Este documento recomienda activos para inversión en abril de 2012 e incluye descripciones de 8 emisores de bonos de diferentes sectores como minería, financiero, consumo, inmobiliario, alimentos y operaciones agrícolas en países como Brasil, Colombia, México y otros. Proporciona detalles sobre cada emisor como sector, país, vencimiento, cupón, calificación crediticia y monto de la emisión.

1. ACTIVOS RECOMENDADOS
ABRIL 2012
Este reporte ha sido preparado exclusivamente con propósitos informativos e intenta servir como guía en el proceso
de toma de decisiones de inversión. Aunque la información contenida proviene de fuentes consideradas confiables,
disponibles al público en general, no hay garantía de exactitud. No provee asesoría legal ni tributaria, no constituye
oferta formal y no garantiza rendimientos futuros

2. A. CARACTERISTICAS
Sector: Minería
País: Brasil
HIGH GRADE
Vencimiento: 20/10/2017
Cupón: 7,25 % s.v
Rating: BBB-
Emisión: 1,500 (MM)
Monto mínimo compra: 100k
B. DESCRIPCIÓN:
Gerdau es una empresa Brasilera líder en la producción de aceros largos en las Américas y es uno de los más grandes
proveedores de aceros largos especiales del mundo.
Tiene presencia en 14 países: Argentina, Brasil, Canadá, Chile, Colombia, España, Estados Unidos, Guatemala, India,
México, Perú, República Dominicana, Uruguay y Venezuela.
Sus productos, comercializados para los cinco continentes, atienden a los sectores de la construcción civil, industria y
agropecuaria en construcciones tan diversas que incluyen la estructura de viviendas, centros comerciales, hospitales,
puentes e hidroeléctricas, torres de transmisión de energía y telefonía. También se utiliza para la elaboración de autopartes.
Tiene acciones listadas en las bolsas de valores de São Paulo, Nueva York, Toronto y Madrid.

3. A. CARACTERISTICAS
Sector: Financiero
País: Colombia
HIGH GRADE
Plazo: 01/02/2017
Cupón: 5,25% s.v
Rating: BBB-
Emisión: 600 (MM)
Monto mínimo de compra: 200k
B. DESCRIPCIÓN:
Grupo Aval Acciones y Valores SA es un holding colombiano dedicado a una gran variedad de actividades, entre ellas las
financieras incluyendo banca, telecomunicaciones y finca raíz. El Grupo AVAL es controlado por Luis Carlos Sarmiento Angulo
(valor neto estimado $10,8 mil millones de dólares), quien directa o indirectamente posee más del 90% de las acciones.
Grupo Aval posee suficientes activos stock en otras compañías, que le permiten controlar diversos negocios, así como sus
políticas y su manejo. En suma de sus diversos intereses en varios sectores industriales, Grupo Aval controla algunas de las
más grandes organizaciones financieras en Colombia:
• Banco de Bogotá S.A.
• Banco de Occidente S.A.
• Banco AV Villas S.A
• Banco Popular S.A.
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presta directamente los servicios que se promocionan y publicitan en el presente
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4. A. CARACTERISTICAS
Sector: Consumo
País: México
HIGH YIELD
Vencimiento: 08/06/2018
Cupón: 7,25 % s.v
Calificación: BB-
Emisión: 400 (MM)
Monto mínimo compra: 100k
B. DESCRIPCIÓN:
Grupo Elektra es la compañía líder en servicios financieros y de comercio especializado en Latinoamérica. Su fuerza radica
en seis décadas de experiencia, contribuyendo a mejorar el poder adquisitivo y la calidad de vida de millones de familias, a
través del acceso a productos de alta calidad.
Determinantes del éxito de Grupo Elektra son su extensa, sofisticada y moderna red de distribución, tecnología de punta
como soporte de prácticas administrativas sólidas, así como agresivas campañas de mercadotecnia. Actualmente, opera más
de 2,000 puntos de venta en ocho países de América Latina y tiene planes de expansión aún mayores.
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5. A. CARACTERISTICAS
Sector: Inmobiliario
País: México
Plazo: 25/03/2020
HIGH YIELD
Cupón: 9,75% s.v
Calificación: BB-
Emisión: 400 (MM)
Cantidad Mínima de Compra: 2k
B. DESCRIPCIÓN:
Desarrolladora Homex, S.A.B. de C.V., es una empresa verticalmente integrada enfocada en los sectores de vivienda de
interés social y vivienda media con sede en México.
Constituida en Culiacán, Sinaloa, en 1989, Homex se inició con el desarrollo de áreas comerciales, y gradualmente se enfocó
en el diseño, la construcción y comercialización de viviendas. Para finales de 1996, la Compañía tenía operaciones en cuatro
ciudades del noroeste; un año después, ya operaba en diez ciudades, con lo cual fortaleció su presencia en la región. Al 31 de
diciembre de 2011, Homex tenía operaciones en 36 ciudades ubicadas en 21 estados de la República y 5 ciudades ubicadas
en 2 estados de Brasil.
La compañía es, además, una de las constructoras de vivienda con mayor diversidad geográfica en el país y tiene una
posición líder en los cuatro mercados más importantes del país: Área Metropolitana de la Ciudad de México, Guadalajara,
Monterrey y Tijuana.
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6. A. CARACTERISTICAS
Sector: Alimentos
HIGH YIELD
País: Brasil
Vencimiento: 05/10/2016
Cupón: 10,25 % s.v
Calificación: B+
Emisión: 350 (MM)
Monto mínimo compra: 100k
B. DESCRIPCIÓN:
Bertin es parte de JBS, la mayor empresa en procesamiento de proteína animal del mundo, actuando en las áreas de
alimentos, cuero, productos para animales domésticos, biodiesel, colágeno, latas y productos de limpieza. La compañía está
presente en todos los continentes, con plataformas de producción y oficinas en Brasil, Argentina, Italia, Australia, EE.UU.,
Uruguay, Paraguay, México, China, Rusia, entre otros países.
Con acceso al 100% de los mercados consumidores, JBS posee 140 unidades de producción en el mundo y más de 120 mil
colaboradores enfocados en el éxito de la compañía, sustentado por el espirito emprendedor y por el pionerismo.
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7. A. CARACTERISTICAS
Sector: Operaciones Agrícolas
HIGH YIELD
País: Brasil
Vencimiento: 01/28/2018
Cupón: 10,5 % s.v
Calificación: B+
Emisión: 300 (MM)
Monto mínimo compra: 200k
B. DESCRIPCIÓN:
Brasil es el principal productor y exportador de azúcar del mundo, lo que representa aproximadamente el 30% de la producción y el 45%
de las exportaciones.
Grupo Virgolino es el productor de azúcar y etanol con una capacidad total de molienda de 12 millones de toneladas. La compañía vende
toda su producción a la cooperativa azucarera Copersucar, de la que posee el 12% de participación. En el 2010, las empresas
Copersucar tuvo una producción de 114 millones de toneladas de caña, lo que lo convierte en el mayor productor de azúcar en Brasil.
La caña de azúcar del Brasil es la materia prima más eficiente para producir etanol a escala industrial en el mundo con una producción
de energía a la relación de entrada de aproximadamente 8:1. En comparación, el etanol basado en maíz de EE.UU que tiene una
relación de energía de 1,3:1. Brasil utiliza el etanol para la mitad de su consumo de combustibles de automóviles, y es el exportador líder
a nivel mundial.
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