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Wir entwickeln die nächste Goldmine von
                       Weltklasseformat
                                März 2011
Vorausschauende Aussagen
Diese Präsentation kann bestimmte „vorausschauende Aussagen“ enthalten.. Alle Aussagen abgesehen von Aussagen zu historischen Fakten, die hier enthalten sind,
eingeschlossen, aber nicht begrenzt auf Aussagen zu Zukunftsplanungen und Zielen des Unternehmens, sind vorausschauende Aussagen und beinhalten verschiedene Risiken,
Annahmen, Schätzungen und Unsicherheiten. Diese Aussagen spiegeln die internen Prognosen, Erwartungen oder Ansichten der Osisko Mining Corporation („das
Unternehmen“) wider und basieren auf Informationen, die dem Unternehmen derzeit zur Verfügung stehen. Es kann keine Zusicherung geben, dass solche Aussagen sich als
korrekt erweisen und die tatsächlichen Ergebnisse und zukünftige Ereignisse können substanziell von jenen abweichen, die in solchen Aussagen erwartet werden. Alle
vorausschauenden Aussagen in dieser Präsentation werden durch diese Warnhinweise und die oben beschriebenen Risikofaktoren qualifiziert. Darüber hinaus beziehen sich
alle solche Aussagen auf das Datum, an dem diese Präsentation gehalten wird.

Ein Investment in das Unternehmen ist auf Grund der Natur des Geschäfts des Unternehmens spekulativ. Die Fähigkeit des Unternehmens, seine Wachstumsinitiativen
durchzuführen, wie sie in dieser vertraulichen PowerPoint-Präsentation beschrieben werden hängt davon ab, dass das Unternehmen weiteres Kapital erhält. Es gibt keine
Garantie, dass das Unternehmen Erfolg bei der Aufnahme des nötigen Kapitals haben wird oder die jeweiligen Wachstumsinitiativen wie beschrieben abschließen kann. Anleger
müssen auf die Kompetenz, die Expertise, das Urteilsvermögen und den guten Glauben des Managements vertrauen.

US-Wertpapiergesetze
Die Wertpapiere des Unternehmens sind nicht an US-amerikanischen Börsen notiert und diese Präsentation soll nicht als Werbung für oder Emission der Wertpapiere an US-
Investoren ausgelegt werden.



Safe Harbour
Diese PowerPoint-Präsentation wurden allein zu Informationszwecken erstellt, um möglichen Investoren dabei behilflich zu sein, ein Investment in die Osisko Mining Corporation
zu bewerten. Indem der Erhalt dieser vertraulichen Informationen oder jeden anderen Materials in Zusammenhang mit einem Investment in das Unternehmen akzeptiert wird,
stimmt der Investor zu: (1) den Inhalt dieser vertraulichen Informationen der Präsentation und anderer Materialien streng vertraulich zu behandeln und solche Inhalte nicht an
dritte Parteien weiterzugeben oder die Inhalte anderweitig zu einem anderen Zweck als zur Bewertung eines Investments in die Wertpapiere zu nutzen; (2) die gesamte oder
Teile dieser vertraulichen PowerPoint-Präsentation oder vertraulicher Informationen oder jedweder anderer solcher Materialien nicht zu kopieren.


Fragen in Bezug auf diese vertrauliche PowerPoint-Präsentation können an die finanziellen Berater oder das leitende Management des Unternehmens gerichtet werden.



Osisko Mining Corporation
Dieses Dokument ist vertraulich und wird an eine begrenzte Zahl von potenziellen Investoren verbreitet und soll nicht als Bewerbung oder Emissionsangebot der Wertpapiere
verstanden werden, auf die darin Bezug genommen wird. Diese Präsentation stellt kein Angebot dar, diese Wertpapiere zu verkaufen und zielt nicht auf ein Angebot zum Kauf
dieser Wertpapiere ab, wo der Verkauf nicht erlaubt ist. Es darf ohne Zustimmung des Unternehmens nicht an Dritte verteilt werden. Keine Wertpapierüberwachungsbehörde hat
sich zu diesen Wertpapieren geäußert und es ist ein Vergehen, etwas anderes zu behaupten. Zwar sind Informationen in diesem Dokument, die von Dritten eingeholt wurden,
von Quellen gewonnen, die das Unternehmen als vertrauenswürdig einstuft, doch kann die Korrektheit und Vollständigkeit solcher Informationen nicht garantiert werden. Dieses
Dokument kann Produktnahmen, Handelsmarken und Dienstleistungsmarken des Unternehmens und anderer Organisationen enthalten, die allesamt Eigentum ihrer jeweiligen
Hallter sind. Alle Dollarbeträge, auf die hier Bezug genommen wird, wenn nicht anders erklärt, sind in kanadischen Dollar. Diese vertrauliche PowerPoint-Präsentation löst ab
und ersetzt alle ähnlichen Materialien, die bislang an potenzielle Investoren verteilt wurden.                                                                                   2
Starkes Produktionsprofil
 •      Durch die Hinzufügung von Hammond Reef wird Osisko in die Lage gebracht, bis
        2015 eine Produktion von 1 Mio. Unzen zu erreichen
         – Wichtiger Meilenstein für einen mittelgroßen Produzenten
         – Starkes Wachstumsprofil wird die Bewertung antreiben
                                                         1,200
                                                                 Malartic   Hammond Reef
                                                                                                                          1.050
                                                                                                      1.004
                                                         1,000                                                                                943
                         Goldproduktion in (000 Unzen)




                                                          800
                                                                                       712   695
                                                                      688


                                                          600




                                                          400




                                                          200




                                                            0
                                                                     2012             2013   2014     2015                2016                2017

Quellen: Produktionsschätzungen zu Malartic basierend auf Osisko Pressemitteilung („Osisko meldet Goldreserve von 9 Millionen Unzen auf Canadian Malartic“, 10. Februar   3
2010) und Kosten basierend auf der Machbarkeitsstudie (BBA, Dezember 2008). Hammond Reef-Schätzungen basieren auf Studie zur vorläufigen Bewertung der
Wirtschaftlichkeit (Scott Wilson RPA, November 2009)
Signifikanter Cashflow (bei 1.000 USD/Unze)
•       Produktionsumfang und niedrige Cashkosten verschaffen Osisko eine gute
        Ausgangsposition, um signifikanten Cashflow zu generieren
•       Gelegenheit, um die Investitionskosten von Hammond Reef intern zu finanzieren

                                                                  $800


                                                                  $700
                      Operative Marge vor Steuern in (Mio. USD)




                                                                                Konstruktionsphase
                (1)




                                                                  $600           Hammond Reef


                                                                  $500


                                                                  $400


                                                                  $300


                                                                  $200


                                                                  $100


                                                                    $0
                                                                         2012   2013           2014              2015           2016   2017


                                                                                                      Malartic   Hammond Reef

Quellen: Produktionsschätzungen zu Malartic basierend auf Osisko Pressemitteilung („Osisko meldet Goldreserve von 9 Millionen Unzen auf Canadian Malartic“, 10. Februar
         2010) und Kosten basieren auf der Machbarkeitsstudie (BBA, Dezember 2008). Hammond Reef-Schätzungen basieren auf Studie zur vorläufigen Bewertung der
         Wirtschaftlichkeit (Scott Wilson RPA, November 2009)
                                                                                                                                                                          4
1.       Kalkuliert als Umsatz aus der Goldproduktion (bei 1.000 USD pro Unze Gold) abzüglich der Cashkosten, aber einschließlich der Royalties; Einfluss der
         Silberbeiproduktion von Canadian Malartic nicht berücksichtigt.
Qualitativ hochwertige Asset-Basis
 •         Assets liegen im bergbaufreundlichen Kanada, geringes Länderrisiko
 •         Vergleichbare Minenarten mit robustem wirtschaftlichen Profil
 •         Erfahrenes Bauteam von Osisko wird bereit sein auf Hammond Reef zu wechseln



                                                       Canadian          Hammond
                                                       Malartic (1)       Reef (2)
     Produktionsbeginn                                  Q2 2011              2015

     Abbau                                              Tagebau           Tagebau
     Täglicher Mühlendurchsatz (tpd)                     55.000            50.000

     Gesamt-Strip-Ratio ((Abraum::Erz)                     2,1               1,43

     Gesamtgewinnungsrate                                86,1%               93%

     Durchschnittliche Gehalte (Minenleben, g/t)          1,13               0,70                                            Hammond Reef                     Canadian Malartic

     Minenleben (Jahre)                                   12,2                14

     Geschätztes gewonnenes Gold (000 Unzen)              7.721             5.129
     Anfängl. Durchschnittsproduktion (000 Unzen)         732(3)            463(5)

     Durchschnittsproduktion (Minenleben, 000 Unzen)       630               369

     Cashkosten inkl. Royalties (US$/Unze)               $319(4)           $382(5)

     Anfängl. Investitionsaufwendungen (US$ Mio.)        $813(6)             $614

1.        Osisko Pressemitteilung (“Osisko meldet Goldreserve von 9 Millionen Unzen auf Canadian Malartic“, 10. Februar 2010)
2.        Brett Pressemitteilung („Bretts Hammond Reef liefert robuste ökonomische Ergebnisse“, 12. November 2009)
3.        Die genannten Zahlen stellen die Durchschnitte der ersten drei Jahre der vollen Produktion dar (2012 – 2014) , vorausgesetzt, die Mahlrate wird 2013 auf 60.000 tpd
          erhöht.
4.        Basierend auf dem Durchschnitt über das Minenleben, schließt Royalties und Silberbeiproduktion ein; Quelle: Machbarkeitsstudie zu Canadian Malartic vom November        5
          2008
5.        Die genannten Zahlen stellen den Durchschnitt der Jahre 1 – 6 dar
6.        Machbarkeitsstudie vom November 2008 zu Canadian Malartic um 3% gestiegen. S. Pressemitteilung („Osisko veröffentlicht Ergebnisse des zweiten Quartals 2010“, 10.
Explorationspotenzial
•      Jahr für Jahr weist Osisko nach, dass man in der Lage ist, durch Bohrungen Werte zu
       schaffen
•      Jüngstes Update erbrachte eine Steigerung von 42,8% der Reserven auf 8,97 Mio. Unzen (1)
         – Definitionsbohrungen auf der Barnat-Lagerstätte und Ausweitung des Canadian
             Malartic-Projekts
•      Führte 2010 über 200.000 Meter neue Bohrungen auf Canadian Malartic durch
•      Neuerwerb des relativ wenig explorierten Hammond Reef-Projekts bietet weiteres Potenzial


Goldressourcen (Mio. oz)


     Canadian Malartic
         Reserven
         Gemessen&Angezeigt
         Geschlussfolgert

     Hammond Reef
         Geschlussfolgert




1.     Osisko-Pressemitteilung (Osisko meldete Goldreserve von
       9 Millionen Unzen auf Canadian Malartic“), 10. Februar, 2010)                              6
10 mm oz
                                                                                     Canadian Malartic im Vergleich zu den

                                                       20 mm oz
                      4.00
                                  5 mm oz


                                                                                 größten Tagebau-Goldlagerstätten der Welt
                      3.50
                                                                  Canadian Malartic
                                                                  9,0 Mio. oz Au 245,9 Moi. t @ 1,13 g/t Au
                      3.00
                                                                                                                  Sukhoi Log
                                                                         Lihir Island
Reserve Grade (g/t)




                      2.50                                                                             Muruntau Open Pit

                                                                                        Donlin Creek

                      2.00
                                                                                    Pascua Lama
                      1.50                                                                              Nevada Operations
                                                                   Tarkwa
                                                                                                  Las Cristinas
                                                                   Yanacocha                                                                 Natalka
                      1.00                                             Detour Lake        Veladero
                                                                                              Telfer                           Boddington
                                                                     Maricunga
                                                                                                   Minas Conga
                                                                                                                                                       Cerro Casale
                      0.50                                                                                                                             Penasquito
                                                                  Fort Knox
                                                                                        Brisas del Cuyuni
                                                                        Chapada
                      0.00
                             0                         200                    400                 600                   800          1,000     1,200                  1,400
                                                                                                Reserve Tonnes (mm)
                      Quelle: Metals Economics Group und
                      Unternehmensinformationen                                                                                                                               7
Qualität der Assets
                                                         Produktion / Cashkosten                                           Assets der Peer Group nach Konsens-NPV (US$ Mio.)


                                         1,600                                                                              Canadian Malartic                                      $3,373
                                                      Großer
                                                     Umfang /                                                                    Detour Lake                              $2,686
                                                     Niedrige                      Agnico-Eagle
                                         1,400
                                                      Kosten                                 7                                      Kisladag                           $2,352

                                                                                                         IAMGOLD                     Rosebel                  $1,785
  2012 - 2013 Average Production (koz)




                                         1,200
                                                                                                                6
                                                                                                                                   Essakane                 $1,602
                                                                            (2)
                                                              Osisko 2015             2                                                Loulo               $1,501
                                         1,000
                                                                Eldorado          6                                                 LaRonde                $1,477
                                                                                                 5   Randgold
                                          800                                                                                   Meadow bank              $1,244
                                                                            1
                                                                                                                                     Tongon          $1,132
                                          600
                                                                                                                              Hammond Reef           $1,059
                                                                                                          (1)

                                          400
                                                                                                 Detour                               Jinfeng       $996
                                                                                                     1                            Pinos Altos      $933
                                                                             (1)
                                                                 Romarco
                                          200                                                                              Doyon/ Westw ood        $889
                                                                     1
                                                                                                                                   Gounkoto        $876
                                            0
                                                                                                                            Tarkw a/ Damang       $785
                                            $100       $200       $300                $400               $500       $600
                                                       2012 - 2013 Average Cash Costs (US$/oz)                                          Haile     $759

Anmerkung: Zahl der Assets mit erwarteter Produktion zwischen 2012 – 2013 i wird in den Rauten angezeigt                                Kittila   $759
Quelle: Konsensschätzung der Wall Street –Analysten
1.      Zahlen basieren auf 2013, da keine Produktionsschätzung für 2012
2.      Osisko 2015, schließt Produktion und Cashkosten von Hammond Reef ein


                                                 Osisko kontrolliert zwei der Assets mit dem höchsten Wert innerhalb seiner Peer Group                                                      8
Position in der Peer Group                                                                                                          Produktion steht unmittelbar
                                                                                                                                                  bevor
                                                     1.8x
                                                                                                     Durchschnitt = 1,5x
                                                                            1.6x                    1.5x
                                                                                                                             1.2x                    1.1x                      Durchschnitt = 0,9x
    Konsensschätzung                                                                                                                                                   0.9x
                                                                                                                                                                                         0.8x
           P/NAV
                                  Bewertung




                                                 Agnico-Eagle            Randgold                 Eldorado                IAMGOLD                   Osisko            Detour           Romarco


    P/2012E Cashflow                               14.1x                  12.8x                   13.0x                    11.1x                    9.4x               nmf               nmf

    Marktkapitalisierung
        (US$ Mrd.)                                 $12.4                   $7.1                    $9.0                     $6.9                    $5.0              $2.2              $1.0

         Reserven
     (Mio. oz Au Äq.) (1)                           20.3                   23.4                    16.1                     14.5                     9.0              14.9               1.3

       Ressourcen
     (Mio oz Au Äq.) (1)                            37.3                   42.6                    30.8                     28.9                    19.4              25.7               4.2
                                   WERTTREIBER




  Geschätzte Produkition
      2012 (‘000 oz)
                                                   1,302                   871                      893                    1,099                     679                -                  -

   Produktionswachstum                                                           (2)
      (2011E–2014E)                                 26%                    16%                     46%                      18%                     95%                nmf               nmf

  Geschätzte Cashkosten
      2012 (US$/oz)
                                                   $446                   $459                     $369                    $538                     $368               nmf               nmf

NettoCash / (Verbindlichk.)
       (US$ Mio.)                                  $212                   $459                     $242                    $161                     $475              $593              $169


   Source: Bloomberg Financial Markets, Unternehmensinformation, Konsensschätzung                                                                                                                    9
   1.      Nur Edelmetalle, goldäquivalente Reserven und Ressourcen auf Basis langfristiger Gold- und Silberpreise kalkuliert (US$): Au - $1.000/oz; Ag - $15/oz.
   2.      Basierend auf Produktionswachstum 2011-2013 auf Grund fehlender Schätzungen für 2014
Steigerung auf 60.000 Tonnen pro Tag

  • Möglichkeit, 3,5 Mio. Unzen Gold in den ersten fünf Jahren der Produktion zu
    gewinnen bei einer durchschnittlichen Rate von 700.000 Unzen pro Jahr, indem 2013
    eine Steigerung auf 60.000 Tonnen pro Tag erfolgt.

                                                 900                                           Durchschnitt 2012-
                                                                                                 2016: 700.000
                   Goldproduktion (‘000 Unzen)




                                                 800
                                                              768               741
                                                       688                                        Unzen/Jahr
                                                 700
                                                                                                    654                  636
                                                 600
                                                                                                                                             507
                                                 500

                                                 400

                                                 300

                                                 200

                                                 100

                                                  0
                                                       2012   2013              2014                2015                2016                2017




Quelle:   Produktionsschätzung basieren auf Osisko-Pressemitteilung („Osisko meldete Goldreserve von 9 Mio. Unzen auf Canadian Malartic“, 10. Februar, 2010)
                                                                                                                                                               10
Projektübersicht




                   11
Projektübersicht




                   12
Projektübersicht




                   13
Projektübersicht




                   14
Abbauflotte vor Ort – Abbau hat begonnen




                                             Terex RH340
        CAT 793F Bergbau-Truck             Aushubmaschine




                                                            15
Installation der Mahlanlage (38’ SAG-Mühle)




                                              16
Installation der Mahlanlage (38’ SAG-Mühle)




                                              17
Installation der Mahlanlage (Kugelmühlen)




                                            18
Projektinvestitionskosten
                        Revidiertes     Investiert   Verpflichtunge   Gesamt
  BESCHREIBUNG           Budget          30/11/10      n 30/11/10     30/11/10
                                                                       (Mio.
                        (Mio. CAD)      (Mio. CAD)    (Mio. CAD)
                                                                       CAD)
Abbau                      163,9          132,3           25,4         157,7
Verarbeitung               436,0          388,9           28,4         417,3
Abraum- und Wasser-
                           25,3            29,6           3,8          33,4
Management
Elektrizität und
                           21,1            19,4           1,1          20,5
Kommunikation
Infrastruktur               43,7           37,2           1,4           38,6
Gemeindeentwicklung        144,1          143,2           0,9          144,1
Indirekte Kosten            87,9           69,6           6,0           75,6
Kosten des Besitzers        29,0           21,9           3,7           25,6
Zwischensumme              950,9          842,1           70,6         912,7
Sicherheitspuffer           5,0            6,4            2,7            9,1
 Gesamt                    955,9          848,3           73,3         921,6

96% der Investitionsaufwendungen sind                                          19

abgesichert
Ressourcengebiete und die vier vorrangigen Bohrziele




  1.   NI 43-101 nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven: 245,8
       Mio. t @ 1,13 g/t Au                                          20
Ressource von 6,7 Mio. Unzen
•        Geschlussfolgerte Ressource basierend auf 85 historischen Bohrungen und 126
         Bohrungen von Brett
          – Im Juli 2009 von Scott Wilson RPA erstellt

•        97% der Ressource liegen innerhalb von 300 Metern zur Oberfläche

•        Lagerstätte bleibt in die Tiefe und in
         Streichrichtung offen
         Cut-off            Tonnen             Gehalt              Gold
          Au g/t              (Mio.)            Au g/t            (Mio. oz)

           1,00               60,2               1,46               2,83

           0,90               77,1               1,35               3,34

           0,80               98,4               1,24               3,93

           0,70               124,6              1,14               4,56

          0,60              155,0               1,04               5,19
           0,50               188,5              0,95               5,78

           0,40               227,0              0,87               6,34

          0,30              259,4               0,80               6,70
           0,20               281,9              0,76               6,89


    Basisannahme für die vorläufige Bewertung(1)
                                                                                                               21
    1.   Vorläufige Bewertung des Goldprojekts Hammond Reef; erstellt im November 2009 von Scott Willson RPA
Karte der Claims der Liegenschaft




                                    22
Produktionsprofil
                                                                                                                                                Jahr 1 – 6:
                                                                                                                                            Durchschnittliche
•   Mehr als 2,7 Mio. Unzen Produktion in den ersten sechs Jahren
                                                                                                                                            Jahresproduktion
•   Durchschnittliche Jahresproduktion von of 369.000 Unzen                                                                                von 463.000 Unzen
                                                                                                                                           bei Cashkosten von
    über das Minenleben                                                                                                                       382 USD/Unze

                               800                                                                                                                  $500
                                                                                     $453


                               700
                                              $368                                                                                                  $400




                                                                                                                                                           Cash kosten inkl. Royalties (USD/oz)
                                                                                                              $363              $357         $362
                                                                 $402
     Golproduktion (‘000 oz)




                               600
                                                                                                                                             527    $300
                                                                                                                                515
                                                                                                              492
                               500                               447

                                                                                      420          Durchschn.: 463T oz bei 382USD/oz                $200
                               400          376
                                                                                                             Cashkosten
                                                                                                                                                    $100
                               300



                               200                                                                                                                  $0
                                             1                    2                    3                       4                  5           6
                                                                                            Produktionsjahr



       Quelle:                       Vorläufige Bewertung des Goldprojekts Hammond Reef; erstellt im November 2009 von Scott Willson RPA                                                          23
Projektzeitplan
  • Entwicklung von Hammond Reef passt gut in Osiskos Pipeline
     – Vorbereitung des Geländes soll beginnen, nachdem Canadian Malartic die
       Produktion aufnimmt
  • Entwicklung im Plan für Produktionsbeginn 2015

                                     2010                2011                2012                2013                2014                2015

   Entwicklungsaktivität       Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4

Grundlegende Studien

Umweltverträglichkeitsprüfun
g

Vereinbarung zum Ausgleich
des Einflusses

Exploration

Geotechnische Bewertung

Metallurgische Bewertung

Machbarkeitsstudie

Genehmigungen &
Bewilligungen

Geländevorbereitung

Bau

Produktion

                                                                                                                                                   24
Planungen für 2011

• Fortsetzung der Exploration zur Identifizierung und Bohrung neuer Ziele
   – RAB und Manley

• Neue Exploration und Bestimmungsbohrungen zur Erhöhung der Ressource und
  Verbesserung der Ressourcenkategorien läuft
   – Neue Ressourcenschätzung im dritten Quartal 2011

• Aufnahme der Umweltverträglichkeitsprüfung und Arbeit im Feld – Q3 2010

• Durchführung detaillierter geotechnischer Untersuchungen

• Fortsetzung endgültiger metallurgischer Tests




                                                                             25
Duparquet-Projekt – Regionale Lage der Liegenschaft




                                                      26
Duparquet-Projekt – Geologie und Lage der Liegenschaft

          DUPARQUET-LIEGENSCHAFT




Programm 2010
• Ausgaben von $15 Mio. geplant
• Ziel: Duparquet-Porphyr
• Bohrungen von 120.000m                      DUQUESNE-LIEGENSCHAFT

• Gitternetz 2,5km x 400m x 400m

1 km


       Mafisches Vulkangestein    Sedimente

       Felsisches Vulkangestein   Gabbro

       Tuffstein                  Syenit                              27
Aufschlag für reine Edelmetallausrichtung
           Ausschließlich Edelmetalle
              Mittlerer Wert: 1,6x                                                                Mittlerer Wert: 1,3x

                       1,5x            1,6x            1,1x             1,8x          1,3x           1,7x          1,5x            1,2x          1,5x          1,1x

                                                       6%               7%            7%
                                                                                                    18%            19%
                                                                                                                                   24%
                                                                                                                                                 32%


                                                                                                                                                               59%




                      100%            100%
                                                       94%             93%            93%
                                                                                                    82%            81%
                                                                                                                                   76%
                                                                                                                                                 68%


                                                                                                                                                               41%




                                                                                                                                          (1)           (2)
                    Eldorado        Randgold         Kinross          Agnico      Barrick         New mont      Gold Fields    IAMGOLD          Goldcorp      Yamana

                                                    Precious Metal In Situ Reserves          Non Precious Metal In Situ Reserves
Quelle: Analystenkonsens, Unternehmensinformation
1.       Beinhaltet Niob bei angenommenem langfristigen Preis von 25 USD/kg
2.       PF Akquisition von Andean Resources


                                     Reine Edelmetallunternehmen werden mit Aufschlag gehandelt                                                                        28
Neubewertung
   •       Osisko in guter Ausgangslage, um Bewertung wie mittelgroße Produzenten zu erreichen
   •       Diversifizierte Assets in Jurisdiktionen mit niedrigem Risiko
            – Starkes Produktionswachstum
            – Produktion von 1 Mio. Unzen in Sicht
            – Niedrige Cashkosten
            – Explorationspotenzial
            – Erfahrenes Management-Team


                                      Kurs / NAV                                           Marktkapitalisierung (Mio. USD)

                                          Neubewertungspotenzial
                                                                              $12,408
       1.8x
                         1.6x
                                            1.5x
                                                                                            $9,009
                                                         1.2x      1.1x                                 $7,137      $6,910

                                                                                                                             $5,022




  Agnico-Eagle         Randgold          Eldorado       IAMGOLD    Osisko   Agnico-Eagle    Eldorado   Randgold    IAMGOLD   Osisko


                                                                                                                                      29
Source: Bloomberg Financial Markets, street consensus
Erhebliches Potenzial für die Zukunft

                                                                                 Osisko % of   Implied Osisko               Implied Osisko
                                 Market Cap                     2012E                                           Consensus
Company                                                                             2012           Market                       Market
                                  (US$MM)                     Production                                          P/NAV
                                                                                 Production     Cap (US$MM)                  Cap (US$MM)

Agnico                              $12,408                         1.3             52%           $6,472          1.8x         $8,016

Eldorado                            $9,009                          0.9             76%           $6,851          1.5x         $6,648

Randgold                            $7,137                          0.9             78%           $5,565          1.6x         $6,990

IAMGOLD                             $6,910                          1.1             62%           $4,270          1.2x         $5,227

Median (US$MM)                                                                                    $6,018                       $6,819

Median (C$MM)                                                                                     $5,999                       $6,797

Plus: Consensus NPV of Hammond Reef (C$MM)                                                        $1,056

Plus: Other Assets (C$MM)                                                                           $73

Implied Osisko Market Capitalization (C$MM)                                                       $7,128                       $6,797

Implied Osisko Share Price (C$)                                                                   $17.38                       $16.58




                                                                                                                                             30
Quelle: Bloomberg Financial Markets, Unternehmensinformation, Analystenkonsens
Share Price Momentum                                                                                                     14. Oktober 2010 –               10. Dezember 2010 –
                                                                                                                                            Meldet Ergebnisse der            Unterzeichnet
                                                                                                                                            Definitionsbohrungen auf         Ressourcenteilungsvereinba
                     $18.00                                                                                                                 Barnat-Ausdehnung;               rung mit regionalen
                                                                                                                                            Highlights u.a. 107m mit         Ureinwohnern für Hammond
                                                                                                                                            durchschnittl. 2,14 g/t          Reef             26. Januar 2011 –
                                                                                                                       10. August 2010 -                                                      Meldet neue
                     $16.00                                                                                            Neue hochgradige                                                       Bohrergebnisse
                                                                                                                       Ausdehnung auf                                                         von Duparquet
                                                                                                                       Hammond Reef                                                           u.a. 60m mit
                                                                                        16. November 2009 –            entdeckt;                                                              durchschnittl 2,18
                     $14.00                                                          Unterzeichnet Joint Venture-      Bohrergebnisse                                                         g/t
                                                                                     Vereinbarung mit Clifton Star     enthalten 9m mit
                                                                                       zum Duparquet -Projekt          durchschnttl. g 17.36                          6. Dezember 2010 –
                                                                                                                       g/t                                            Erbohrt 42m mit
                     $12.00                                              12. August 2009 –                 22. März 2010 – Meldet
                                                                        Meldet Bought-Deal-                      freundliches                                         durchschnittl. 3.,8g/t
                                                                                                           Übernahmeangebot zur                                       auf Duparquet
                                                2. Juni 2009 – Update Finanzierung über 150M
Share Price (C$)




                                                                              Mio. CAD                      Akquisition von Brett                                                       25. Jan 2011 – Meldet
                     $10.00                               der                                                                                                                           signifikante neue
                                                Ressourcenschätzung                                               Resources
                                                                                                                                                        5. Juli 2010 – Meldet           Intervalle auf der
                                                   für South Barnat                                                                                                                     Barnat-Ausdehnung;
                                                                                                                                                        Annahme des
                                                                                                                                                        Aktionärsrechtsplans            Highlights u.a. 3.,9 g/t
                       $8.00     25. Februar 2009 –                                                                                                                                     über 142m
                                      Abschluss
                                  Finanzierung über                                                                 18. November 2009
                                                                                                                    – Stärkt Bilanz durch      19. Mai 2010 –
                                    403Mio. CAD
                       $6.00                                                        24. September 2009 – Trifft     Erlös von 241Mio.          Erfolgreiche
                                                                                    Finanzierungsvereinbarung       CAD aus der                Übernahme von Brett
                                                                                    mit CPPIB Credit Investments    Ausübung von               Resources
                                                       7. Juli 2009 – Meldet 75                                     Warrants
                       $4.00                              Mio. CAD Wandel-
                                                       anleihenfinanzierung mit     20. August 2009 –
                                                                 SGF                Regierung von Quebec
                                    26. Januar 2009 –                               genehmigt Bau der
                       $2.00        Erste                                           Canadian Malartic-Mine
                                    Ressourcenschätzun
                                    g für South Barnat

                       $0.00
                           Jan-09              Apr-09              Jul-09             Oct-09            Jan-10           Apr-10                Jul-10              Oct-10               Jan-11




                                                                                                                                                                                                            31
                   Quelle: Bloomberg Financial Markets, Unternehmensinformationen
Verwaltungs- / Minen-Servicegebäude




                                      32
Arbeiter auf Canadian Malartic




                                 33
Umsiedlung zu
        100% abgeschlossen


    Neue Nachbarschaft, von Osisko errichtet




                                               Alte Nachbarschaft, von Gebäuden
                                                            befreit
Oktober 2010
                                                                              34
Errichtung neuer institutioneller
Gebäude abgeschlossen
 Krankenhaus mit
 Langfristpflegezentrum


                                    École des Explorateurs
                                                                             Kinderbetreuungs
                                                                             stätte




                                                                                                35
     Zentrum zur Erwachsenenbildung – Le                     Kulturzentrum
     Trait-d’Union

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Osisko präsentation märz 2011 de

  • 1. Wir entwickeln die nächste Goldmine von Weltklasseformat März 2011
  • 2. Vorausschauende Aussagen Diese Präsentation kann bestimmte „vorausschauende Aussagen“ enthalten.. Alle Aussagen abgesehen von Aussagen zu historischen Fakten, die hier enthalten sind, eingeschlossen, aber nicht begrenzt auf Aussagen zu Zukunftsplanungen und Zielen des Unternehmens, sind vorausschauende Aussagen und beinhalten verschiedene Risiken, Annahmen, Schätzungen und Unsicherheiten. Diese Aussagen spiegeln die internen Prognosen, Erwartungen oder Ansichten der Osisko Mining Corporation („das Unternehmen“) wider und basieren auf Informationen, die dem Unternehmen derzeit zur Verfügung stehen. Es kann keine Zusicherung geben, dass solche Aussagen sich als korrekt erweisen und die tatsächlichen Ergebnisse und zukünftige Ereignisse können substanziell von jenen abweichen, die in solchen Aussagen erwartet werden. Alle vorausschauenden Aussagen in dieser Präsentation werden durch diese Warnhinweise und die oben beschriebenen Risikofaktoren qualifiziert. Darüber hinaus beziehen sich alle solche Aussagen auf das Datum, an dem diese Präsentation gehalten wird. Ein Investment in das Unternehmen ist auf Grund der Natur des Geschäfts des Unternehmens spekulativ. Die Fähigkeit des Unternehmens, seine Wachstumsinitiativen durchzuführen, wie sie in dieser vertraulichen PowerPoint-Präsentation beschrieben werden hängt davon ab, dass das Unternehmen weiteres Kapital erhält. Es gibt keine Garantie, dass das Unternehmen Erfolg bei der Aufnahme des nötigen Kapitals haben wird oder die jeweiligen Wachstumsinitiativen wie beschrieben abschließen kann. Anleger müssen auf die Kompetenz, die Expertise, das Urteilsvermögen und den guten Glauben des Managements vertrauen. US-Wertpapiergesetze Die Wertpapiere des Unternehmens sind nicht an US-amerikanischen Börsen notiert und diese Präsentation soll nicht als Werbung für oder Emission der Wertpapiere an US- Investoren ausgelegt werden. Safe Harbour Diese PowerPoint-Präsentation wurden allein zu Informationszwecken erstellt, um möglichen Investoren dabei behilflich zu sein, ein Investment in die Osisko Mining Corporation zu bewerten. Indem der Erhalt dieser vertraulichen Informationen oder jeden anderen Materials in Zusammenhang mit einem Investment in das Unternehmen akzeptiert wird, stimmt der Investor zu: (1) den Inhalt dieser vertraulichen Informationen der Präsentation und anderer Materialien streng vertraulich zu behandeln und solche Inhalte nicht an dritte Parteien weiterzugeben oder die Inhalte anderweitig zu einem anderen Zweck als zur Bewertung eines Investments in die Wertpapiere zu nutzen; (2) die gesamte oder Teile dieser vertraulichen PowerPoint-Präsentation oder vertraulicher Informationen oder jedweder anderer solcher Materialien nicht zu kopieren. Fragen in Bezug auf diese vertrauliche PowerPoint-Präsentation können an die finanziellen Berater oder das leitende Management des Unternehmens gerichtet werden. Osisko Mining Corporation Dieses Dokument ist vertraulich und wird an eine begrenzte Zahl von potenziellen Investoren verbreitet und soll nicht als Bewerbung oder Emissionsangebot der Wertpapiere verstanden werden, auf die darin Bezug genommen wird. Diese Präsentation stellt kein Angebot dar, diese Wertpapiere zu verkaufen und zielt nicht auf ein Angebot zum Kauf dieser Wertpapiere ab, wo der Verkauf nicht erlaubt ist. Es darf ohne Zustimmung des Unternehmens nicht an Dritte verteilt werden. Keine Wertpapierüberwachungsbehörde hat sich zu diesen Wertpapieren geäußert und es ist ein Vergehen, etwas anderes zu behaupten. Zwar sind Informationen in diesem Dokument, die von Dritten eingeholt wurden, von Quellen gewonnen, die das Unternehmen als vertrauenswürdig einstuft, doch kann die Korrektheit und Vollständigkeit solcher Informationen nicht garantiert werden. Dieses Dokument kann Produktnahmen, Handelsmarken und Dienstleistungsmarken des Unternehmens und anderer Organisationen enthalten, die allesamt Eigentum ihrer jeweiligen Hallter sind. Alle Dollarbeträge, auf die hier Bezug genommen wird, wenn nicht anders erklärt, sind in kanadischen Dollar. Diese vertrauliche PowerPoint-Präsentation löst ab und ersetzt alle ähnlichen Materialien, die bislang an potenzielle Investoren verteilt wurden. 2
  • 3. Starkes Produktionsprofil • Durch die Hinzufügung von Hammond Reef wird Osisko in die Lage gebracht, bis 2015 eine Produktion von 1 Mio. Unzen zu erreichen – Wichtiger Meilenstein für einen mittelgroßen Produzenten – Starkes Wachstumsprofil wird die Bewertung antreiben 1,200 Malartic Hammond Reef 1.050 1.004 1,000 943 Goldproduktion in (000 Unzen) 800 712 695 688 600 400 200 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Quellen: Produktionsschätzungen zu Malartic basierend auf Osisko Pressemitteilung („Osisko meldet Goldreserve von 9 Millionen Unzen auf Canadian Malartic“, 10. Februar 3 2010) und Kosten basierend auf der Machbarkeitsstudie (BBA, Dezember 2008). Hammond Reef-Schätzungen basieren auf Studie zur vorläufigen Bewertung der Wirtschaftlichkeit (Scott Wilson RPA, November 2009)
  • 4. Signifikanter Cashflow (bei 1.000 USD/Unze) • Produktionsumfang und niedrige Cashkosten verschaffen Osisko eine gute Ausgangsposition, um signifikanten Cashflow zu generieren • Gelegenheit, um die Investitionskosten von Hammond Reef intern zu finanzieren $800 $700 Operative Marge vor Steuern in (Mio. USD) Konstruktionsphase (1) $600 Hammond Reef $500 $400 $300 $200 $100 $0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Malartic Hammond Reef Quellen: Produktionsschätzungen zu Malartic basierend auf Osisko Pressemitteilung („Osisko meldet Goldreserve von 9 Millionen Unzen auf Canadian Malartic“, 10. Februar 2010) und Kosten basieren auf der Machbarkeitsstudie (BBA, Dezember 2008). Hammond Reef-Schätzungen basieren auf Studie zur vorläufigen Bewertung der Wirtschaftlichkeit (Scott Wilson RPA, November 2009) 4 1. Kalkuliert als Umsatz aus der Goldproduktion (bei 1.000 USD pro Unze Gold) abzüglich der Cashkosten, aber einschließlich der Royalties; Einfluss der Silberbeiproduktion von Canadian Malartic nicht berücksichtigt.
  • 5. Qualitativ hochwertige Asset-Basis • Assets liegen im bergbaufreundlichen Kanada, geringes Länderrisiko • Vergleichbare Minenarten mit robustem wirtschaftlichen Profil • Erfahrenes Bauteam von Osisko wird bereit sein auf Hammond Reef zu wechseln Canadian Hammond Malartic (1) Reef (2) Produktionsbeginn Q2 2011 2015 Abbau Tagebau Tagebau Täglicher Mühlendurchsatz (tpd) 55.000 50.000 Gesamt-Strip-Ratio ((Abraum::Erz) 2,1 1,43 Gesamtgewinnungsrate 86,1% 93% Durchschnittliche Gehalte (Minenleben, g/t) 1,13 0,70 Hammond Reef Canadian Malartic Minenleben (Jahre) 12,2 14 Geschätztes gewonnenes Gold (000 Unzen) 7.721 5.129 Anfängl. Durchschnittsproduktion (000 Unzen) 732(3) 463(5) Durchschnittsproduktion (Minenleben, 000 Unzen) 630 369 Cashkosten inkl. Royalties (US$/Unze) $319(4) $382(5) Anfängl. Investitionsaufwendungen (US$ Mio.) $813(6) $614 1. Osisko Pressemitteilung (“Osisko meldet Goldreserve von 9 Millionen Unzen auf Canadian Malartic“, 10. Februar 2010) 2. Brett Pressemitteilung („Bretts Hammond Reef liefert robuste ökonomische Ergebnisse“, 12. November 2009) 3. Die genannten Zahlen stellen die Durchschnitte der ersten drei Jahre der vollen Produktion dar (2012 – 2014) , vorausgesetzt, die Mahlrate wird 2013 auf 60.000 tpd erhöht. 4. Basierend auf dem Durchschnitt über das Minenleben, schließt Royalties und Silberbeiproduktion ein; Quelle: Machbarkeitsstudie zu Canadian Malartic vom November 5 2008 5. Die genannten Zahlen stellen den Durchschnitt der Jahre 1 – 6 dar 6. Machbarkeitsstudie vom November 2008 zu Canadian Malartic um 3% gestiegen. S. Pressemitteilung („Osisko veröffentlicht Ergebnisse des zweiten Quartals 2010“, 10.
  • 6. Explorationspotenzial • Jahr für Jahr weist Osisko nach, dass man in der Lage ist, durch Bohrungen Werte zu schaffen • Jüngstes Update erbrachte eine Steigerung von 42,8% der Reserven auf 8,97 Mio. Unzen (1) – Definitionsbohrungen auf der Barnat-Lagerstätte und Ausweitung des Canadian Malartic-Projekts • Führte 2010 über 200.000 Meter neue Bohrungen auf Canadian Malartic durch • Neuerwerb des relativ wenig explorierten Hammond Reef-Projekts bietet weiteres Potenzial Goldressourcen (Mio. oz) Canadian Malartic Reserven Gemessen&Angezeigt Geschlussfolgert Hammond Reef Geschlussfolgert 1. Osisko-Pressemitteilung (Osisko meldete Goldreserve von 9 Millionen Unzen auf Canadian Malartic“), 10. Februar, 2010) 6
  • 7. 10 mm oz Canadian Malartic im Vergleich zu den 20 mm oz 4.00 5 mm oz größten Tagebau-Goldlagerstätten der Welt 3.50 Canadian Malartic 9,0 Mio. oz Au 245,9 Moi. t @ 1,13 g/t Au 3.00 Sukhoi Log Lihir Island Reserve Grade (g/t) 2.50 Muruntau Open Pit Donlin Creek 2.00 Pascua Lama 1.50 Nevada Operations Tarkwa Las Cristinas Yanacocha Natalka 1.00 Detour Lake Veladero Telfer Boddington Maricunga Minas Conga Cerro Casale 0.50 Penasquito Fort Knox Brisas del Cuyuni Chapada 0.00 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 Reserve Tonnes (mm) Quelle: Metals Economics Group und Unternehmensinformationen 7
  • 8. Qualität der Assets Produktion / Cashkosten Assets der Peer Group nach Konsens-NPV (US$ Mio.) 1,600 Canadian Malartic $3,373 Großer Umfang / Detour Lake $2,686 Niedrige Agnico-Eagle 1,400 Kosten 7 Kisladag $2,352 IAMGOLD Rosebel $1,785 2012 - 2013 Average Production (koz) 1,200 6 Essakane $1,602 (2) Osisko 2015 2 Loulo $1,501 1,000 Eldorado 6 LaRonde $1,477 5 Randgold 800 Meadow bank $1,244 1 Tongon $1,132 600 Hammond Reef $1,059 (1) 400 Detour Jinfeng $996 1 Pinos Altos $933 (1) Romarco 200 Doyon/ Westw ood $889 1 Gounkoto $876 0 Tarkw a/ Damang $785 $100 $200 $300 $400 $500 $600 2012 - 2013 Average Cash Costs (US$/oz) Haile $759 Anmerkung: Zahl der Assets mit erwarteter Produktion zwischen 2012 – 2013 i wird in den Rauten angezeigt Kittila $759 Quelle: Konsensschätzung der Wall Street –Analysten 1. Zahlen basieren auf 2013, da keine Produktionsschätzung für 2012 2. Osisko 2015, schließt Produktion und Cashkosten von Hammond Reef ein Osisko kontrolliert zwei der Assets mit dem höchsten Wert innerhalb seiner Peer Group 8
  • 9. Position in der Peer Group Produktion steht unmittelbar bevor 1.8x Durchschnitt = 1,5x 1.6x 1.5x 1.2x 1.1x Durchschnitt = 0,9x Konsensschätzung 0.9x 0.8x P/NAV Bewertung Agnico-Eagle Randgold Eldorado IAMGOLD Osisko Detour Romarco P/2012E Cashflow 14.1x 12.8x 13.0x 11.1x 9.4x nmf nmf Marktkapitalisierung (US$ Mrd.) $12.4 $7.1 $9.0 $6.9 $5.0 $2.2 $1.0 Reserven (Mio. oz Au Äq.) (1) 20.3 23.4 16.1 14.5 9.0 14.9 1.3 Ressourcen (Mio oz Au Äq.) (1) 37.3 42.6 30.8 28.9 19.4 25.7 4.2 WERTTREIBER Geschätzte Produkition 2012 (‘000 oz) 1,302 871 893 1,099 679 - - Produktionswachstum (2) (2011E–2014E) 26% 16% 46% 18% 95% nmf nmf Geschätzte Cashkosten 2012 (US$/oz) $446 $459 $369 $538 $368 nmf nmf NettoCash / (Verbindlichk.) (US$ Mio.) $212 $459 $242 $161 $475 $593 $169 Source: Bloomberg Financial Markets, Unternehmensinformation, Konsensschätzung 9 1. Nur Edelmetalle, goldäquivalente Reserven und Ressourcen auf Basis langfristiger Gold- und Silberpreise kalkuliert (US$): Au - $1.000/oz; Ag - $15/oz. 2. Basierend auf Produktionswachstum 2011-2013 auf Grund fehlender Schätzungen für 2014
  • 10. Steigerung auf 60.000 Tonnen pro Tag • Möglichkeit, 3,5 Mio. Unzen Gold in den ersten fünf Jahren der Produktion zu gewinnen bei einer durchschnittlichen Rate von 700.000 Unzen pro Jahr, indem 2013 eine Steigerung auf 60.000 Tonnen pro Tag erfolgt. 900 Durchschnitt 2012- 2016: 700.000 Goldproduktion (‘000 Unzen) 800 768 741 688 Unzen/Jahr 700 654 636 600 507 500 400 300 200 100 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Quelle: Produktionsschätzung basieren auf Osisko-Pressemitteilung („Osisko meldete Goldreserve von 9 Mio. Unzen auf Canadian Malartic“, 10. Februar, 2010) 10
  • 15. Abbauflotte vor Ort – Abbau hat begonnen Terex RH340 CAT 793F Bergbau-Truck Aushubmaschine 15
  • 16. Installation der Mahlanlage (38’ SAG-Mühle) 16
  • 17. Installation der Mahlanlage (38’ SAG-Mühle) 17
  • 18. Installation der Mahlanlage (Kugelmühlen) 18
  • 19. Projektinvestitionskosten Revidiertes Investiert Verpflichtunge Gesamt BESCHREIBUNG Budget 30/11/10 n 30/11/10 30/11/10 (Mio. (Mio. CAD) (Mio. CAD) (Mio. CAD) CAD) Abbau 163,9 132,3 25,4 157,7 Verarbeitung 436,0 388,9 28,4 417,3 Abraum- und Wasser- 25,3 29,6 3,8 33,4 Management Elektrizität und 21,1 19,4 1,1 20,5 Kommunikation Infrastruktur 43,7 37,2 1,4 38,6 Gemeindeentwicklung 144,1 143,2 0,9 144,1 Indirekte Kosten 87,9 69,6 6,0 75,6 Kosten des Besitzers 29,0 21,9 3,7 25,6 Zwischensumme 950,9 842,1 70,6 912,7 Sicherheitspuffer 5,0 6,4 2,7 9,1 Gesamt 955,9 848,3 73,3 921,6 96% der Investitionsaufwendungen sind 19 abgesichert
  • 20. Ressourcengebiete und die vier vorrangigen Bohrziele 1. NI 43-101 nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven: 245,8 Mio. t @ 1,13 g/t Au 20
  • 21. Ressource von 6,7 Mio. Unzen • Geschlussfolgerte Ressource basierend auf 85 historischen Bohrungen und 126 Bohrungen von Brett – Im Juli 2009 von Scott Wilson RPA erstellt • 97% der Ressource liegen innerhalb von 300 Metern zur Oberfläche • Lagerstätte bleibt in die Tiefe und in Streichrichtung offen Cut-off Tonnen Gehalt Gold Au g/t (Mio.) Au g/t (Mio. oz) 1,00 60,2 1,46 2,83 0,90 77,1 1,35 3,34 0,80 98,4 1,24 3,93 0,70 124,6 1,14 4,56 0,60 155,0 1,04 5,19 0,50 188,5 0,95 5,78 0,40 227,0 0,87 6,34 0,30 259,4 0,80 6,70 0,20 281,9 0,76 6,89 Basisannahme für die vorläufige Bewertung(1) 21 1. Vorläufige Bewertung des Goldprojekts Hammond Reef; erstellt im November 2009 von Scott Willson RPA
  • 22. Karte der Claims der Liegenschaft 22
  • 23. Produktionsprofil Jahr 1 – 6: Durchschnittliche • Mehr als 2,7 Mio. Unzen Produktion in den ersten sechs Jahren Jahresproduktion • Durchschnittliche Jahresproduktion von of 369.000 Unzen von 463.000 Unzen bei Cashkosten von über das Minenleben 382 USD/Unze 800 $500 $453 700 $368 $400 Cash kosten inkl. Royalties (USD/oz) $363 $357 $362 $402 Golproduktion (‘000 oz) 600 527 $300 515 492 500 447 420 Durchschn.: 463T oz bei 382USD/oz $200 400 376 Cashkosten $100 300 200 $0 1 2 3 4 5 6 Produktionsjahr Quelle: Vorläufige Bewertung des Goldprojekts Hammond Reef; erstellt im November 2009 von Scott Willson RPA 23
  • 24. Projektzeitplan • Entwicklung von Hammond Reef passt gut in Osiskos Pipeline – Vorbereitung des Geländes soll beginnen, nachdem Canadian Malartic die Produktion aufnimmt • Entwicklung im Plan für Produktionsbeginn 2015 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Entwicklungsaktivität Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Grundlegende Studien Umweltverträglichkeitsprüfun g Vereinbarung zum Ausgleich des Einflusses Exploration Geotechnische Bewertung Metallurgische Bewertung Machbarkeitsstudie Genehmigungen & Bewilligungen Geländevorbereitung Bau Produktion 24
  • 25. Planungen für 2011 • Fortsetzung der Exploration zur Identifizierung und Bohrung neuer Ziele – RAB und Manley • Neue Exploration und Bestimmungsbohrungen zur Erhöhung der Ressource und Verbesserung der Ressourcenkategorien läuft – Neue Ressourcenschätzung im dritten Quartal 2011 • Aufnahme der Umweltverträglichkeitsprüfung und Arbeit im Feld – Q3 2010 • Durchführung detaillierter geotechnischer Untersuchungen • Fortsetzung endgültiger metallurgischer Tests 25
  • 26. Duparquet-Projekt – Regionale Lage der Liegenschaft 26
  • 27. Duparquet-Projekt – Geologie und Lage der Liegenschaft DUPARQUET-LIEGENSCHAFT Programm 2010 • Ausgaben von $15 Mio. geplant • Ziel: Duparquet-Porphyr • Bohrungen von 120.000m DUQUESNE-LIEGENSCHAFT • Gitternetz 2,5km x 400m x 400m 1 km Mafisches Vulkangestein Sedimente Felsisches Vulkangestein Gabbro Tuffstein Syenit 27
  • 28. Aufschlag für reine Edelmetallausrichtung Ausschließlich Edelmetalle Mittlerer Wert: 1,6x Mittlerer Wert: 1,3x 1,5x 1,6x 1,1x 1,8x 1,3x 1,7x 1,5x 1,2x 1,5x 1,1x 6% 7% 7% 18% 19% 24% 32% 59% 100% 100% 94% 93% 93% 82% 81% 76% 68% 41% (1) (2) Eldorado Randgold Kinross Agnico Barrick New mont Gold Fields IAMGOLD Goldcorp Yamana Precious Metal In Situ Reserves Non Precious Metal In Situ Reserves Quelle: Analystenkonsens, Unternehmensinformation 1. Beinhaltet Niob bei angenommenem langfristigen Preis von 25 USD/kg 2. PF Akquisition von Andean Resources Reine Edelmetallunternehmen werden mit Aufschlag gehandelt 28
  • 29. Neubewertung • Osisko in guter Ausgangslage, um Bewertung wie mittelgroße Produzenten zu erreichen • Diversifizierte Assets in Jurisdiktionen mit niedrigem Risiko – Starkes Produktionswachstum – Produktion von 1 Mio. Unzen in Sicht – Niedrige Cashkosten – Explorationspotenzial – Erfahrenes Management-Team Kurs / NAV Marktkapitalisierung (Mio. USD) Neubewertungspotenzial $12,408 1.8x 1.6x 1.5x $9,009 1.2x 1.1x $7,137 $6,910 $5,022 Agnico-Eagle Randgold Eldorado IAMGOLD Osisko Agnico-Eagle Eldorado Randgold IAMGOLD Osisko 29 Source: Bloomberg Financial Markets, street consensus
  • 30. Erhebliches Potenzial für die Zukunft Osisko % of Implied Osisko Implied Osisko Market Cap 2012E Consensus Company 2012 Market Market (US$MM) Production P/NAV Production Cap (US$MM) Cap (US$MM) Agnico $12,408 1.3 52% $6,472 1.8x $8,016 Eldorado $9,009 0.9 76% $6,851 1.5x $6,648 Randgold $7,137 0.9 78% $5,565 1.6x $6,990 IAMGOLD $6,910 1.1 62% $4,270 1.2x $5,227 Median (US$MM) $6,018 $6,819 Median (C$MM) $5,999 $6,797 Plus: Consensus NPV of Hammond Reef (C$MM) $1,056 Plus: Other Assets (C$MM) $73 Implied Osisko Market Capitalization (C$MM) $7,128 $6,797 Implied Osisko Share Price (C$) $17.38 $16.58 30 Quelle: Bloomberg Financial Markets, Unternehmensinformation, Analystenkonsens
  • 31. Share Price Momentum 14. Oktober 2010 – 10. Dezember 2010 – Meldet Ergebnisse der Unterzeichnet Definitionsbohrungen auf Ressourcenteilungsvereinba $18.00 Barnat-Ausdehnung; rung mit regionalen Highlights u.a. 107m mit Ureinwohnern für Hammond durchschnittl. 2,14 g/t Reef 26. Januar 2011 – 10. August 2010 - Meldet neue $16.00 Neue hochgradige Bohrergebnisse Ausdehnung auf von Duparquet Hammond Reef u.a. 60m mit 16. November 2009 – entdeckt; durchschnittl 2,18 $14.00 Unterzeichnet Joint Venture- Bohrergebnisse g/t Vereinbarung mit Clifton Star enthalten 9m mit zum Duparquet -Projekt durchschnttl. g 17.36 6. Dezember 2010 – g/t Erbohrt 42m mit $12.00 12. August 2009 – 22. März 2010 – Meldet Meldet Bought-Deal- freundliches durchschnittl. 3.,8g/t Übernahmeangebot zur auf Duparquet 2. Juni 2009 – Update Finanzierung über 150M Share Price (C$) Mio. CAD Akquisition von Brett 25. Jan 2011 – Meldet $10.00 der signifikante neue Ressourcenschätzung Resources 5. Juli 2010 – Meldet Intervalle auf der für South Barnat Barnat-Ausdehnung; Annahme des Aktionärsrechtsplans Highlights u.a. 3.,9 g/t $8.00 25. Februar 2009 – über 142m Abschluss Finanzierung über 18. November 2009 – Stärkt Bilanz durch 19. Mai 2010 – 403Mio. CAD $6.00 24. September 2009 – Trifft Erlös von 241Mio. Erfolgreiche Finanzierungsvereinbarung CAD aus der Übernahme von Brett mit CPPIB Credit Investments Ausübung von Resources 7. Juli 2009 – Meldet 75 Warrants $4.00 Mio. CAD Wandel- anleihenfinanzierung mit 20. August 2009 – SGF Regierung von Quebec 26. Januar 2009 – genehmigt Bau der $2.00 Erste Canadian Malartic-Mine Ressourcenschätzun g für South Barnat $0.00 Jan-09 Apr-09 Jul-09 Oct-09 Jan-10 Apr-10 Jul-10 Oct-10 Jan-11 31 Quelle: Bloomberg Financial Markets, Unternehmensinformationen
  • 33. Arbeiter auf Canadian Malartic 33
  • 34. Umsiedlung zu 100% abgeschlossen Neue Nachbarschaft, von Osisko errichtet Alte Nachbarschaft, von Gebäuden befreit Oktober 2010 34
  • 35. Errichtung neuer institutioneller Gebäude abgeschlossen Krankenhaus mit Langfristpflegezentrum École des Explorateurs Kinderbetreuungs stätte 35 Zentrum zur Erwachsenenbildung – Le Kulturzentrum Trait-d’Union