1. Mercado Internacional Julio 2012
Estrategia
Julio 2012

2. Mercado Internacional Julio 2012
Metodología
La estrategia selecciona activos a partir de un indicador de momentum Caracteristicas/Politicas de Inversion
obteniendo un desempeño importante frente a Benchmarks de renta Monto Minimo de Inversion USD 50,000.oo
fija, renta variable y mixtos. Momentum es un indicador de inercia entre Permanencia Minima 6 Meses
categorías de activos que muestra cuales observan una mayor Perfil de Riesdgo Moderado
«inercia» ascendente en precio. Esta estrategia se actualiza todos los
meses y selecciona 5 ETFs que representan categorías amplias de Costos de Rebalanceo (Por cada
activos. inversion de USD 50,000.oo) USD 90.oo
Distribución del portafolio de acuerdo al
emisor
Deuda
Corporativa; Debido a la volatilidad de los mercados para este
40% mes el modelo favorece las inversiones en Renta
Fija, excluyendo por completo la renta variable.
Momentum ETFs
Deuda
Soberana;
60%
Activos Seleccionados Ticker
Bonos del Tesoro 10-20 años TLH (NYSE)
Países
Emergentes; Deuda Emergente Soberana PCY (NYSE)
20% Grado de Inversion LQD (NYSE)
T-Bills (1-3 Meses) BIL (NYSE)
Alto Rendimiento Corporativo HYG (NYSE)
Países
Desarrollados;
80%
Momentum ETF Benchmark
Rentabilidad Observada
Momentum Benchmark
1 Mes 1,74% -1,06%
6 Meses -0,50% -0,05%
Año Corrido 1,59% 1,12%
2011 2,83% -3,67%
2010 7,85% 4,01%
El Benchmark esta compuesto de dos índices. Un
índice de renta variable que pesa 60% (MSCI
ACWI) y un índice de renta fija que pesa 40%
(Barclays Total Return Value).
“ Profesionales de Bolsa es Corresponsal de Tradewire LLC,
entidad en el exterior que presta directamente los servicios que
se promocionan y publicitan en el presente documento.”

3. Mercado Internacional Julio 2012
Metodología Caracteristicas/Politicas de Inversion
Es una estrategia de inversión para clientes con un perfil Monto Minimo de Inversion USD 50,000.oo
agresivo que busquen diversificar. El objetivo de la estrategia es Permanencia Minima 6 Meses
optimizar la rentabilidad de un portafolio en acciones de varios Perfil de Riesgo Agresivo
sectores. La metodología escogida reúne las acciones de los Comision de Rebalanceo N/A
tres índices Estadunidenses (Dow Jones, S&P y NASDAQ) que Cosotos de Rebalanceo (Por
cumplan con los siguientes criterios de selección respecto al cada inversion de USD
índice que pertenezcan : Tener un ROE superior, un PVL 50,000.oo) Varia
16
14
12
inferior y un RPG inferior.
10
8
6
4
2
0
Nombre Ticker Indice
DISCOVER FINANCIAL SERVICES DFS S&P 500
FREEPORT-MCMORAN COPPER FCX S&P 500 Como consecuencia del aumento en la incertidumbre de los
EXXON MOBIL CORP XOM S&P 500 mercados financieros; a partir de mayo, la estrategia incluirá
AMERICAN CAPITAL LTD ACAS NASDAQ
una participación equitativa adicional en las acciones con
mayor participación en los índices analizados. De esta forma,
ATMEL CORP ATML NASDAQ
en Julio las acciones que se unirán a la selección fundamental
APPLIED MATERIALS INC AMAT NASDAQ son: ATMEL Corp.
Valor Relativo
DELL INC DELL NASDAQ
INTEL CORP INTC NASDAQ
KLA-TENCOR CORPORATION KLAC NASDAQ Rentabilidad Observada
LIBERTY MEDIA CORP - LIBER-A LMCA NASDAQ Mensual Acumulada
SYMANTEC CORP SYMC NASDAQ Febrero 2,01% 2,01%
UNITED THERAPEUTICS CORP UTHR NASDAQ Marzo 1,31% 3,34%
APPLE INC AAPL NASDAQ Abril -0,53% 2,80%
INTL BUSINESS MACHINES CORP IBM Dow Jones Mayo -4,13% -1,45%
Junio 1,45% -0,02%
Distribución por Índice Distribución por sector
DOW S&P 500 Comunicacione Tecnología,
JONES s; 013% No-cíclico;
20% 6,66%
7%
Tecnologia;
047% Energía; 6,66%
NASDAQ
73%
Financiero;
013%
Materias Industria;
Primas; 007% 007%
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4. Mercado Internacional Julio 2012
Metodología
El objetivo de la estrategia es optimizar la rentabilidad de un
Caracteristicas/Politicas de Inversion
portafolio en Commodities bajo un esquema de rebalanceo
trimestral con revisiones mensuales, utilizando la metodología Monto Minimo de Inversion USD 50,000.oo
Momentum. Las inversiones se harán en ETF. Las estrategias de Permanencia Minima 6 Meses
mediano plazo (90 días) permiten recoger de la mejor manera la Perfil de Riesdgo Agresivo
tendencia de los ETFs según el indicador relativo mixto Y EVITA Cosotos de Rebalanceo (Por
QUE LOS CHOQUES por volatilidad del corto plazo tenga cada inversion de USD
incidencia sobre el comportamiento del activo. 50,000.oo) Varia
Ticker Nombre Descripcion
El fortalecimiento del dólar ha incidido en la
Optimización Commodities
JJS IPATH DJ-UBS SOFTS SUBINDEX Granos Generales desvalorización de una amplia gama de
SLV ISHARES SILVER TRUST Plata materias primas y junto con la coyuntura
UGA UNITED STATES GAS FUND LP Gasolina internacional favorece las estrategias en corto.
DNO UNITED STATES SHORT OIL FUND Corto en Petroleo Se mantienen posiciones largas en Soft
DDP PWRSHS DB COMMODITY SHORT Corto en Commodity Commodities por el anuncio de un posible
CORN TEUCRIUM CORN FUND Maiz déficit en los inventarios para finales del año.
CORN JJS
20% 20%
DDP SLV Rentabilidad Esperada
14% 16% Rentabilidad 2,64%
UGA
20% Volatilidad 6,31%
DNO
10%
Momentum Commodities ETF-CPB y S&P-GSCI
102.0
101.0 ESTADÍSTICAS MENSUALES
Periodo de
100.0 RENTABILIDAD VOLATILIDAD**
Inversión
Indice Base 100
99.0 Estrategia S&P GSCI Estrategia S&P GSCI
98.0 Ene-feb 8,70% 4,60% 5,14% 7,53%
97.0 Marzo -3,70% -5,70% 4,75% 7,76%
96.0 Abril -2,20% -1,40% 8,22% 8,64%
95.0 Mayo -3,31% -8,83% 5,24% 8,81%
31-may
02-jun
04-jun
06-jun
08-jun
10-jun
12-jun
14-jun
16-jun
18-jun
20-jun
22-jun
24-jun
26-jun
28-jun
Junio 0,46% 0,05% 3,65% 8,60%
Promedio -0,05% -11,28% 5,84% 8,19%
momentum SPGSCI
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