1. ACTIVOS RECOMENDADOS
AGOSTO 2012
Este reporte ha sido preparado exclusivamente con propósitos informativos e intenta servir como guía en el proceso
de toma de decisiones de inversión. Aunque la información contenida proviene de fuentes consideradas confiables,
disponibles al público en general, no hay garantía de exactitud. No provee asesoría legal ni tributaria, no constituye
oferta formal y no garantiza rendimientos futuros

2. A. CARACTERISTICAS
Sector: Acero
País: Global
HIGH GRADE
Plazo: 01/06/2018
Cupón: 6,125% s.v
Rating: BBB
Emisión: 1,493,200 (MM)
Monto mínimo de compra: 2k
B. DESCRIPCIÓN:
ArcelorMittal es la mayor compañía siderúrgica mundial, con una plantilla de más de 310.000 empleados en más de 60 países.
Ha liderado la consolidación del sector siderúrgico internacional, y es considerada hoy como el único productor de acero
realmente global. Fue fundada en 2006 mediante la fusión entre Mittal Steel y Arcelor. Su sede está ubicada en la ciudad de
Luxemburgo.
Ocupa una posición de liderazgo en todos los principales mercados mundiales, incluyendo el automóvil, la construcción, los
electrodomésticos y los envases. Dispone de una destacada posición en materia de I+D y tecnología, así como de
sustanciales recursos propios de materias primas y excelentes redes de distribución.
Mediante su presencia industrial en Europa, Asia, África y América, el grupo tiene acceso a los principales mercados
siderúrgicos, tanto en economías desarrolladas como en mercados emergentes. En el futuro, ArcelorMittal concentrará sus
esfuerzos en el desarrollo de su posición en los mercados chino e indio, caracterizados por un fuerte nivel de crecimiento.
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3. A. CARACTERISTICAS
Sector: Financiero
País: Colombia
HIGH GRADE
Plazo: 09/07/2022
Cupón: 5,875% s.v
Rating: BB+
Emisión Nueva
Emisión: 500 (MM)
Monto mínimo de compra: 200k
B. DESCRIPCIÓN:
Davivienda es un banco colombiano que desde 1972 presta servicios a personas, empresas y al sector rural. Actualmente
pertenece al Grupo Empresarial Bolívar y es la tercera entidad de su tipo en el país. Cuentan con una amplia red de 559
Oficinas en más de 170 ciudades y más de 1.400 cajeros automáticos en todo el país.
El banco cuenta con las siguientes filiales:
• Confinanciera: financiera automotriz.
• Fiduciaria Davivienda.
• Davivalores: Corredora de valores.
• Bancafé Panamá.
• Davivienda Internacional, (Miami, Estados Unidos) y (Toronto, Canadá)
• HSBC en Centroamérica (Honduras, Costa Rica, El Salvador)
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4. A. CARACTERISTICAS
Sector: Consumo
País: México
HIGH YIELD
Vencimiento: 08/06/2018
Cupón: 7,25 % s.v
Calificación: BB-
Emisión: 400 (MM)
Monto mínimo compra: 100k
B. DESCRIPCIÓN:
Grupo Elektra es la compañía líder en servicios financieros y de comercio especializado en Latinoamérica. Su fuerza radica
en seis décadas de experiencia, contribuyendo a mejorar el poder adquisitivo y la calidad de vida de millones de familias, a
través del acceso a productos de alta calidad.
Determinantes del éxito de Grupo Elektra son su extensa, sofisticada y moderna red de distribución, tecnología de punta
como soporte de prácticas administrativas sólidas, así como agresivas campañas de mercadotecnia. Actualmente, opera más
de 2,000 puntos de venta en ocho países de América Latina y tiene planes de expansión aún mayores.
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5. A. CARACTERISTICAS Nueva Emisión!
Sector: Financiero
País: Colombia
HIGH YIELD
Vencimiento: 30/07/2022
Cupón: 7,5 % s.v
Calificación: BB
Emisión: 250 (MM)
Monto mínimo compra: 10k
B. DESCRIPCIÓN:
Nació el 17 de agosto de 1920, transformándose en Banco GNB Sudameris S.A. el 30 de Junio de 2005, como resultado de
la integración entre el Banco Sudameris Colombia y el Banco Tequendama, siendo su principal accionista la sociedad Gilex
Holding B.V. Esta nueva entidad nace con una amplia experiencia en el sector financiero, la cual se ve reflejada por las
fortalezas de ambos bancos, el enfoque corporativo y empresarial del Sudameris, la banca personal del Tequendama y su
tecnología unificada.
En Mayo del 2012 Banco GNB Sudameris compró todas las operaciones del Banco HSBC en Colombia, Perú, Uruguay y
Paraguay por 400 millones de dólares.
La emisión de bonos del banco, que salió el lunes 23 de Julio, tuvo una sobre demanda de 4 veces el monto ofertado, en
este caso de aproximadamente 1 billón de dólares.
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6. A. CARACTERISTICAS
Sector: Construcción Nueva Emisión!
País: México
HIGH YIELD
Vencimiento: 24/07/2017
Cupón: 8,375 %
Calificación: B+
Emisión: 350 (MM)
Monto mínimo compra: 150k
B. DESCRIPCIÓN:
La empresa de ingeniería, procuración y construcción más grande de México, con actividades en la operación de
infraestructura y desarrollo de vivienda tanto en el sector público como privado. Fue fundada en 1947 creando una parte
substancial de la infraestructura moderna de México; asimismo ha realizado obras de construcción e ingeniería en 21 países.
ICA ha trabajado en diversos países de América Latina desde los años setenta; en 1988 comenzó en el mercado de Estados
Unidos y recientemente inició trabajos en Europa y Asia. ICA se ha asociado con empresas líderes en el mundo, para
emprender y desarrollar nuevos proyectos.
La larga experiencia en áreas diversas como la construcción de carreteras, centrales hidroeléctricas, puertos y aeropuertos,
plantas de generación eléctrica, instalaciones industriales y vivienda, le dan a ICA la solidez y el conocimiento para la
ejecución de proyectos de alta complejidad técnica y financiera.
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