Die Wiener BörseFacts & FiguresMag. Martin Wenzl,Abteilungsleiter Market- & ProductDevelopment, Listing der Wiener Börse AG
Teilnehmer am Kapitalmarkt
Wiener Börse Der Betrieb von Börsen in Österreich ist konzessionspflichtig. Die  Erteilung der Konzession für die WBAG er...
Wiener Börse in Zahlen 69,80 Milliarden Euro Marktkapitalisierung Inland 94 Mitglieder (davon 55 international) 124 Ven...
MarktkapitalisierungUltimo 2011 in Mrd USD14.00012.00010.000 8.000 6.000 4.000 2.000     0              Euronext          ...
Schweiz                                                                                                                   ...
Marktkapitalisierungin Mrd. EUR   157,89                                                91,86*                            ...
Neues Kapitalin Mio. EUR        7.226        6.719                                                                        ...
AktienemissionenAusgewählte Unternehmen 2007 - 2012                  IPO/SPO                                Kapitalerhöhun...
Börsenumsätze Ultimo 2011in Mrd USD (Einfachzählung)20.00018.00016.00014.00012.00010.000 8.000 6.000 4.000 2.000     0    ...
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Durchschnittlicher Monatsumsatzinländische Aktien in Mrd. EUR   14,72                  11,74*                             ...
Handelsumsätze nationaler undinternationaler Mitglieder in Prozent                                                        ...
Top 10 HandelsteilnehmerXetra Monatsumsätze Jänner 2012Rang       Name    1.     Deutsche Bank AG    2.     Raiffeisen Cen...
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ATX – PerformanceIndex       02-01-2007     31-01-2012     PerformanceATX             4.463,47       2.076,49      -53,48D...
Maßnahmen für den Kapitalmarkt + Börse als Dienstleistungsunternehmen + Leistungsfähige elektronische Handelssysteme + ...
90 % der ATX Unternehmen sind inMittel- und Osteuropa tätigAnteil der Umsätze in % am Gesamtumsatz 2010100 90 80 70 60 50 ...
Marktsegmentierung der WienerBörse AG
Indizes der Wiener Börse AG    Fokus auf den österreichischen Markt    Fokus auf CEE Märkte    Fokus auf russische und ...
Österreichische Indizes*) Auch als Total Return and Net Total Return Version verfügbar
Internationale Indizes*) Auch als Total Return and Net Total Return Version verfügbar
Themen- & Style-Indizes*) Auch als Total Return and Net Total Return Version verfügbar
Derivate an der Wiener BörseAustrian Products   Stock Options + Single Stock Futures   ATX Futures & Options   ATX five...
CEE Stock Exchange Group –Neue Holdingstruktur                                                      Holding               ...
CEE Stock Exchange Group –Größte Börsengruppe in der RegionMarktkapitalisierung per 30. Dezember 2011                     ...
CEE Stock Exchange Group –Größte Börsengruppe in der RegionAktienumsätze 2011                                           0,...
Ziele und Projekte derCEE Stock Exchange GroupZiele Steigerung der Liquidität der Tochterbörsen Einfacher Marktzugang fü...
Handel an der Wiener BörseMag. Martin Wenzl,Abteilungsleiter Market- & ProductDevelopment, Listing der Wiener Börse AG
Weg einer Order                        Zentrale                        Trading Desk Filiale Andere Bank           Mitg...
Xetra® Handel - Grundprinzipien Handelsverfahren    Fortlaufender Handel    Einmalige untertägige Auktion    Fortlaufe...
Ein Handelstag in der Gruppe ATX
Was ist ein Market Maker?    Ein Market Maker ist ein Handelsteilnehmer, der sich verpflichtet, in     einem Wertpapier o...
Risiko des Market Makers Die Zuordnung einer Aktie in eine der Klassen richtet sich nach  dem Risiko, welches ein Market ...
Beispiel Telekom Austria AG Die Market Maker in der Telekom Austria (RCB, Timberhill, Unicredit)  haben sich verpflichtet...
Beispiel OMV AG Die Market Maker in der OMV (Erste Bank, Timberhill, Unicredit) haben  sich verpflichtet, permanent 1.350...
Was ist ein Specialist? Ein Specialist ist eine besondere Form des Market Makers Der Specialist in einer Aktie oder eine...
Beispiel Telekom Austria AG Der Specialist in der Telekom Austria (Erste Bank) hat sich für die  Specialist-Periode (Apri...
Beispiel OMV AG   Der Specialist in der OMV (RCB) hat sich für die Specialist-Periode (April    2011 bis März 2012) verpf...
Specialist / Market Maker Beispiel OMV Aktie (Kursniveau EUR 25,00)      Specialist: 4.150 Stk @ 1 % Spread      Market...
Disclaimer Die Wiener Börse AG weist ausdrücklich darauf hin, dass es sich  bei den in den Charts angeführten Information...
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Crashkurs Finanzmärkte Slides Teil 1: Wr. Börse

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Slides zum "Crashkurs Finanzmärkte" am 13./14. Februar 2012 (http://www.fjum-wien.at/wp/kurse/crashkurs-finanzmarkte-crashkurs-ratingagenturen/) /Teil 1:
Die Wiener Börse - Facts & Figures
Mag. Martin Wenzl, Abteilungsleiter Market- & Product Development, Listing der Wiener Börse AG

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Crashkurs Finanzmärkte Slides Teil 1: Wr. Börse

  1. 1. Die Wiener BörseFacts & FiguresMag. Martin Wenzl,Abteilungsleiter Market- & ProductDevelopment, Listing der Wiener Börse AG
  2. 2. Teilnehmer am Kapitalmarkt
  3. 3. Wiener Börse Der Betrieb von Börsen in Österreich ist konzessionspflichtig. Die Erteilung der Konzession für die WBAG erfolgte mit Bescheid vom 3. April 1998. Die Wertpapierbörsen unterliegen der Aufsicht der FMA FMA überwacht die Rechtmäßigkeit der Börseorganisation und der Beschlüsse der Organe des Börseunternehmens => über den Börsekommissär FMA überwacht die Ordnungsmäßigkeit des Börsehandels Die allgemeinen Warenbörsen unterliegen der Aufsicht des BMWFJ
  4. 4. Wiener Börse in Zahlen 69,80 Milliarden Euro Marktkapitalisierung Inland 94 Mitglieder (davon 55 international) 124 Vendoren 2+1 elektronische Handelssysteme 110 Aktien 3697 Anleihen (Bonds) 2507 Optionsscheine (Warrants) + 3612 Zertifikate 22 ETFs 71 Indizes (54 CEE + CIS-Indizes)* Geregelte Märkte und 3. Markt als MTF, Stand: Jänner 2012Quelle: Wiener Börse AG
  5. 5. MarktkapitalisierungUltimo 2011 in Mrd USD14.00012.00010.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 Euronext Euronext Deutsche Tokyo SE London SE OMX (US) Wiener NASDAQ Börse NYSE NYSE Börse (US) (EU)Quelle: WFE
  6. 6. Schweiz 215 138 Großbritannien 111 Schweden 96 USA 81 FinnlandQuelle: Bloomberg Frankreich 72 68 Japan 67 Norwegen 61 Dänemark Spanien 54 53 Belgien Stand Juni 2011 in Prozent Portugal Malta 47 47 Niederlande Deutschland Zypern Kroatien Russland Luxemburg 41 41 41 41 38 37 37 Türkei Polen USA und Japan im Vergleich Griechenland Österreich 35 34 32 32 Italien Marktkapitalisierung/BIP Europa, Ukraine Irland Slowenien Tschechien 27 26 25 24 23 Ungarn Bulgarien Island 14 11 10 Rumänien 6 Slowakei 0 50 100 150 200
  7. 7. Marktkapitalisierungin Mrd. EUR 157,89 91,86* 77,98* 69,80* 64,22* 53,09 Jän.12 2007 2008 2009 2010 2011*inklusive inländische Aktien, Genussscheine und PartizipationsscheineGeregelte Märkte und 3. Markt als MTFQuelle: Wiener Börse AG
  8. 8. Neues Kapitalin Mio. EUR 7.226 6.719 898 2.532 543 1.276 1.339 764 6 22 717 2007 2008 2009 2010 2011 2012 MTF Initial Public Offering Secondary Public Offering KapitalerhöhungenStand: Jänner 2012Quelle: Wiener Börse AG, Schlusskurs erster Handelstag
  9. 9. AktienemissionenAusgewählte Unternehmen 2007 - 2012 IPO/SPO Kapitalerhöhungen HTI High Tech Industries AG 2012 AMAG Austria Metall AG Sanochemia Pharmazeutika AG OMV AG 2011 Lenzing AG Lenzing AG KTM Power Sports AG Kapsch TrafficCom AG DO & CO Restaurants & Catering AG KTM Power Sports AG 2010 Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG HEAD N.V. EVN AG VERBUND AG DO & CO Restaurants & Catering AG KTM Power Sports AG ATB Austria Antriebstechnik AG 2009 Wienerberger AG Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG BKS Oberbank HTI High Tech Industries AG Allgemeine Baugesellschaft - A.Porr AG Erste Group Bank AG UNIQA Versicherungen AG Intercell AG WIENER STÄDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance Group 2008 HTI High Tech Industries AG Austrian Airlines AG UNIQA Versicherungen AG Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG Meinl European Land DO & CO Restaurants & Catering AG 2007 Teak Holz International AG conwert Immobilien Invest AG CA Immobilien Anlagen AG Kapsch TrafficCom AG Immoeast AG ECO Business Immobilien AG phion AG (mid market) Raiffeisen International Bank-Holding AG Wienerberger AG Strabag SE Christ Water Technology AGStand: Jänner 2012Quelle: Wiener Börse AG
  10. 10. Börsenumsätze Ultimo 2011in Mrd USD (Einfachzählung)20.00018.00016.00014.00012.00010.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 Euronext Euronext London Deutsche Tokyo SE OMX (US) Wiener NASDAQ Börse NYSE NYSE Börse (US) (EU) SEQuelle: WFE
  11. 11. 50 100 150 200 250 300 350 0Quelle: WFE NASDAQ OMX (US) NYSE Ultimo 2011 in % Euronext (US) Deutsche Börse Tokyo SE NYSE Euronext Umschlagshäufigkeit Aktien (EU) London SE Wiener Börse
  12. 12. Durchschnittlicher Monatsumsatzinländische Aktien in Mrd. EUR 14,72 11,74* 5,98* 6,07* 4,98* 3,58* Jän.12 2007 2008 2009 2010 2011* inklusive inländische Aktien, Genussscheine und PartizipationsscheineGeregelte Märkte und 3. Markt als MTFQuelle: Wiener Börse AG
  13. 13. Handelsumsätze nationaler undinternationaler Mitglieder in Prozent 76,24* 69,28* 67,00* 63,60 63,90* 62,50* 36,40 36,10* 37,50* 33,00* 30,72* 23,76* Jän.12 2007 2008 2009 2010 2011 International National* Geregelte Märkte und 3. Markt als MTFQuelle: Wiener Börse AG
  14. 14. Top 10 HandelsteilnehmerXetra Monatsumsätze Jänner 2012Rang Name 1. Deutsche Bank AG 2. Raiffeisen Centrobank AG 3. Morgan Stanley & Co. International plc. 4. Erste Group Bank AG 5. UBS Limited 6. Instinet Europe Limited 7. Credit Suisse Securities (Europe) Limited 8. Goldman Sachs International 9. Merrill Lynch International 10. ecetra Central European e-Finance AGQuelle: Wiener Börse AG
  15. 15. 100 125 150 175 200 0 25 50 75 31.12.2006 ATX 31.03.2007 30.06.2007Quelle: Wiener Börse AG BUX 30.09.2007 31.12.2007 PX 2.1.2007 – 31.01.2012 31.03.2008 30.06.2008 SBI TOP 30.09.2008 ATX – Performance 31.12.2008 DAX 31.03.2009 30.06.2009 DJI 30.09.2009 31.12.2009 FTSE 31.03.2010 30.06.2010 NIKKEI 30.09.2010 31.12.2010 31.03.2011 30.06.2011 30.09.2011 31.12.2011
  16. 16. ATX – PerformanceIndex 02-01-2007 31-01-2012 PerformanceATX 4.463,47 2.076,49 -53,48DJI 12.463,15 12.632,91 1,36FTSE 6.220,80 5.681,61 -8,67CAC 40 5.541,76 3.298,55 -40,48DAX 6.596,92 6.458,91 -2,09SMI 8.785,74 5.970,49 -32,04BUX 24.844,32 18.891,07 -23,96SBI20 1.473,33 597,28 -59,46PX 1.588,90 971,30 -38,87NIKKEI 17.225,83 8.802,51 -48,90
  17. 17. Maßnahmen für den Kapitalmarkt + Börse als Dienstleistungsunternehmen + Leistungsfähige elektronische Handelssysteme + Market Maker- und Specialist-System + Corporate Governance Code + Beauftragter für Kapitalmarktentwicklung und Corporate Governance + Aufbau FMA + Übernahmekommission - Vermögenszuwachssteuer - Börsenumsatzsteuer in Diskussion
  18. 18. 90 % der ATX Unternehmen sind inMittel- und Osteuropa tätigAnteil der Umsätze in % am Gesamtumsatz 2010100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Raiffeisen Int. Vienna Ins. Gr. Immofinanz RHI Intercell voestalpine Zumtobel Conwert STRABAG Andritz Verbund Wienerberger CA Immo Erste Group EVN SBO Semperit Österr. Post OMV Telekom AustriaQuelle: Geschäftsberichte und Informationen d. Unternehmen
  19. 19. Marktsegmentierung der WienerBörse AG
  20. 20. Indizes der Wiener Börse AG Fokus auf den österreichischen Markt Fokus auf CEE Märkte Fokus auf russische und CIS Märkte Fokus auf stark wachsende Sektoren Viele Kooperationsindizes
  21. 21. Österreichische Indizes*) Auch als Total Return and Net Total Return Version verfügbar
  22. 22. Internationale Indizes*) Auch als Total Return and Net Total Return Version verfügbar
  23. 23. Themen- & Style-Indizes*) Auch als Total Return and Net Total Return Version verfügbar
  24. 24. Derivate an der Wiener BörseAustrian Products Stock Options + Single Stock Futures ATX Futures & Options ATX five Futures & Options IATX FuturesCECE Products CTX Futures HTX Futures PTX Futures RTX Futures NTX Futures RDX Futures CECE Futures CECExt Futures
  25. 25. CEE Stock Exchange Group –Neue Holdingstruktur Holding CEE Stock Exchange Group* 50,45 % 99,85 % 92,74 % 100 % Budapest Stock Ljubljana Stock Prague Stock Wiener Börse Exchange Exchange Exchange Österreich Ungarn Slowenien Tschechische Republik* Eigentümerstruktur: 52,59 % österreichische Banken, 47,41 % Emittenten der Wiener Börse
  26. 26. CEE Stock Exchange Group –Größte Börsengruppe in der RegionMarktkapitalisierung per 30. Dezember 2011 2,3% 4,6% 2,3% 3,9% 6,2% 41,6% 39,1% CEESEG Warsaw Stock Exchange Zagreb Stock Exchange Bucharest Stock Exchange Bulgarian Stock Exchange Belgrade Stock Exchange Others* * Dazu zählen: Banja Luka SE, Bratislava SE, Montenegro SE, Sarajevo SE Quelle: FESE, FEAS
  27. 27. CEE Stock Exchange Group –Größte Börsengruppe in der RegionAktienumsätze 2011 0,2% 0,6% 0,2% 1,4% 0,2% 49,6% 47,7% Warsaw Stock Exchange CEESEG Bucharest Stock Exchange Zagreb Stock Exchange Belgrade Stock Exchange Bulgarian Stock Exchange Others** Dazu zählen: Banja Luka SE, Bratislava SE, Montenegro SE, Sarajevo SEQuelle: FESE, FEAS
  28. 28. Ziele und Projekte derCEE Stock Exchange GroupZiele Steigerung der Liquidität der Tochterbörsen Einfacher Marktzugang für alle nationalen und internationalen Handelsteilnehmer Schaffung internationaler Aufmerksamkeit für die Börsen der CEESEGAktuelle Projekte Implementierung des gemeinsamen Handelssystems XETRA Erleichterte Börsen-Anbindung für nationale und internationale Handelsmitglieder („Cross Membership“) Gemeinsames Clearing für alle CEESEG-Börsen („CCP CEE“) Gemeinsamer internationaler Datenvertriebs für alle vier Börsen Gemeinsamer internationaler Indexlizenzverkaufs für alle vier Börsen Gemeinsame Roadshows der vier Märkte
  29. 29. Handel an der Wiener BörseMag. Martin Wenzl,Abteilungsleiter Market- & ProductDevelopment, Listing der Wiener Börse AG
  30. 30. Weg einer Order  Zentrale  Trading Desk Filiale Andere Bank Mitglied Börse CCP Inst. Investoren Ordererteilung  Matching  Abwicklung Orderausführung  Information Orderbuch  Market Maker  Ausführung  Fax  Telefon  autom. Orderrouting
  31. 31. Xetra® Handel - Grundprinzipien Handelsverfahren  Fortlaufender Handel  Einmalige untertägige Auktion  Fortlaufende Auktion Handel verläuft anonym Alle Marktteilnehmer haben die selben Informationen Alle Ordergrößen handelbar
  32. 32. Ein Handelstag in der Gruppe ATX
  33. 33. Was ist ein Market Maker? Ein Market Maker ist ein Handelsteilnehmer, der sich verpflichtet, in einem Wertpapier oder Produkt permanent verbindliche Kauf- und Verkaufsorders in das Handelssystem einzustellen Die Menge an Aktien („Minimum Size“) sowie die Spanne zwischen Kauf- und Verkaufspreis („Maximum Spread“), die ein Market Maker permanent in das Orderbuch zu stellen hat, werden von der Wiener Börse nach objektiven Kriterien festgelegt Aus diesem Grund wurden sowohl am Kassamarkt als auch an der ÖTOB Klassen eingerichtet, die eine Zuordnung der Aktien bzw. der ÖTOB-Produkte bezüglich „Minimum Size“ und „Maximum Spread“ erleichtert
  34. 34. Risiko des Market Makers Die Zuordnung einer Aktie in eine der Klassen richtet sich nach dem Risiko, welches ein Market Maker durch das permanente Stellen von verbindlichen Kauf- und Verkaufspreisen eingeht Das Risiko wird durch Parameter wie etwa Volatilität, kapitalisierter Streubesitz und Umschlagshäufigkeit der betreffenden Aktie bemessen
  35. 35. Beispiel Telekom Austria AG Die Market Maker in der Telekom Austria (RCB, Timberhill, Unicredit) haben sich verpflichtet, permanent 3.000 Stück Aktien im Kauf sowie 3.000 Stück Aktien im Verkauf bei einer maximalen Spanne von 1 % zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis in das Orderbuch zu stellen. Dies bedeutet bei dem aktuellen Kursniveau von etwa EUR 7,50 dass ein Market Maker bei einer maximalen Spanne von EUR 0.075 permanent einen Wert von EUR 45.000 dem Orderbuch zuführen muss.
  36. 36. Beispiel OMV AG Die Market Maker in der OMV (Erste Bank, Timberhill, Unicredit) haben sich verpflichtet, permanent 1.350 Stück Aktien im Kauf sowie 1.350 Stück Aktien im Verkauf bei einer maximalen Spanne von 1 % zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis in das Orderbuch zu stellen. Dies bedeutet bei dem aktuellen Kursniveau von etwa EUR 25,00.-, dass ein Market Maker bei einer maximalen Spanne von EUR 0. 25 permanent einen Wert von EUR 67.500 dem Orderbuch zuführen muss.
  37. 37. Was ist ein Specialist? Ein Specialist ist eine besondere Form des Market Makers Der Specialist in einer Aktie oder einem Produkt wird im Rahmen einer Auktion, die einmal jährlich stattfindet, ermittelt Als Ausgangspunkt für die Gebote gelten die Market Maker- Verpflichtungen Dies bedeutet, dass sich ein Specialist in der Regel für die Dauer der einjährigen Specialist-Periode verpflichtet, größere Mengen sowie geringere Spannen zwischen Kauf- und Verkaufspreise permanent in das Orderbuch zu stellen
  38. 38. Beispiel Telekom Austria AG Der Specialist in der Telekom Austria (Erste Bank) hat sich für die Specialist-Periode (April 2011 bis März 2012) verpflichtet, permanent 8.850 Stück Aktien im Kauf sowie 8.850 Stück Aktien im Verkauf bei einer maximalen Spanne von 1 % zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis in das Orderbuch zu stellen Dies bedeutet bei dem aktuellen Kursniveau von etwa EUR 7,50, dass der Specialist bei einer maximalen Spanne von EUR 0.075 permanent einen Wert von EUR 132.750 dem Orderbuch zuführen muss. Dies bedeutet eine Verbesserung von EUR 87.750 bei gleicher Spanne gegenüber dem Market Maker
  39. 39. Beispiel OMV AG Der Specialist in der OMV (RCB) hat sich für die Specialist-Periode (April 2011 bis März 2012) verpflichtet, permanent 4.150 Stück Aktien im Kauf sowie 4.150 Stück Aktien im Verkauf bei einer maximalen Spanne von 1 % zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis in das Orderbuch einzustellen Dies bedeutet bei dem aktuellen Kursniveau von etwa EUR 25,00, dass der Market Maker bei einer maximalen Spanne von EUR 0,25 permanent einen Wert von EUR 207.500,- dem Orderbuch zuführen muss Dies bedeutet eine Verbesserung von EUR 140.000 bei gleicher Spanne gegenüber dem Market Maker
  40. 40. Specialist / Market Maker Beispiel OMV Aktie (Kursniveau EUR 25,00)  Specialist: 4.150 Stk @ 1 % Spread  Market Maker: 1.350 Stk @ 1 % Spread  1 Specialist: EUR 25,00 x 4.150 = EUR 103.750  3 Market Maker: EUR 25,00 x 1.350 x 3 = EUR 101.250  Summe: EUR 204.000 pro Seite (Bid/Ask)
  41. 41. Disclaimer Die Wiener Börse AG weist ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei den in den Charts angeführten Informationen und Berechnungen um Werte und Zahlenangaben aus der Vergangenheit handelt, die keinen verlässlichen Indikator für eine künftige Wertentwicklung darstellen. Es sollten daher aus diesen Angaben keine Schlüsse auf die zukünftige Indexentwicklung gezogen werden.

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