1. Fondos de Inversión Colectiva
Fondos de Inversión Colectiva
Colombia
Febrero 2015
2. Fondos de Inversión Colectiva
Acción Momentum
Renta Variable
Acción Colombia
ColombiaMomentum
FIC
Acciones
Internacional
Máximo
Dividendo
II
Máximo
Dividendo
Acción Máximo
Dividendo
Acción Máximo
Dividendo II
Los Fondos de Inversión Colectiva son alternativas de Inversión dirigidas a grupos diversos de inversionistas
con diferentes perfiles de Riesgo que deseen ingresar al Mercado de Capitales en Colombia y/o mercados
Internacionales.
Los FIC especializados en Renta Variable son estructurados por un selecto grupo de profesionales quienes se
encargan de administrar los recursos con planes de inversión, hasta en el 100% de los Activos.
*Decreto 1242 de Junio 2013 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la
Superintendencia Financiera de Colombia.
3. Inversiones
FIC Valor Acción Colombia
Actualmente, ofrecemos este fondo como una excelente opción para invertir el
capital de los inversionistas con un perfil moderado en acciones*.
Desde su creación como compartimento, este Fondo de Inversión ha ofrecido
estrategias que lideran los indicadores de rentabilidad y volatilidad del mercado en
Colombia. Históricamente ha ofrecido un diferencial de 250pbs sobre el promedio del
mercado.
CARACTERÍSTICAS
Riesgo Alto
Estrategia basada en la canasta del Colcap**
Concentra el portafolio en los sectores con mejor proyección de valor en el
mediano y largo plazo
Contienen las acciones con mejor correlación, entre su capitalización bursátil y los
niveles de liquidez de cada especie
Patrimonio independiente al de la sociedad administradora de valores.
BENEFICIOS
Liquidez
Rentabilidad
Diversificación del Riesgo
*Toda inversión en acciones tiene implícito un riesgo alto. Sin embargo, se puede clasificar el tipo de exposición al riesgo en acciones
**Índice que contiene las 20 acciones con mayor función de liquidez y capitalización bursátil en el mercado colombiano.
4. FIC COLOMBIA
El valor del fondo es de COP 19,306 millones y cuenta
actualmente con 485 inversionistas en todo el país.
FIC COLOMBIA
El fondo ha tenido una vigencia de 7 años desde su
creación, permitiendo un crecimiento cercano al 900% en
el valor administrado.
El valor de la unidad ha tenido un desempeño destacado
en el mercado, el cual se ubica actualmente en COP
11,589 registrando un crecimiento de 16,89% desde la
creación del fondo.
Durante 2014 la estrategia del fondo se ha concentrado
en sobre-ponderar los sectores de infraestructura y
financiero por ser actualmente los de mejores
expectativas de crecimiento en el corto y mediano plazo
en Colombia y mantener market-weight sector
hidrocarburos.
5. FIC COLOMBIA
FIC RENTA VARIABLE
Los niveles actuales presentan
oportunidades de entrada para
inversionistas que deseen
exponerse al mercado de renta
variable.
Sector Energía:18%*
Sector Consumo:12%*
Sector Construcción 20%*
* Factor de Potencial de Valorización por sector, de acuerdo a la encuesta Bloomberg del promedio de analistas.
Las estrategias de
diversificación que ofrecimos a
nuestros clientes lograron ser
una mejor opción de cobertura
ante la crisis del sector
petróleo, la cual impactó los
portafolios de activos
individuales en cerca de un 50%
del capital invertido. La actual
coyuntura logró una vez más
demostrar que en términos de
eficiencia la mejor opción para
los clientes que desean
exponerse al mercado
accionario es a través de
nuestros Fondos de Inversión
Colectiva.
6. Ventajas Comparativas FIC
FIC Acciones
Perspectivas
• La debilidad macroeconómica empieza a afectar las decisiones de inversión en exploración y producción de
las petroleras a nivel global. La OPEP en su informe del mes de enero de 2015 y la Agencia Internacional
de Energía concuerdan en reducir las expectativas de crecimiento de la oferta del crudo para 2015 en
países no miembros de OPEP en 350.000 barriles por día, lo anterior explicado por la acelerada
disminución en los márgenes operacionales de la compañías petroleras lo cual se traduciría en menores
inversiones. Por lo tanto, se espera que a mediados del 2015 el precio del petróleo se estabilice en niveles
cercanos a los USD 60, y recupere su trayectoria a finales del año.
• A nivel local se considera positivo el crecimiento de las ventas del comercio minorista durante el 2014, el
cual alcanzó niveles de +7,3% en el año corrido hasta noviembre. El personal ocupado del comercio
minorista subió 4,8% de acuerdo a las estadísticas reportas por el DANE en enero de 2015. La producción
industrial aunque es el ¨talón de Aquiles¨ de la economía colombiana, presentó un desempeño positivo
durante el 2014, con un crecimiento de 1,3% en el año corrido hasta noviembre. Es importante para los
inversionistas tener presente los demás sectores económicos que hacen parte del mercado accionario con
el objetivo de abrir posibilidades de inversión diferentes a los sectores tradicionales y aprovechar las
oportunidades de mercado; lo anterior toda vez que la actual coyuntura internacional ha encarecido los
bienes externos y podría incentivar el consumo interno beneficiando aquellos activos de este tipo.
• Para 2014 el departamento de investigaciones económicas de Profesionales de Bolsa prevé un crecimiento
del sector construcción en +14,2% y del comercio en +5,1% en el año. De mantenerse la dinámica estos
sectores proyectan un desempeño para 2015 de +12,5% y +5,4% respectivamente. Lo anterior permitiría
interpretar los flujos de demanda interna y las proyecciones de crecimiento de las empresas expuestas a
estos sectores en donde podemos diversificar los portafolios.
La volatilidad vista en el mercado accionario durante el año 2014 permitió establecer las bases de
decisión entre los inversionistas tradicionales, permitiendo evidenciar los beneficios de los vehículos
financieros como lo son los fondos de inversión colectiva.
PIB COLOMBIA
Fuente: DANE cálculos Investigaciones Económicas CPB
7. FIC COLOMBIA
COLCAP
Movimientos Mercado Accionario colombiano
PER COLCAP 15,66 -22,39%
PBV COLCAP 1,26 -22,69%
El índice Colcap en enero ha llegado a niveles de 1,376 puntos, límites que no se alcanzaban desde el
año 2010. De allí que los inversionistas se plantean sí los precios actuales pueden considerarse ó no,
como niveles de entrada, es decir, en qué horizonte de tiempo podría esperarse una valorización y
recuperación del mercado accionario colombiano.
• Las apuestas frente a cual será el timing de
recuperación dependerán de la efectividad del QE en
Europa, la estabilización del sector petróleo a nivel
mundial «o por lo menos del precio del crudo» y la
sostenibilidad del crecimiento interno en Colombia.
• Durante los últimos cinco años el mercado accionario
local se había mantenido oscilando entre niveles de
1,800 y 1,400 puntos; por lo cual la actualidad si bien
puede verse como una oportunidad única de mercado
en el mediano plazo también deja abierta la pregunta
técnica de sí alcanzaremos los niveles de los años
anteriores a la crisis norteamericana (2008).
• Aunque el contexto es diferente fundamentalmente
hablando, es decir el crecimiento de las empresas no
petroleras cambian las condiciones de análisis, por lo
cual consideramos que el mercado actualmente ofrece
un potencial de valorización de acuerdo a sus múltiplos
de cerca del 20%.
Fuente: Bloomberg, cálculos CPB
8. FIC COLOMBIA
FIC RENTA VARIABLE
FIC´s Profesionales de bolsa
Nuestro objetivo es optimizar la inversión de nuestros clientes a través de estrategias
especializadas en acciones.
El valor relativo de las empresas, en el mercado accionario colombiano, actualmente ofrecen en promedio un descuento del 20% frente a los
múltiplos históricos; por lo tanto aquellos inversionistas que encuentren atractivos estos indicadores pueden tomar posiciones a través de
nuestros fondos de inversión colectiva en renta variable optimizando sus decisiones de inversión.
Nuestro equipo técnico siempre está en búsqueda de los sectores con mayor potencial de valorización, los cuales harán parte de la
composición de los portafolios.
Nuestros inversionistas FIC tendrán los mismos beneficios que ofrecen las acciones individuales pero optimizando costos de operación y
disminuyendo riesgos a través de la diversificación.
Los beneficios económicos de las acciones individuales se verán reflejados en la rentabilidad del valor de la unidad de los fondos.
La diversificación de las estrategias diseñadas para nuestros fondos han permitido generar vehículos de inversión más solidos y sostenibles
en el tiempo.
9. "Las obligaciones de Profesionales de Bolsa
como la sociedad administradora de la cartera
colectiva relacionadas con la gestión del
portafolio son de medio y no de resultado. Los
dineros entregados por los inversionistas a la
cartera colectiva no son depósitos, ni generan
para la sociedad administradora las obligaciones
propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras
FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha
naturaleza. La inversión en la cartera colectiva
está sujeta a los riesgos de inversión, derivados
de la evolución de los precios de los activos que
componen el portafolio ".
SUPERINTENDENCIAFINANCIERA
DECOLOMBIA
Advertencia
Medellín
Calle 2 No 20-48
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