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DeutscheEuroShop   Equity Story              Die Deutsche EuroShop investiert als einzige               deutsche Aktienge...
DeutscheEuroShop   Auf einen Blick              Beteiligung an 18 Shoppingcentern in Innenstadtlage und               an ...
DeutscheEuroShop       Kennzahlen              Umsatz                                            EBIT                     ...
DeutscheEuroShop   Mietverträge              5           Miete                                                            ...
DeutscheEuroShop   Mietverträge                                                                                           ...
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Shopping-center      Deutschland                                    A10 Center             Main-Taunus-Zentrum            ...
Shopping-center      Deutschland                          Rhein-Neckar-Zentrum                      Billstedt-Center      ...
Shopping-center      Deutschland                                         Forum                          Allee-Center      ...
Shopping-center      Deutschland                               Rathaus-Center                           City-Arkaden      ...
Shopping-center      Deutschland                                  Stadt-Galerie                        Stadt-Galerie   Sta...
Shopping-center      Europa                           Galeria Bałtycka                          City Arkaden              ...
Shopping-center       Europe                                Galeria Dominikanska            Standort                      ...
Shopping-center      Kauf des Allee-Center Magdeburg             rd. 51.400 m² Mietfläche,              davon 35.000 m² E...
Shopping-center      Erweiterung des Main-Taunus-Zentrum             Verkaufsfläche: zusätzlich 12.000 m²              (d...
Shopping-center      Unsere Mieter                                                                                        ...
Shopping-center      Mieterstruktur, Top-10-Mieter*               Metro-Gruppe         6,8 %                             ...
Shopping-center      Laufzeitenstruktur der Mietverträge*              2016 ff:              64,8 %                       ...
Shopping-center        Branchen- und Mietermix*                                                               Hartwaren / ...
Finanzen   Kennzahlen H1 2011           Mio. €                     01.01.-30.06.2011    01.01.-30.06.2010                 ...
Finanzen   Vereinbarte Neu- und Anschlussfinanzierungen                                               Verbleibende        ...
Finanzen    Ausblick   Mio. €    220                                                                                      ...
Shopping-center-Aktie       Dividend & Performance    Dividend            1)                                              ...
Shopping-center-Aktie       Aktionärsstruktur                                                                             ...
Shopping-center-Aktie       10 Gründe für ein Investment in die Aktie der DES            1. Deutschlands einzige Aktienges...
Anhang   Kennzahlen der Aktie         Börsennotiert seit                                                                  ...
Anhang   Kaufkraftkarten                           Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011   page 29
Anhang   Finanzkalender 2011         15.-16.09.   Deutsche EuroShop Real Estate Summer, Wolfsburg-Dessau-Berlin         22...
Anhang   Kontakt         Deutsche EuroShop AG         Investor & Public Relations         Oderfelder Straße 23         201...
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Deutsche EuroShop | Unternehmenspräsentation | 09/11

  1. 1. 09/11 feelestate.deUnternehmenspräsentation
  2. 2. DeutscheEuroShop Equity Story  Die Deutsche EuroShop investiert als einzige deutsche Aktiengesellschaft ausschließlich in ertragsstarke Shoppingcenter an erstklassigen Standorten.  Shoppingcenter als attraktives Investment  kontinuierlich positive Entwicklung der Mieten  langfristig stabile Wertentwicklung  erstklassige Standorte  hohe Qualität der Objekte  Für die Deutsche EuroShop zählt nicht der schnelle Erfolg, sondern langfristiges Wachstum und eine daraus resultierende solide Wertsteigerung des Portfolios. Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 2
  3. 3. DeutscheEuroShop Auf einen Blick  Beteiligung an 18 Shoppingcentern in Innenstadtlage und an etablierten Standorten – 14 in Deutschland, zwei in Polen und je eines in Österreich und Ungarn  Mietfläche rd. 848.000 m²* Ladeneinheiten rd. 2.170* Marktwert rd. 3,3 Mrd. €* Mietvolumen p.a. 224 Mio. €* Vermietungsstand > 99 %  Bewertung des Portfolios 2010: 5,89 % Nettoanfangsrendite  Professionelles Centermanagement durch die ECE, Europas Marktführer auf diesem Gebiet *inkl. Erweiterung des MTZ, 100%-Sicht Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 3
  4. 4. DeutscheEuroShop Kennzahlen Umsatz EBIT Aktienanzahl 160 140 60 144,2 124,0 51,63 140 127,6 120 110,7 50 120 115,3 98,1 100 37,81 95,8 86,3 40 34,37 34,37 34,37 100 92,9 78,5 80 80 30 60 60 20 +12%1) 40 +10%1) 40 +11%1) 20 10 20 0 0 0 €m 2006 2007 2008 2009 2010 €m 2006 2007 2008 2009 2010 mn 2006 2007 2008 2009 2010 FFO je Aktie Dividende je Aktie NAV je Aktie 1,15 28 27,43 1,50 1,40 1,40 26,91 26,63 1,38 1,10 1,10 26,16 1,12 26 25,53 1,08 1,05 1,05 1,05 1,05 1,00 1,05 24 1,00 0,50 +10%1) +1,2%1) 22 +0,6%1) 0,95 0,00 0,90 20 € 2006 2007 2008 2009 2010 € 2006 2007 2008 2009 2010 € 2006 2007 2008 2009 2010 1) 2006-2010,durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 4
  5. 5. DeutscheEuroShop Mietverträge 5 Miete Standardisiertes Mietensystem 4 Umsatzmiete Beteiligung am 3 Umsatzwachstum des Einzelhandels 2 1 Indexierte Mindestmiete 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Jahre  Standardisierte Verträge:  10 Jahre Laufzeit  keine Kündigungsmöglichkeit  Umsatzgebundene Miete  indexierte Mindestmieten (Lebenshaltungskostenindex) Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 5
  6. 6. DeutscheEuroShop Mietverträge Ø im deutschen Einzelhandel: 3.420 €  Ø Miete per m² und Jahr: 250 €  Ø Umsatz per m² und Jahr: 4.700 €  Verhältnis Miete/Umsatz: 7-11 %  Ø Restmietlaufzeit: 7 Jahre Mio. € 5% 4% 144.2 140 4% 127.6 3% 115.3 115 3% 2.8% 2.6% 95.8 92.9 2% 2.4% 2.0% 90 2% 2.2% 1.8% 1.8%* 72.1 61.4 1% 1% 65 0% 40 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Umsatz Anteil der Umsatzmiete German inflation Deutsche Inflation DES like-for-like revenue DES Flächenbereinigte Umsätze Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 6
  7. 7. DeutscheEuroShop Ziele  Langfristige Steigerung des Net Asset Value  “Kaufen & halten”-Strategie  Dauerhaft attraktive Dividenden Dividendenrendite: aktuell ca. 4,1 %  Investment-Fokus: Deutschland und bis zu 25 % Europa  Expansion des Portfolios um jährlich 10 %  durch die Akquisition neuer Shoppingcenter  durch die Erhöhung bestehender Beteiligungen  durch Erweiterungen der Shoppingcenter Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 7
  8. 8. Shopping-center Portfolio Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 8
  9. 9. Shopping-center Deutschland A10 Center Main-Taunus-Zentrum Altmarkt-Galerie Standort Wildau/Berlin Sulzbach/Frankfurt Dresden Beteiligung 100 % 52,0 % 67,0 % Mietfläche in m² 120.000 117.000* 76.500 Parkplätze 4.000 4.500* 520 Anzahl Geschäfte rd. 180 rd. 170* rd. 220 Vermietungsstand 100 % 100 % 95 % Einzugsgebiet rd. 1,2 Mio. Einwohner rd. 2,2 Mio. Einwohner rd. 1,0 Mio. Einwohner Eröffnung / Umbau 1996 / 2011 1964 / 2004 / 2011 2002 / 2011 *inkl. Erweiterung (Eröffnung November 2011) Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 9
  10. 10. Shopping-center Deutschland Rhein-Neckar-Zentrum Billstedt-Center Phoenix-Center Standort Viernheim Hamburg Hamburg Beteiligung 99,9 % 100 % 50,0 % Mietfläche in m² 69.000 43.400 38.700 Parkplätze 3.500 1.500 1.600 Anzahl Geschäfte rd. 100 rd. 110 rd. 110 Vermietungsstand 100 % 99 % 100 % Einzugsgebiet rd. 1,4 Mio. Einwohner rd. 0,7 Mio. Einwohner rd. 0,6 Mio. Einwohner Eröffnung / Umbau 1972 / 2003 1969 / 1977 / 1996 2004 Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 10
  11. 11. Shopping-center Deutschland Forum Allee-Center City-Galerie Standort Wetzlar Hamm Wolfsburg Beteiligung 65,0 % 88,9 % 100 % Mietfläche in m² 34.300 34.000 30.800 Parkplätze 1.700 1.300 800 Anzahl Geschäfte rd. 110 rd. 85 rd. 95 Vermietungsstand 100 % 99 % 100 % Einzugsgebiet rd. 0,5 Mio. Einwohner rd. 1,0 Mio. Einwohner rd. 0,3 Mio. Einwohner Eröffnung / Umbau 2005 1992 / 2003 / 2009 2001 / 2006 Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 11
  12. 12. Shopping-center Deutschland Rathaus-Center City-Arkaden City-Point Standort Dessau Wuppertal Kassel Beteiligung 94,9 % 100 % 100 % Mietfläche in m² 30.400 28.700 28.200 Parkplätze 840 650 220 Anzahl Geschäfte rd. 80 rd. 90 rd. 70 Vermietungsstand 97 % 100 % 100 % Einzugsgebiet rd. 0,5 Mio. Einwohner rd. 0,7 Mio. Einwohner rd. 0,8 Mio. Einwohner Eröffnung / Umbau 1995 2001 / 2004 2002 / 2009 Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 12
  13. 13. Shopping-center Deutschland Stadt-Galerie Stadt-Galerie Standort Passau Hameln Beteiligung 75,0 % 100 % Mietfläche in m² 27.300 25.900 Parkplätze 470 510 Anzahl Geschäfte rd. 90 rd. 100 Vermietungsstand 100 % 100 % Einzugsgebiet rd. 0,4 Mio. Einwohner rd. 0,4 Mio. Einwohner Eröffnung / Umbau 2008 2008 Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 13
  14. 14. Shopping-center Europa Galeria Bałtycka City Arkaden Árkád Standort Danzig, Polen Klagenfurt, Österreich Pécs, Ungarn Beteiligung 74,0 % 50,0 % 50,0 % Mietfläche in m² 39.500 36.900 35.300 Parkplätze 1.100 880 850 Anzahl Geschäfte rd. 200 rd. 120 rd. 130 Vermietungsstand 100 % 100 % 100 % Einzugsgebiet rd. 1,1 Mio. Einwohner rd. 0,4 Mio. Einwohner rd. 0,5 Mio. Einwohner Eröffnung / Umbau 2007 2006 2004 Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 14
  15. 15. Shopping-center Europe Galeria Dominikanska Standort Breslau, Polen Beteiligung 33,3 % Mietfläche in m² 32.900 Parkplätze 920 Anzahl Geschäfte rd. 100 Vermietungsstand 100 % Einzugsgebiet rd. 1,3 Mio. Einwohner Eröffnung / Umbau 2001 Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 15
  16. 16. Shopping-center Kauf des Allee-Center Magdeburg  rd. 51.400 m² Mietfläche, davon 35.000 m² Einzelhandelsfläche, 150 Geschäfte  Vermietungsstand: 99 %  0,7 Mio. Einwohner im Einzugsgebiet  Investitionsvolumen: rd. 118 Mio. €  Die Deutsche EuroShop kauft 50 % (share deal)  Der Erwerb steht noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung des Bundeskartellamtes  Erwartete Nettoanfangsrendite: 6,0 % Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 16
  17. 17. Shopping-center Erweiterung des Main-Taunus-Zentrum  Verkaufsfläche: zusätzlich 12.000 m² (derzeit 79.000 m²)  70 neue Geschäfte  rd. 74 Mio. € Gesamtinvestitionsvolumen  Eröffnung für November 2011 geplant  August 2011 Vorvermietungsstand: rd. 98 %  Erwartete Nettoanfangsrendite: > 10 % Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 17
  18. 18. Shopping-center Unsere Mieter Namhafte Mieter Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 18
  19. 19. Shopping-center Mieterstruktur, Top-10-Mieter*  Metro-Gruppe 6,8 % Geringe Abhängigkeit von den Top-10-Mietern  Douglas-Gruppe 4,6 %  H&M 2,6 %  New Yorker 2,3 %  REWE 2,1 %  Peek & Cloppenburg 2,0 %  C&A 1,9 %  Inditex Gruppe 1,7 %  Deichmann 1,7 %  Esprit 1,3 % Andere Mieter Summe 27,0 % Summe 73,0 % *in % der Mieteinnahmen, Stand 31. Mai 2011, ohne Erweiterungen Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 19
  20. 20. Shopping-center Laufzeitenstruktur der Mietverträge* 2016 ff: 64,8 % 2011: 3,9 % Langfristige Mietverträge sichern die Mieterlöse 2012: 9,8 % Ø Restmietlaufzeit 7 Jahre 2013: 2,8 % 2014: 9,7 % 2015: 9,0 % *in % der Mieteinnahmen, Stand 31. Mai 2011, ohne Erweiterungen Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 20
  21. 21. Shopping-center Branchen- und Mietermix* Hartwaren / Elektronik 22 % Warenhäuser 12 % Lebensmittel 7% Gesundheit 6% Gastronomie 4% Mode Dienstleistung Inter- 48 % 1% /nationale Filialisten 48 % Einzelbetreiber 28 % Regionale Filialisten 24 % *in % der Mieteinnahmen, Stand 31. Dez. 2010, ohne Erweiterungen und Billstedt Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 21
  22. 22. Finanzen Kennzahlen H1 2011 Mio. € 01.01.-30.06.2011 01.01.-30.06.2010 +/- Umsatz 91,1 70,4 29% Nettobetriebsergebnis 81,5 63,0 29% EBIT 78,4 60,8 29% Finanzergebnis -38,8 -29,6 -31% EBT vor Bewertung 39,6 31,2 27% Bewertungsergebnis -0,9 0,0 EBT 38,7 31,2 24% Konzernergebnis 32,3 26,0 24% FFO je Aktie (€) 0,77 0,68 28% Ergebmis je Aktie (€) 0,63 0,57 11% € million 30.06.2011 31.12.2010 +/- Eigenkapital 1.502,7 1.527,4 -2% Bankverbindlichkeiten 1.362,1 1.288,2 6% sonst. Verbindlichkeiten 37,6 46,9 -20% Bilanzsumme 3.010,2 2.963,6 2% Eigenkapitalquote 49,9% 51,5% LTV-Verhältnis 47% 47% Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 22
  23. 23. Finanzen Vereinbarte Neu- und Anschlussfinanzierungen Verbleibende Datum Banken Summe* Zinsen Restlaufzeit Banken Summe* Zinsen Fälligkeit Aug 09 1 50.200 6,01% 0 1 132.200 4,75% 10 1 82.000 5,92% 4.3 Jan 10 125.000 4,65% 10 Jan 11 1 85.100 5,65% 3 1 31.800 4,18% 10 1 20.000 4,18% 10 1 10.000 4,18% 10 1 19.200 4,38% 9 Jun 11 1 58.700 4,98% 2 1 37.400 4,70% 10 Seit 2009 wurden 46 % aller 1 17.000 4,84% 2 37.400 4,60% 10 Darlehen Jun 11 1 34.160 5,71% 1 1 34.160 4,63% 10 neu verhandelt 1 21.997 5,37% 1 1 21.997 4,70% 10 Aug 11 1 50.000 5,53% 2.75 1 50.000 2,63% 2.75 Aug 11 25.000 3,79% 8.3 Aug 11 1 41.000 2,63% 2 Aug 11 1 80.000 4,07% 10 Sep 11 1 56.000 5,45% 3 20.000 3,50% 10 1 56.500 5,55% 3 1 20,000 3,50% 10 1 20.000 3,50% 10 20.000 3,50% 10 Noch nicht 1 15.000 3,50% 10 abgeschlossen 1 14.000 3,50% 10 3.600 3,50% 10 Dez 11 20.000 2,50% 2 Summe 10 511.657 5,57% 2,5 15 797.757 4,14% 8,8 *in Mio. € Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 23
  24. 24. Finanzen Ausblick Mio. € 220 198-202 200 Umsatz 184-188 180 160 144.2 140 127.6 120 115.3 100 92.9 95.8 CAGR 80 +3% +20% +11% +13% +29% +8% +14% 60 40 1) 190 170 EBIT 157-161 169-173 150 130 124.0 110.7 110 98.1 CAGR 90 73.6 77.2 70 +5% +27% +13% +12% +28% +8% +15% 50 30 +28% 95 1) 84-87 85 EBT vor Bewertung 75-78 75 63.9 65 54.9 55 48.7 CAGR 45 38.9 35 36.1 +20% +16% +8% +25% +12% +17% +12% 25 15 2,00 € FFO je Aktie 1.60-1.64 1.50 1.40 1.40 1.40-1.44 1,50 1.38 1.00 1.08 1.12 CAGR 1,00 +4% +23% +1% +0% +2% +14% +7%2) 0,50 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1) 2) Unter Anpassung der Sondereffekte durch Verkäufe verwässert Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 24
  25. 25. Shopping-center-Aktie Dividend & Performance Dividend 1) Share price in € in € 1,25 28.98 30 28.08 27.322) 23.73 24.30 25 1,15 23.50 23.67 19.26 20 16.88 1.05 1.05 1.05 1.05 1,05 1.00 15 0,96 0,96 0.96 0,95 10 0,85 5 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Performance DES: DAX: 1 Jahr (2010): +28,1 % +16,1 % 3 Jahre: +41.2% = +12,2 % p.a. –5,0 % p.a. 5 Jahre: +50.6% = +8,5 % p.a. +5,0 % p.a. seit IPO (2001) = +9,7 % p.a. +0,8 % p.a. 1) 2) Für das jeweilige Vorjahr bezahlte Dividende Stand: 8. Sep. 2011 Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 25
  26. 26. Shopping-center-Aktie Aktionärsstruktur 9.800 Aktionäre Free float: 85,0 % Otto Familie Private 15,0 % Investoren USA 8 % 29,2 % BlackRock 3,3 % Dexia 3,0 % UK 5 % Hertie Stiftung 3,0 % Deutschland 71 % BE 5 % CH 4 % FR 3 % Sonstige 4 % Institutionelle Investoren 46,5 % *Stand: 16. Aug. 2011 Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 26
  27. 27. Shopping-center-Aktie 10 Gründe für ein Investment in die Aktie der DES 1. Deutschlands einzige Aktiengesellschaft, die ausschließlich in Shoppingcenter investiert 2. Erstklassige Standorte 3. Bewährte, konservative Strategie 4. Stabiler, langfristig planbarer Cashflow 5. Aktionärsfreundliche Dividendenpolitik 6. Erfahrenes Management 7. Exzellente Leistungsbilanz 8. Nahezu 100%ige Vollvermietung 9. Inflationsgesicherte Mietverträge 10. Substanz mit Wachstumspotenzial Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 27
  28. 28. Anhang Kennzahlen der Aktie Börsennotiert seit 02.01.2001 Grundkapital €51.631.400,00 Aktienanzahl 51.631.400 Gattung Namensaktien Dividende 2010 (17.06.2011) €1,10 52W Hoch €29,18 52W Tief €22,50 Kurs (18.09.2011) €27,32 Marktkapitalisierung €1.3 Mrd. Durchschnittlicher Tagesumsatz (12 Monate) 116.000 Aktien Indizes MDAX, EPRA, GPR, MSCI Small Cap Prime Standard Amtlicher Markt Frankfurt and XETRA Berlin-Bremen, Düsseldorf, Hamburg, Freiverkehr Hannover, München and Stuttgart ISIN DE 000 748 020 4 Ticker DEQ, Reuters: DEQGn.DE Designated Sponsor Close Brothers Seydler, WestLB Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 28
  29. 29. Anhang Kaufkraftkarten Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 29
  30. 30. Anhang Finanzkalender 2011 15.-16.09. Deutsche EuroShop Real Estate Summer, Wolfsburg-Dessau-Berlin 22.09. Aufsichtsratssitzung, Hamburg 28.09. UniCredit German Investment Conference, München 04.10. Expo Real, Munich 19.10. Initiative Immobilien-Aktie, Frankfurt 05.11. Hamburger Börsentag 10.11. Zwischenbericht 9M 2011 14.11. Roadshow Zürich, Rabo 16.-17.11. WestLB Deutschland Conference, Frankfurt 17.11. Aufsichtsratssitzung, Hamburg 23.11. Roadshow Brüssel, Petercam 29.11.-02.12. Berenberg European Conference, Pennyhill Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 30
  31. 31. Anhang Kontakt Deutsche EuroShop AG Investor & Public Relations Oderfelder Straße 23 20149 Hamburg Tel. +49 (40) 41 35 79 - 20 / -22 Fax +49 (40) 41 35 79 - 29 Claus-Matthias Böge E-Mail: ir@deutsche-euroshop.com Chief Executive Officer Web: www.deutsche-euroshop.com deutsche-euroshop.com/IRmall facebook.com/euroshop flickr.com/desag slideshare.net/desag Olaf G. Borkers twitter.com/des_ag Chief Financial Officer youtube.com/DeutscheEuroShop Important Notice: Forward-Looking Statements Statements in this presentation relating to future status or circumstances, including statements regarding manage- ment’s plans and objectives for future operations, sales and earnings figures, are forward-looking statements of goals and expectations based on estimates, assumptions Patrick Kiss Head of Investor & Public Relations and the anticipated effects of future events on current and developing circumstances and do not necessarily predict future results. Many factors could cause the actual results to be materially different from those that may be expressed or implied by such statements. Deutsche EuroShop does not intend to update these Nicolas Lissner forward-looking statements and does not assume any Manager Investor & Public Relations obligation to do so. Unternehmenspräsentation | Wolfsburg | 15. September 2011 page 31

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