analisis financiero

1. ARMANDO ANAYA BOJATO
TUTOR-FACILITADOR
ANALISIS FINANCIERO

2. CONCEPTOS BASICOS
El análisis financiero es una rama del saber
cuyo fundamentos y objetivos giran alrededor
de la obtención de medidas y relaciones
cuantitativas para la toma de desiciones,a
través de la aplicación de instrumentos y
técnicas matemáticas sobre cifras y datos
suministrados por la
contabilidad,transformandolos para su debida
interpretación.

3. VENTAJAS DEL ANALISIS FINANCIERO EN LAS
EMPRESAS
El análisis financiero permite dotar al gerente de indicadores
y otras herramientas que permitan realizar un seguimiento
permanente y tomar decisiones que giran en torno a:
 Supervivencia
 Evitar riesgos de perdida o insolvencia
 Competir eficientemente
 Maximizar la participación en el mercado
 Minimizar los costos
 Maximizar las utilidades
 Agregar valor a la empresa
 Mantener un crecimiento uniforme en utilidades
 Maximizar el valor unitario de las acciones de la compañía.

4. ¿QUIÉNES SON USUARIOS DEL ANALISIS
FINANCIERO?
 Otorgantes de créditos
 Inversionistas
 Directivos y administradores
 Otros

5. INSTRUMENTOS DE ANALISIS FINANCIERO
A. Análisis comparativo
B. Análisis de tendencias
C. Indicadores financieros
D. Estados financieros

6. FUENTES DE INFORMACIÓN PARA EL ANÁLISIS
FINANCIERO
 La fuente primaria y natural de información son
los registros contables a través de los estados
financieros, cuya finalidad es precisamente
informar sobre la situación económica de la
persona natural o jurídica que ejerce
actividades industriales, comerciales o de
servicios, en una fecha determinada, así como
sobre el resultado de sus operaciones.

7. OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
 Conocer,estudiar,analizar y comparar las tendencias de
las diferentes variables financieras que intervienen.
 Evaluar la situación financiera de la empresa.
 Verificar la coherencia de los datos de los estados
financieros con la realidad económica y estructural de la
empresa.
 Tomar decisiones de inversión y crédito.
 Determinar el origen y las características de los
recursos financieros de la empresa.
 Calificar la gestión de los directivos y administradores.

8. METODOS DE ANALISIS
 ANALISIS VERTICAL
Es de gran importancia a la hora de establecer si
una empresa tiene una distribución de sus activos
equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras y operativas. Así por ejemplo una
empresa que tenga activos por $50.000 y su
cartera sea de $8.000,quiere decir que el 16% de
sus activos totales corresponde a cartera ,esto
podría significar que la empresa podría tener
problemas de iliquidez, o también podría significar
problemas con su política de cartera.

9. ANALISIS VERTICAL

10. A TENER EN CUENTA…
 Cuenta de Caja y/o Bancos. Su saldo no debe
ser muy alto ya que no es rentable mantener
una gran cantidad de dinero en efectivo en la
caja o en el banco donde no esta generando
rentabilidad alguna. Esto seria excepcional en
entidades financieras donde por razón de su
servicio se justifica obviamente los altos saldos
en estas.

11. A TENER EN CUENTA…
 Deudores o cartera o cuentas por cobrar.
Representa una de las cuentas mas
importantes para cualquier empresa y a la que
por ello se le debe prestar mucha
atencion.Esta cuenta representa las ventas de
la empresa realizadas a crédito esto implica
que la empresa no reciba el dinero por sus
ventas y necesite efectivo para pagar
,gastos, costos o deudas.

12. ALGUNOS NIVELES DEL ANALISIS VERTICAL
 Composición de la inversión
o 1ª Nivel de analisis:Participacion porcentual de
los activos corrientes VS activos no corrientes.
o 2ª Nivel de analisis:Participacion porcentual de
cada rubro, dentro del activo corriente y no
corriente.
o Otros niveles: Relaciones entre las partidas con
otros rubros de financiación o resultados.

13. ALGUNOS NIVELES DEL ANALISIS VERTICAL
 Composición del financiamiento.
o 1ª Nivel de analisis:Proporcion del capital propio y
de terceros en la financiación total.
o 2ª Nivel de analisis:Informacion referida a la
estructura de endeudamiento a corto y largo
plazo.
o Otros niveles: Orientación de las fuentes de
financiacion,exposicion a la devaluacion,deudas
con garantías VS deudas sin garantías.

14. ALGUNOS NIVELES DEL ANALISIS VERTICAL
 Composición de los resultados
o 1ª Nivel de analisis:Margen de ganancia bruta y
netas sobre ventas.
o 2ª Nivel de analisis:Composicion porcentual del
resultado neto, según su carácter de ordinario
o extraordinario.
o Otros niveles: Proporción porcentual de las
partidas del estado de resultados respecto de
la venta.

15. ANALISIS HORIZONTAL O METODO DE ESTADOS
COMPARATIVOS
 Lo que se pretende es determinar las
variaciones absolutas y/o relativas que haya
sufrido cada partida de los estados financieros
de un periodo respecto de otro.
 Determina que tanto fue el crecimiento o
decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado. Es el análisis que permite
establecer si el comportamiento de la empresa
en un periodo fue bueno, regular o malo.

16. CALCULOS NECESARIOS
 Para determinar la variación absoluta (es decir en
números),sufrida por cada partida o cuenta de un
estado financiero de un periodo 2 con respecto a
un periodo 1,se procede a determinar la diferencia
del valor 2 – el valor 1.La formula bien podría ser
P2-P1.
 Si en el periodo 2 los activos son de $180.000 y
en el periodo 1 de $120.000 entonces tenemos
180.000-120.000 = 60.000,entoces el activo en
cuestión tuvo un aumento o variación de $60.000.

17. CALCULOS NECESARIOS
 Para determinar la variación relativa(en
porcentajes) de un periodo respecto de otro, se
debe aplicar una regla de tres. En este caso se
divide P2-P1,se le resta la unidad y este resultado
se multiplica por 100 para convertirlo en
porcentajes, la formula seria:
((P2/P1)-1)*100.
 Siguiendo el ejemplo anterior el resultado
seria((180.000/120.000)-1)*100=50%,quiere
decir que el activo tuvo un incremento del 50%
con respecto al periodo anterior.

18. ANALISIS HORIZONTAL
De todo lo anterior se puede concluir que para
efectuar análisis horizontal se requiere
disponer de estados financieros de diferentes
periodos para pode efectuar las
comparaciones necesarias que es lo que
precisamente busca el análisis horizontal.
AÑO 1 AÑO 2

19. ANALISIS HORIZONTAL

20. ANALISIS HORIZONTAL
 Los valores obtenidos en el análisis horizontal,
pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeño fijadas por la
empresa ,para evaluar la eficiencia y eficacia
de la administración en la gestión de los
recursos, puesto que los resultados
económicos de una empresa son el resultados
de las decisiones administrativas que se hayan
tomado.

21. ANALISIS HORIZONTAL
La información aquí obtenida es de gran utilidad
para realizar proyecciones y fijar nuevas
metas, puesto que una vez identificadas las
causas y consecuencias del comportamiento
financiero de la empresa ,se debe proceder a
mejorar los puntos o aspectos considerados
debiles,se deben diseñar estrategias para
aprovechar los puntos o aspectos fuertes y se
deben tomar medidas para prevenir las
consecuencias negativas que se puedan anticipar
como producto del análisis realizado a los estados
financieros.

22. NIVELES DE ANALISIS
 Evolución de la inversión
 1ª Nivel de analisis:Variacion experimentada
por el activo total y por sus componentes
principales (activos corrientes y no corrientes).
 2ª Nivel de analisis:Evolucion experimentada
por cada componente del activo corriente y no
corriente.

23. NIVELES DE ANALISIS
 Evolución del financiamiento
 1ª Nivel de análisis Variación del patrimonio Neto y el
pasivo.
 2ª Nivel de analisis:Variacion de cada componente del
pasivo.
 Evolución de los resultados
 1ª Nivel de analisis:Medir la evolución de los grandes
rubros:Ventas,ganancia bruta, ganancia neta.
 2ª y 3ª nivel de analisis:Se mide la evolución de
resultados ordinarios y extraordinarios y la evolución de
cada nivel de gasto.

24. COMPAÑÍA LA CHEPACORINA REDONDA
BALANCE GENERAL

25. CONTINUACION

26. COMPAÑÍA LA CHEPACORINA REDONDA
ESTADO DE RESULTADOS