300511 - Social Investors

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Kurzvorträge von Gruppe 3 zum Thema Social Investors im Master-Forschungsmodul 'Social Entrepreneurship' an der TU Ilmenau.

Veröffentlicht in: Business, Wirtschaft & Finanzen
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300511 - Social Investors

  1. 1. 1   ì   Social  Investors   Gliederung   1.  Defini/on  und  Einordnung  von  Social  Investors  und  Social  Investment  (Stefan  Theuer)   2.  Social  Investors   2.1  Ins/tu/onelle  Investoren  (Alexander  Heimbuch)   2.2    VCs  und  Business  Angels  (Stefan  Schmiedel)   2.3    Social  Banking  und  Mikrokredite  (Daniel  Feese)  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  2. 2. 2   ì   Social  Investors  und  Social  Investment     Gliederung   1.  Was  ist  ein  Investment?   2.  Welche  Ziele  hat  ein  Investor?   2.1    Return  on  Investment   3.  Was  ist  ein  social  Investment?   3.1    Programm  verbundene  Inves//onen   3.2    Socially  responsible  investment  (SRI)    3.  2.  1    Formen  von  Socially  responsible  investments   4.  Welche  Ziele  hat  ein  social  Investor?   4.  1    Social  Return  on  Investment  (SROI)   5.  Übersicht  Investments   5.  1    Mainstream  vs.  Social  Investment    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  3. 3. 3   1.  Was  ist  ein  Investment?   Social  Investors  und  Social  Investment   ì  Keine  Einheitliche  Defini/on  in   betriebswissenschaXlichen  Literatur   ì  Vereinfacht:  Verwendung  von  Finanzmieln   ì  Innenfinanzierung  und  Außenfinanzierung   ì  Mainstream  Investment  verfolgt  eine   Marktgerechte  finanzielle  Renditeerwartung  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  4. 4. 4   2.  Welche  Ziele  hat  ein  Investor?   Social  Investors  und  Social  Investment   ì  Die  Ziele  eines  Investors  können  anhand  des   Magischen  Dreiecks  der  Kapitalanlage  dargestellt   werden:  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  5. 5. 5   2.1  Return  on  Investment  (ROI)   Social  Investors  und  Social  Investment   ì  Ein  weitverbreitetes  Instrument  um  Inves//onen   zu  beurteilen   ì  Der  ROI  spiegelt  das  prozentuale  Verhältnis   zwischen  Gewinn  und  inves/ertem  Kapital  wider     ì  Gewinn/inves/ertes  Kapital  =  ROI   ì  Problem:  keine  Aussage  über  höhe  des  Gewinns,   Risiko,  Liquidität  und  soziale  Gesichtspunkte,   sondern  nur  Rentabilität    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  6. 6. 6   3.  Was  ist  ein  social  Investment?   Social  Investors  und  Social  Investment   ì  Ein  social  Investment  schließt  nicht-­‐ökonomische   Kriterien  in  die  Überlegung  ein  eine  Inves//on  zu   tä/gen   ì  So  können  social  Investments  als  Inves//on   definiert  werden,  die  eine  soziale,  als  auch  eine   finanzielle  Rendite  erzeugen   ì  Dabei  können  zwei  Haupformen  unterschieden   werden  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  7. 7. 7   3.1  Programm  verbundene  Investitionen   Social  Investors  und  Social  Investment   ì  Dabei  handelt  es  sich  um  Darlehen  oder  um  (quasi-­‐)   Eigenkapital  kauf,  mit  dem  vorrangigen  Ziel  der   Förderung  und  S/Xung  gemeinnützige  Zwecke   ì  Unterstützt  wird  eine  breite  Palee  von  Kunst  bis   sozialen  Diensten   ì  in  den  USA  hat  sich  ein  Netzwerk  von  Spezialisten   und  Vermilern  entwickelt   ì  Vermiler  werden  als  Community  Development   Finance  Ins/tu/ons  (CDFI)  bezeichnet  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  8. 8. 8   3.2  Socially  responsible  investment  (SRI)   Social  Investors  und  Social  Investment   ì  Darlehen,  Beteiligungen  oder  Kauf  des   Anlagevermögens  mit  dem  primären  Ziel   Wertsteigerung  zu  erzielen   ì  Aber:  Berücksich/gung  sozialer  Aspekte   ì  Das  Inves//onsvolumen  von  SRI  in  Europa  variiert   je  nach  Defini/on  zwischen  1200  und  5000  Mrd.  €   ì  Socially  responsible  investment  besitzt  drei   Haupformen  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  9. 9. 9   3.  2.  1  Formen  Socially  responsible  investments   Social  Investors  und  Social  Investment       ì  Nega/ve  screening  —  vermeiden  von  sozial   schädlichen  Wegen  für  eine  gute  Rendite     ì  Posi/ve  screening  —  Es  wird  in  sozialverträgliche   Wege  inves/ert  um  eine  gute  Rendite  zu  erhalten     ì  Shareholder  ac/on  —  Investoren  enfalten   verantwortungsvollere  GeschäXspraxis  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  10. 10. 10   4.  Welche  Ziele  hat  ein  social  Investor?   Social  Investors  und  Social  Investment   ì  Social  Investors  sind  Individuen  oder  Ins/tu/onen   die  nicht-­‐finanzielle  Aspekte  in  ihre   Inves//onsentscheidung  berücksich/gen   ì  Diese  Aspekte  beruhen  auf  dem  Wertesystem  des   Investors   ì  GesellschaXlich  nachhal/ge  und  ökologisch   Sinnvolle  GeschäXsideen  sollen  unterstützt  werden   ì  Innova/ve  Lösungsansetzte  werden  gefördert  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  11. 11. 11   4.  1  Social  Return  on  Investment  (SROI)   Social  Investors  und  Social  Investment   ì  Messung  und  Bewertung  des  Finanziellen  und   Sozialen  Mehrwerts  einer  Inves//on   ì  GesellschaXlich  relevanten  Erträge  werden  in   Verhältnis  zum  Inves//onsvolumen  gesetzt   ì  Dazu  zählen  die  ökonomische,  sozio-­‐ökonomische   und  soziale  Wertschöpfung     ì  Problem:  Messung  des  sozialen  Mehrwerts  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  12. 12. 12   5.  Übersicht  Investments   Social  Investors  und  Social  Investment  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  13. 13. 13   5.  1  Mainstream  vs.  Social  Investment   Social  Investors  und  Social  Investment   Mainstream  Investment   Social  Investment   Rendite,  Risiko  und  Liquidität   Nicht  nur  ökonomische,  sondern   werden  bei  der  Entscheidung  eine   auch  die  soziale  Aspekte  werden   Inves//on  zu  tä/gen  berücksich/gt   berücksich/gt     Hauptziel:  Möglichst  hohe   Hauptziel:  beruht  auf  dem   Marktrendite   Wertesystem  des  Investeros   Keine  Berücksich/gung  sozialer   Wertesystem  des  Investeros  ist   Aspekte   sozial  Mo/viert   Bewertung  durch  ROI   Bewertung  durch  SROI    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  14. 14. 14   Social  Investors     Fragen?  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  15. 15. 15   Literatur   Social  Investors  und  Social  Investment   Achleitner,  Ann-­‐Kris/n;  Spiess-­‐Knafl,  Wolfgang;  Volk,  Sarah  (2011):  Finanzierung  von  Social  Enterprises  -­‐  Neue   Herausforderungen  für  die  Finanzmärkte,  in:  H.  Hackenberg;  S.  Empter  (Hrsg.):  Social  Entrepreneurschip  -­‐   Social  Business:  Für  die  GesellschaX  unternehmen,  Wiesbaden,  S.  269-­‐286.     Aeron-­‐Thomas  D.  et  al.  (2004):  Social  Return  on  Investment,  Valuing  what  maers,  new  economics  founda/on,   London.   Bauer,  Gregor  (2005):  Praxisratgeber  Trading:  Die  Methodik  des  erfolgreichen  Handelns  -­‐  Schri    für  Schri,   München.   Bolton,  Margaret  (2005):  Founda/ons  and  social  investment,  London.   Bruyn,  Severyn  T.  (1991):  The  Field  of  Social  Investment,  Cambridge.     Emerson,  Jed  (2003):  The  Blended  Value  Proposi/on:  Integra/ng  social  and  finaciaI  returns,  in:  California   Management  Review,  Jg.  45,  Nr.  4,  S.  35-­‐51.   Sandberg,  Birit  (2010):  Renditestreben  im  Drien  Sektor,  in:  Philipp  Hoelscher,  Thomas  Ebermann,  Andreas   Schlüter  (Hrsg.),  Venture  Philanthropy  in  Theorie  und  Praxis,  Stugart,  S.  123-­‐136.     Wie,  Hermann  (2007):  Allgemeine  BetriebswirtschaXslehre:  Lebensphasen  des  Unternehmens  und   betriebliche  Funk/onen,  2.  Auflage,  München.   hp://www.ncvo-­‐vol.org.uk/advice-­‐support/funding-­‐finance/financial-­‐management/investment/programme-­‐ related-­‐investment   hp://progressoutofpoverty.org/social-­‐investors  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   hp://www.socialinvest.org/resources/sriguide/srifacts.cfm   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  16. 16. 16   ì   Institutionelle  Investoren   Gliederung   1.  Abgrenzung     2.  Mo/va/on   3.  Wirkweise   4.  Best-­‐Prac/ce  Beispiele   4.1  Ashden  Trust   4.2  Ashoka   4.3  Schwab  Founda/on  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  17. 17. 17   1.  Abgrenzung   Institutionelle  Investoren   Unterscheidungsmerkmale:   ì  Gemeinnütziger  Zweck   ì  An  Satzungen/Vorgabe  gebunden   ì  Staatliche  Begüns/gung/Förderung   ì  Investmentmethode  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  18. 18. 18   1.  Abgrenzung   Institutionelle  Investoren   S/Xung  als  ins/tu/onelle  Investoren   ì  Fixiertes  Vermögen   ì  Erreichung  eines  festgelegten  Zwecks   ì  Förders/Xung  und  opera/ve  S/Xungen   ì  Als  rechtliche  Organisa/on  von  Steuern  befreit    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  19. 19. 19   1.  Abgrenzung   Institutionelle  Investoren   S/Xungsähnliche  Organisa/onen   ì  Gemeinnützige  GmbH,  S/Xungs-­‐Verein,  ...   ì  Anforderungen  des  Gemeinnützigkeitsrechts   ì  Simula/on  von  S/Xungs-­‐Strukturen   ì  Höhere  Flexibilität   ì  Unterliegen  den  VorschriXen  der  jeweiligen   Rechtsform    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  20. 20. 20   1.  Abgrenzung   Institutionelle  Investoren   Inves//onsmethoden  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  21. 21. 21   1.  Abgrenzung   Institutionelle  Investoren   Inves//onsmethoden   ì  Zuschüsse   ì  S/pendien   ì  Leihen   ì  Eigenkapital  Finanzierung   ì  Ak/enkäufe    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  22. 22. 22   2.  Motivation   Institutionelle  Investoren   Staatlicher  Anspruch   ì  Sozialbudget  in  Deutschland  mehr  als  750  Mrd.  €   ì  Probleme  in  der  Abdeckung  der  sozialen   Dienstleistung   ì  „Managerialisierung“  und  „Ökonomisierung“  der   Ressourcen   ì  Bedarf  an  neuen  und  innova/ven  Lösungen  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  23. 23. 23   2.  Motivation   Institutionelle  Investoren   Nachhal/ger  Ressourceneinsatz   ì  Bessere  Bereitstellung  von  Ressourcen   ì  Reak/ve  Inves//onen   ì  Verantwortlichkeit   ì  Transparenz  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  24. 24. 24   3.  Wirkweise   Institutionelle  Investoren   Investment  Screening   ì  Iden/fika/on  von  Investment  Projekten   ì  Aufwendiger  Selek/onsprozess   ì  Gebunden  an  subjek/ve  Maßstäbe  und  Kriterien   ì  Nachkontrolle  der  Inves//onen  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  25. 25. 25   3.  Wirkweise   Institutionelle  Investoren   Klassische  Investment  Ansätze   ì  (Kosten)freie  Darlehns   ì  Zuschüsse  bei  Eigenkapital   ì  Vergabe  von  S/pendien  an  Private   ì  Problem:  Nachhal/gkeit  der  Inves//on  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  26. 26. 26   3.  Wirkweise   Institutionelle  Investoren   Kombinierte  Investment  Ansätze   ì  Kombina/on  aus  klassischen  Mieln   ì  Eigenkapital  und  Darlehn  sowie  Zuschüsse   ì  Betreuung  der  Projekte  über  Inves//onszeitraum   ì  Vorteil:  Ak/vierung  und  Hebelwirkung  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  27. 27. 27   4.  Best-­‐Practice  Beispiele   Institutionelle  Investoren  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  28. 28. 28   4.1  The  Ashden  Trust   Institutionelle  Investoren   Allgemeine  Informa/onen   ì  Klassische  S/Xung  im  Bereich  Klimawandel,   Soziale  Förderung   ì  Einsatz  kombinierter  Investments   ì  Gesamtwert  von  knapp  £  22  Mio.   ì  2009  insgesamt  32  Inves//onen  über  £  1.1  Mio.   ì  Keine  Betreuung  der  Projekte  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  29. 29. 29   4.1  The  Ashden  Trust   Institutionelle  Investoren   Beispiel  Wholefoods   ì  Fair-­‐Trade  Company   ì  Auxauf  von  getrockneten  Früchten   ì  Zuschuss  des  Eigenkapitals  über  £  100.000     ì  Gegenzug  1%  Ak/enanteile   ì  Schneller  Markteintri  und  HandelspartnerschaX  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  30. 30. 30   4.2  Ashoka   Institutionelle  Investoren   Allgemeine  Informa/onen   ì  Größte  Organisa/on  zur  Förderung  von  Social   Entrepreneurs   ì  Interna/onal  in  knapp  70  Ländern  ak/v   ì  Förderung  von  bisher  2500  Sozialunternehmen   ì  Finanzierung  über  private  Spenden,   Unternehmens  und  S/Xungszuwendungen   ì  In  Deutschland  seit  2005  als  gGmbH  ak/v  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  31. 31. 31   4.2  Ashoka   Institutionelle  Investoren   Wirkprinzip  Ashokas   ì  Unterstützung  der  „Fellows“  durch   Lebensunterhalts/pendium   ì  Vernetzung  mit  anderen  Social  Entrepreneurs   ì  Vernetzung  mit  WirtschaXspartnern   ì  Pro-­‐Bono  Leistung  durch  Partner  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  32. 32. 32   4.3  Schwab-­‐Foundation   Institutionelle  Investoren   Allgemeine  Informa/onen   ì  S/Xung  die  keine  Zuschüsse  oder  Inves//onen   vergibt   ì  Enge  Verknüpfung  mit  WeltwirtschaXsforum   ì  Interna/onale  Ak/vitäten,  regional  ausgewählt   ì  Insgesamt  mehr  als  150  Sozialunternehmen   unterstützt    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  33. 33. 33   4.3  Schwab-­‐Foundation   Institutionelle  Investoren   Wirkprinzip  von  Schwab-­‐Founda/on   ì  Grundprinzip:  Öffentlichkeit  und  netzwerken   ì  Iden/fizierung  und  Herausstellung  von   Entrepreneurs   ì  Community  Building   ì  Verbindung  der  Social  Entrepreneurs   ì  Engagement  in  Forschung  und  Lehre  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  34. 34. 34   Literatur   Institutionelle  Investoren   The  Ashden  Trust  (2011):  „Annual  Report  2010“.  Quelle:  hp://www.ashdentrust.org.uk/files/Ashden%20Trust %20Annual%20report%20-­‐%205%20April%202010.pdf,  Abruf:  20.05.2011,  16  Uhr   Ashoka  (2010):  „Ashoka  Jahresbericht  2009“.  Quelle:  hp://germany.ashoka.org/sites/germanysix.ashoka.org/ files/Ashoka_JB_2009_Web.pdf,  Abruf:  10.05.2011,  12  Uhr   Asoka  (2011):  „Unsere  Wirkung“.  Quelle:  hp://germany.ashoka.org/de/unsere-­‐wirkung,  Abruf:  15.05.2011,  14   Uhr   Esmée  Fairbairn  Founda/on  (2010):  „Founda/ons  and  social  investment“.  Quelle:  hp:// www.esmeefairbairn.org.uk/docs/Soc_Investment_briefing.pdf,  Abruf:    12.05.2011,  10  Uhr   Heinze,  R.;  Schneiders,  K.;  Grohs,  S.  (2011):  „Social  Entrepreneurship  im  deutschen  Wohlfahrtsstaat  –  Hybride   Organisa/onen  zwischen  Markt,  Staat  und  GemeinschaX“.  In:  Hackenberg,  Helga/Empter,  Stefan  (Hrsg.):  Social   Entrepreneurship  -­‐  Social  Business:  Für  die  GesellschaX  unternehmen,  Wiesbaden:  VS  Verlag,  S.  86-­‐102   Schwab  Founda/on  (2011):  „What  do  we  do?“,  „Impact“.  Quelle:  hp://www.schwabfound.org/,  Abruf:   10.05.2011,  17  Uhr    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  35. 35. 35   Bildquellen   Institutionelle  Investoren   ì  Ins/tu/on:  hp://www.clker.com/cliparts/M/Y/7/u/a/b/ins/tu/on-­‐hi.png   ì  Ashoka:  hp://i404.photobucket.com/albums/pp129/hengkychu/Ashoka-­‐Logo.gif   ì  Ashden  Trust:  hp://farm3.sta/c.flickr.com/2578/4121319903_e8ecfa66b0.jpg   ì  Schwab-­‐Founda/on:  hp://www.ide-­‐india.org/ide/images/swab-­‐founda/on.jpg   ì  wholefoods:  hp://www.fmfoods.co.uk/Raisinpackhome.jpg   ì  Vodafone  S/Xung:  hp://www.vodafone-­‐s/Xung.de/cmsimages/480/0/178.jpg   ì  Siemens  S/Xung:  hp://www.esfz.physik.uni-­‐erlangen.de/images/sponsoring/ sie_s/Xg_logo_Petrol_RGB_S.png  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  36. 36. 36   Bildquellen   Institutionelle  Investoren   ì  McKinsey&Company:  hp://www.bodensee-­‐consul/ng.org/wp-­‐content/uploads/2011/01/ McKinseyLogo1.png   ì  Generali  ZukunXsfonds:  hp://www.jura.uni-­‐koeln.de/uploads/pics/generali.jpg   ì  Goldman  Sachs  Founda/on:  hp://4.bp.blogspot.com/_DmtdGP6kzMQ/S0uWI7xHImI/AAAAAAAANEg/-­‐ McAif311-­‐Q/s320/logo-­‐GoldmanSachsFounda/on.jpg   ì  Haward  University:  hp://taxprof.typepad.com/.a/6a00d8341c4eab53ef0133f5a14dbf970b-­‐200wi   ì  Ernst  &  Young:  hp://sharealogo.com/wp-­‐content/uploads/Ernst_&_Young.png   ì  GesellschaX:  hp://schule-­‐fuer-­‐revolu/on.de/wp-­‐content/uploads/2008/01/gesellschaX.jpg   ì  Geld:  hp://recht.extrajournal.net/wp-­‐content/uploads/Geld-­‐Credit-­‐sxc.jpg   ì  Lupe:  hp://www.revolu/onvisualarts.com/porfolio/images/icons/images2008/magnifier-­‐icon.png  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  37. 37. 37   Institutionelle  Investoren     Fragen?  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  38. 38. 38   ì   Venture  Capital  und  Business  Angels   Gliederung   1.  Venture  Capital      1.1  Defini/on    1.2  Mo/va/on    1.3  Prinzip    1.4  Best  Prac/ce  Social  Business   2.  Business  Angels    2.1  Defini/on    2.2  Mo/va/on    2.3  Prinzip    2.4  Best  Prac/ce  Social  Business     3.Gegenüberstellung  VC´s  und  BA´s    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  39. 39. 39   1.1  Definition   Venture  Capital   ì  Risiko  oder  Wagniskapital   ì  Inves//on  in  außerbörsliche  Unternehmungen   ì  Bereitstellung  durch  BeteiligungsgesellschaXen   ì  VollhaXendes  Eigenkapital/Wandelanleihen   ì  Zeitpunkt  →  Wachstumsphasenfinanzierungen   ì  Zeitlich  begrenzt  →Laufzeit  3  bis  10  Jahre   ì  Sicherheiten  gibt  es  i.d.R.  keine  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  40. 40. 40   1.2  Motivation   Venture  Capital   ì  Hohes  Risiko  →  Totalverlust  od.  Hohe  Rendite   ì  Kostenintensive  Unternehmungen  →  Finanzierung   durch  Banken  ausgeschlossen   ì  Abhängig  von  den  Wachstumschancen  der   Unternehmung→  höhe  der  Rendite  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  41. 41. 41   1.3  Prinzip   Venture  Capital   ì  Eigenkapital  od.  eigenkapitalähnliche  Miel   ì  Hoher  Kapitaleinsatz  im  Gegensatz  zu  BA´s  →  >10000€   ì  Bereitstellung  von  Smartkapital   ì  Gegenleistung=Unternehmensanteilen(  20-­‐35%)   ì  Informa/ons-­‐,  Kontroll-­‐  und  Mitspracherechte   ì  Rendite  nicht  durch  Dividenden  oder  Zinsen   ì  Gewinngenerierung  durch  Verkauf  der  Beteiligung  →Exit  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  42. 42. 42   1.4  Best  Practice  Social  Business   Venture  Capital       ì  Bonventure=  VC-­‐GesellschaX  für  Sozialunternehmer   ì  Gründungsjahr  2003   ì  deutschsprachigen  Raum.  Deutschland,  Österreich  und   Schweiz     ì  BonVenture  unterstützt  Unternehmungen,  die   Menschlichkeit  und  WirtschaXlichkeit  verbinden     ì  zur  nachhal/gen  Lösung  konkreter  gesellschaXlicher  und   ökologischer  Probleme  beitragen   ì  die  Effizienz  und  Transparenz  im  sozialen  Bereich  verbessern  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  43. 43. 43   1.4  Best  Practice  Social  Business   Venture  Capital   Idee   ì  Soziales  Risikokapital   ì  Unternehmungen  ermöglichen,  die  nicht  in  erster  Linie   profitorien/ert  sind   ì  Behebung  gesellschaXlicher  Missstände  und  das   Gemeinwohl  fördern.     ì  Nicht  nur  Kapital  sondern  zusätzlich  mit  Know-­‐how  und   Kontakten   ì  Orien/erungshilfe  beim  Au…au  und  Wachstum  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  44. 44. 44   1.4  Best  Practice  Social  Business   Venture  Capital   Ziele  und  Umsetzung:   ì  Oberstes  Ziel  „soziale  Rendite“  +“Social  Impact“   ì  Kapitalerhalt     ì  Non-­‐Profit-­‐Ansatz   ì  Gewinne  werden  wieder  der  BonVenture  zur   Verfügung  gestellt→  Nachhal/gkeit  in  der   Finanzierung  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  45. 45. 45   1.4  Best  Practice  Social  Business   Venture  Capital   Finanzierungsformen   •  Anschubfinanzierung   •  Venture  Philanthrophy→  Startkapital  über   Spenden  und  zinslose  Darlehen   •  soziales  Risikokapital  →  Finanzierung  über   Eigenkapital  und  verzinste  Darlehen   •  Kombina/on  =Möglichkeit  ,  zur   Finanzierung  von  Unternehmungen  mit   sozialem  oder  ökologischem   GeschäXszweck,  die  wirkungsvollen   Instrumente  des  Risikokapitals  zu  nutzen   und  zugleich  vom  Prinzip  der  Rendite-­‐ Maximierung  abzuweichen  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  46. 46. 46   2.1  Definition   Business  Angels   ì  vermögende  Privatpersonen  mit  Gründungs-­‐  oder   Management-­‐Erfahrung  und  großem  Netzwerk   ì  Inves//on  in  jungen,  innova/ven  Unternehmen   ì  Kapital  und  unternehmerisches  Know-­‐how  →Smart  Kapital   ì  Inves//on  privaten  Vermögens→    Gegenzug   Unternehmensanteile   ì  ak/ve  Priva/nvestoren  →  Gegensatz  passive  Priva/nvestoren   (nur  Kapital)   ì  Organisa/on  in  Netzwerken  →  In  Deutschland=BAND    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  47. 47. 47   2.2  Motivation   Business  Angels   ì  Im  Vordergrund  für  den  Investor  steht  die  Rendite   ì  junge  Gründer  mit  überzeugender  GeschäXsidee  beim  Start  in   die  Selbständigkeit  unterstützen     ì  gutes  persönliches  Verhältnis  zu  den  Gründern.   ì  Branchenähnlichkeit   ì  regionale  Nähe   ì  wirtschaXliches  Profil  einer  Region  stärken.     ì  Spaß  an  der  unternehmerischen  Tä/gkeit  und  die  Weitergabe     ihres  Know-­‐Hows    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  48. 48. 48   2.3  Prinzip   Business  Angels   ì  Kapitalinves//onen  (Privatperson)   ì  Frühphasenfinanzierung  (Abgrenzung  VC´s)   ì  rela/v  kleine  Summen   ì  Dauer  der  Beteiligung  liegt  zwischen  drei  und  sieben  Jahren   ì  Smart  Kapital  (Kapital  +  Know  How  +  Netzwerk)   ì  Gegenleistung=  Unternehmensanteile   ì  Rendite=  Verkauf  der  Anteile  nach  Ablauf  der  Beteiligung   ì  Gründungswebewerbe  (GeschäXsplan  +  Präsenta/on)  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  49. 49. 49   2.4  Best  Practice  Social  Business   Business  Angels   ì  Keine  konkreten  Beispiele  da  sich  um  privat   Personen  handelt   ì  2  kleiner  BA-­‐Netzwerke  haben  sich  bereits   entwickelt:   ì  -­‐Social  Business  Angels  (Global  Entrepreneur)   ì  -­‐Social  Business  meets  Angels  (BMW  S/Xung)  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  50. 50. 50   3.Gegenüberstellung   BA´s  vs.  VC´s   Vergleichsgegenstand   Business  Angels   Venture  Capital   Beteiligungskapital   informell   formell   Zeitpunkt  der  Inves//on   Frühphase   Wachstumsphase   Umfang  der  Inves//on   Kleine  Summen   Größere  Summen   100000€  bis  1Mio€   >100000€   Dauer  der  Beteiligung   3-­‐7  Jahre   3-­‐10  Jahre   Ak/ve/passive  Inves//on   Ak/v   Ak/v   Smart  Kapital   Smart  Kapital    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  51. 51. 51   Einordnung  der  Investitionsmethoden   BA´s  vs.  VC´s  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  52. 52. 52   Literatur    Venture  Capital  und  Business  Angels   Quellen   BonVenture  Management  GmbH(2011):   hp://www.bonventure.de/  Abruf:  23.05.2011,  14  Uhr   BonVenture  Jahresbericht  2010:   hp://www.bonventure.de/images/bonventure/service/bv_report_2010.pdf   Förderland(2011):   hp://www.foerderland.de/  Abruf:  23.05.2011,  12Uhr     Gründerszene(2011):   hp://www.gruenderszene.de/finanzen/business-­‐angel-­‐finanzierung-­‐oder-­‐vc-­‐finanzierung     Abruf:  23.05.2011,  16  Uhr   Social  Return  of  Investment(2011):   hp://www.sroi.de/index.php?op/on=com_content&view=ar/cle&id=53&Itemid=28       Abruf:  10.05.2011,  10  Uhr   Social  Busiess  Angels(2011):   hp://www.global-­‐entrepreneurs.org/458.html  Abruf:  27.05.2011,  10  Uhr   Social  Business  meets  Angels(2010):   hp://www.bmw-­‐s/Xung.de/en/re-­‐thinking-­‐society/social-­‐entrepreneurship/social-­‐business-­‐meets-­‐angel     Abruf:  26.05.2011  11  Uhr   Peter  Heisters(2010):  „Finanzierung  von  Social  Entrepreneurship  durch  Venture  Philanthrophie  und  Social  Venture  Capital“.  Wiesbaden:  Gabler  Verlag/   Springer  Fachmedien  Wiesbaden  GmbH  ,  S.  48-­‐64    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011    Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  53. 53. 53   Bildquellen    Venture  Capital  und  Business  Angels   Business  Angels:   hp://www.maggie-­‐gyllenhaal.info/wp-­‐content/uploads/2010/07/angel_investor.gif   hp://inversores.es/wp-­‐content/uploads/2011/03/angel_boligan-­‐business_angels.png   hp://www.angelinvestmentnetwork.net/wp-­‐content/uploads/2011/05/Business-­‐Angel.jpg   hp://www.nmw.nrw.de/nanokonferenz/files/image/Ausstellerlogos/business%20angel%20venture%20RGB.jpg   Venture  Capital:   hp://www.ice-­‐deutschland.com/home/images/imghome.gif   hp://www.pravasitoday.com/wp-­‐content/uploads/2011/01/Domes/c-­‐venture-­‐capital-­‐funds-­‐for-­‐NRIs-­‐under-­‐ considera/on.jpg   hp://www.hit-­‐technopark.de/ge/mg.php?id=185   hp://www.feranova.com/assets/images/eCapital_logo.jpg    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐     30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  54. 54. 54   Venture  Capital  und  Business  Angels     Fragen?  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  55. 55. 55   ì   Social  Finance   Gliederung   1.  Social  Finance   1.1  Überblick     1.2  Einordnung  der  Inves//onen   2.  Social  Banking   2.1  EigenschaXen  des  Social  Bankings   2.2  GLS  Bank   3.  Mikrofinanzins/tute   3.1  Überblick     3.2  Grameen  Bank   3.3  Kreditvergabepla‡ormen  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  56. 56. 56   1.  Social  Finance   1.1  Überblick   Social   Finance   Social   Mikrofinanz-­‐ Banking   Ins/tute  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  57. 57. 57   1.  Social  Finance   1.1  Überblick   Social  Finance:   ì  Bereitstellung  von  Finanzierungen     ì  sowohl  einen  sozialen  Ertrag  als  auch  einen  finanziellen  Ertrag   ì  Sozialer  Ertrag/soziale  Dividende  bedeutet  die  Erhöhung  des   Sozialkapitals,  das  der  GemeinschaX  zugute  kommt.   ì  Gruppen,  Individuen  und  Ak/vitäten  werden  finanziert,  die   am  stärksten  von  herkömmlichen  Geldquellen  ausgegrenzt   sind   ì  Social  Finance  Dienstleister  arbeiten  in  der  Regel  nicht   gewinnorien/ert  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  58. 58. 58   1.  Social  Finance   1.2  Einordnung  der  Investitionen     Social  Finance  Inves//onen:  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  59. 59. 59   2.  Social  Finance   2.1  Social  Banking   Defini/on:     ì  ...bezeichnet  die  Entwicklung  und  Verbesserung   von  Finanzdienstleistungen,  mit  denen   gewinnbringend  wirtschaXliche  Strukturen   benachteiligter  Gebiete,  Gruppen  und   WirtschaXsbereiche  erfolgreich  erhalten  und   gefördert  werden.  (Prof.  Dr.  Udo  Reifner,  Direktor  und  Gründer  des   Ins/tuts  für  Finanzdienstleistungen  e.V.  in  Hamburg)  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  60. 60. 60   2.  Social  Finance   2.1  Social  Banking   EigenschaXen:   ì  Personengruppen,  Branchen  oder  Regionen  beachtet,   die  bisher  vom  Finanzmarkt  mehr  oder  weniger   ausgeschlossen  sind   ì  ausschließlich  soziale  Investments   ì  ethische,  soziale,  ökologische  und/oder  nachhal/ge   Grundsätze     ì  Inves//onen  und  Kredite  nach  ebensolchen  Kriterien   vergeben.  (eigene  Kriterien)  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  61. 61. 61   2.  Social  Finance   2.1  Social  Banking   Abgrenzung  zu  CSR:   ì  CSR:     ì  Konzept,  bei  dem  Unternehmen  soziale  und  ökologische   Kriterien  in  ihre  GeschäXspoli/k  integrieren.   ì  Soziale  Banken:   ì  tä/gen  ausschließlich  soziale  Investments   ì  keine  Gewinnorien/erung     ì  Klassische  Banken:   ì  CSR  als  Teil  der  Unternehmensstrategie   ì  dient  der  Gewinnmaximierung      Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  62. 62. 62   2.  Social  Finance   2.2  Social  Banking   Beispiel  GLS  Bank:   ì  „GemeinschaXsbank  für  Leihen  und  Schenken“   ì  eingetragene  GenossenschaX   ì  Geld  ist  soziales  Gestaltungsmiel   ì  Die  GLS  Bank  inves/ert  ausschließlich  in  ökologische  und   soziale  Projekte  und  Unternehmen.   ì  Beim  Anlegen  kann  gewählt  werden,  in  welche  Branchen   das  Geld  fließen  soll   ì  Transparenz  ist  gewährleistet    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  63. 63. 63   2.  Social  Finance   2.2  Social  Banking   GLS  Bank:   ì  Investments  in     ì  Behinderten-­‐Einrichtungen     ì  Gesundheit   ì  Freie  Schulen  und  Kindergärten     ì  Biobranche  &  ökologische  LandwirtschaX   ì  Regenera/ve  Energien   ì  Wohnprojekte   ì  Nicht  gewinnorien/ert,  aber  wachstumsorien/ert    Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  64. 64. 64   2.  Social  Finance   2.2  Social  Banking   Struktur  der  GLS  Bank:     ì  GLS  Bank  e.  G.                      -­‐      Spar-­‐  und  KreditgeschäX     ì  GLS  Treuhand  e.V            -­‐      Schenkungen  &  S/Xungen   ì  GLS  Beteiligungs  AG    -­‐      erstellt  Fonds  &  Genuss                          rechte        Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  
  65. 65. 65   3.  Social  Finance   3.1  Mikrofinanzinstitute   Defini/on:   ì  ...Organisa/onen,  die  finanzielle   Basisdienstleistungen  wie  Kredite,  Sparbücher   oder  Versicherungen  auch  Kunden  zur   Verfügung  stellen,  die  von  herkömmlichen   Banken  nicht  bedient  werden.   ì  Mikrofinanzierung  ist  daher  ein  wich/ges   Instrument  der  Entwicklungspoli/k.  Ins+tut  für  Medien  und  Kommunika+onswissenscha=  Fachgebiet  Medienmanagement  -­‐   30.05.2011  Forschungsmodule  Social  Entrepreneurship  

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