsisches Vulkangestein Gabbro
Tuffstein Syenit 27
28. Aufschlag für reine Edelmetallausrichtung
Ausschließlich Edelmetalle
Mittlerer Wert: 1,6x Mittlerer Wert: 1,3x
1,5x 1,6x 1,1x 1,8x 1,3x 1,7x 1,5x 1,2x 1,5x 1,1x
6% 7% 7%
18% 19%
24%
32%
59%
100% 100%
94% 93% 93%
82% 81%
76%
68%
41%
(1) (2)
Eldorado Randgold Kinross Agnico Barrick New mont Gold Fields IAMGOLD Goldcorp Yamana
Precious Metal In Situ Reserves Non Precious Metal In Situ Reserves
Quelle: Analystenkonsens, Unternehmensinformation
1. Beinhaltet Niob bei angenommenem langfristigen Preis von 25 USD/kg
2. PF Akquisition von Andean Resources
Reine Edelmetallunternehmen werden mit Aufschlag gehandelt 28
29. Neubewertung
• Osisko in guter Ausgangslage, um Bewertung wie mittelgroße Produzenten zu erreichen
• Diversifizierte Assets in Jurisdiktionen mit niedrigem Risiko
– Starkes Produktionswachstum
– Produktion von 1 Mio. Unzen in Sicht
– Niedrige Cashkosten
– Explorationspotenzial
– Erfahrenes Management-Team
Kurs / NAV Marktkapitalisierung (Mio. USD)
Neubewertungspotenzial
$12,408
1.8x
1.6x
1.5x
$9,009
1.2x 1.1x $7,137 $6,910
$5,022
Agnico-Eagle Randgold Eldorado IAMGOLD Osisko Agnico-Eagle Eldorado Randgold IAMGOLD Osisko
29
Source: Bloomberg Financial Markets, street consensus
30. Erhebliches Potenzial für die Zukunft
Osisko % of Implied Osisko Implied Osisko
Market Cap 2012E Consensus
Company 2012 Market Market
(US$MM) Production P/NAV
Production Cap (US$MM) Cap (US$MM)
Agnico $12,408 1.3 52% $6,472 1.8x $8,016
Eldorado $9,009 0.9 76% $6,851 1.5x $6,648
Randgold $7,137 0.9 78% $5,565 1.6x $6,990
IAMGOLD $6,910 1.1 62% $4,270 1.2x $5,227
Median (US$MM) $6,018 $6,819
Median (C$MM) $5,999 $6,797
Plus: Consensus NPV of Hammond Reef (C$MM) $1,056
Plus: Other Assets (C$MM) $73
Implied Osisko Market Capitalization (C$MM) $7,128 $6,797
Implied Osisko Share Price (C$) $17.38 $16.58
30
Quelle: Bloomberg Financial Markets, Unternehmensinformation, Analystenkonsens
31. Share Price Momentum 14. Oktober 2010 – 10. Dezember 2010 –
Meldet Ergebnisse der Unterzeichnet
Definitionsbohrungen auf Ressourcenteilungsvereinba
$18.00 Barnat-Ausdehnung; rung mit regionalen
Highlights u.a. 107m mit Ureinwohnern für Hammond
durchschnittl. 2,14 g/t Reef 26. Januar 2011 –
10. August 2010 - Meldet neue
$16.00 Neue hochgradige Bohrergebnisse
Ausdehnung auf von Duparquet
Hammond Reef u.a. 60m mit
16. November 2009 – entdeckt; durchschnittl 2,18
$14.00 Unterzeichnet Joint Venture- Bohrergebnisse g/t
Vereinbarung mit Clifton Star enthalten 9m mit
zum Duparquet -Projekt durchschnttl. g 17.36 6. Dezember 2010 –
g/t Erbohrt 42m mit
$12.00 12. August 2009 – 22. März 2010 – Meldet
Meldet Bought-Deal- freundliches durchschnittl. 3.,8g/t
Übernahmeangebot zur auf Duparquet
2. Juni 2009 – Update Finanzierung über 150M
Share Price (C$)
Mio. CAD Akquisition von Brett 25. Jan 2011 – Meldet
$10.00 der signifikante neue
Ressourcenschätzung Resources
5. Juli 2010 – Meldet Intervalle auf der
für South Barnat Barnat-Ausdehnung;
Annahme des
Aktionärsrechtsplans Highlights u.a. 3.,9 g/t
$8.00 25. Februar 2009 – über 142m
Abschluss
Finanzierung über 18. November 2009
– Stärkt Bilanz durch 19. Mai 2010 –
403Mio. CAD
$6.00 24. September 2009 – Trifft Erlös von 241Mio. Erfolgreiche
Finanzierungsvereinbarung CAD aus der Übernahme von Brett
mit CPPIB Credit Investments Ausübung von Resources
7. Juli 2009 – Meldet 75 Warrants
$4.00 Mio. CAD Wandel-
anleihenfinanzierung mit 20. August 2009 –
SGF Regierung von Quebec
26. Januar 2009 – genehmigt Bau der
$2.00 Erste Canadian Malartic-Mine
Ressourcenschätzun
g für South Barnat
$0.00
Jan-09 Apr-09 Jul-09 Oct-09 Jan-10 Apr-10 Jul-10 Oct-10 Jan-11
31
Quelle: Bloomberg Financial Markets, Unternehmensinformationen
34. Umsiedlung zu
100% abgeschlossen
Neue Nachbarschaft, von Osisko errichtet
Alte Nachbarschaft, von Gebäuden
befreit
Oktober 2010
34
35. Errichtung neuer institutioneller
Gebäude abgeschlossen
Krankenhaus mit
Langfristpflegezentrum
École des Explorateurs
Kinderbetreuungs
stätte
35
Zentrum zur Erwachsenenbildung – Le Kulturzentrum
Trait-d’Union