O documento discute análise de mercado e oportunidades comerciais para a venda de gado. Ele analisa indicadores de preços, ciclos pecuários, e identifica que o ciclo atual está em fase de baixa, sugerindo que é hora de iniciar trabalho no setor de produção.
Palestra Merial BeefPoint - Antonio Chaker NetoAgroTalento
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8. Comercializar,
prioridade
top
3,
pois…
2%
de
melhoria
na
venda:
30%
dos
gastos
anuais
com
funcionários;
38%
dos
gastos
anuais
com
nutrição
à
pasto
e
semi;
26%
de
todos
os
custos
variáveis;
rassa
7
10. Análise
de
mercado:
processo
Coleta
informação
Análise
infomação
Tomada
decisões
Analistas
mercado
Dados
mercado
Front
(sem
a.c.)
Feeling
No^cias
do
Front
BeefRadar
Gráficos
Vendas
Compras
Mercado
csico
ou
bmf
rassa
9
11. No^cias
do
Front
rassa
Sites.beefpoint.com.br/rodrigoalbuquerque
10
12. No^cias
do
Front
rassa
Sites.beefpoint.com.br/rodrigoalbuquerque
"O maior ato de coragem ainda é
pensar por si próprio. Em voz alta."
Coco Chanel
11
15. Gráfico
da
luneta:
onde
estamos
20.00
25.00
30.00
35.00
40.00
45.00
50.00
55.00
60.00
65.00
70.00
75.00
80.00
85.00
90.00
95.00
100.00
105.00
110.00
115.00
120.00
Ciclos
pecuários:
Indicador
Esalq/BMF
Bovespa
AP,
Livre
Ciclo
anterior:
10
anos
Ciclo
atual:
7
anos
2
anos
de
baixa
rassa
16. Aproximando
o
foco:
ciclo
atual
Que
hora
para
iniciar
trabalho
no
setor
de
produção
!?!
45.00
50.00
55.00
60.00
65.00
70.00
75.00
80.00
85.00
90.00
95.00
100.00
105.00
110.00
115.00
120.00
1/1/06
1/7/06
1/1/07
1/7/07
1/1/08
1/7/08
1/1/09
1/7/09
1/1/10
1/7/10
1/1/11
1/7/11
1/1/12
1/7/12
1/1/13
2006
-‐
2013:
Indicador
Esalq/BMF
Bovespa
AV,
Livre
rassa
15
17. Aproximando
o
foco:
ciclo
atual
Que
hora
para
iniciar
trabalho
no
setor
de
produção
!?!
Ciclo
maduro:
fase
de
alta,
fase
de
estabilidade
e
fase
de
baixa
45.00
50.00
55.00
60.00
65.00
70.00
75.00
80.00
85.00
90.00
95.00
100.00
105.00
110.00
115.00
120.00
1/1/06
1/7/06
1/1/07
1/7/07
1/1/08
1/7/08
1/1/09
1/7/09
1/1/10
1/7/10
1/1/11
1/7/11
1/1/12
1/7/12
1/1/13
2006
-‐
2013:
Indicador
Esalq/BMF
Bovespa
AV,
Livre
rassa
16
18. As
referências
para
a
arroba
Referência
para
a
nossa
arroba:
indicador
Esalq/BMF
Bovespa
ap,
livre
(SP)
70.00
80.00
90.00
100.00
110.00
120.00
130.00
1/1/10
1/2/10
1/3/10
1/4/10
1/5/10
1/6/10
1/7/10
1/8/10
1/9/10
1/10/10
1/11/10
1/12/10
1/1/11
1/2/11
1/3/11
1/4/11
1/5/11
1/6/11
1/7/11
1/8/11
1/9/11
1/10/11
1/11/11
1/12/11
1/1/12
1/2/12
1/3/12
1/4/12
1/5/12
1/6/12
1/7/12
1/8/12
1/9/12
1/10/12
1/11/12
1/12/12
1/1/13
1/2/13
1/3/13
1/4/13
1/5/13
2010
e
2013:
Indicador
AP,
Livre
(SP
e
GYN)
x
Eq.
csico
x
Eq.
Scot
Carcaça
Indic
Esalq/BMF(AP,
L)
rassa
17
21. Clara
relação
da
carne
com
osso
(atacado)
com
a
arroba
(atacado
mais
baixo)
Vento
que
venta
para
baixo,
venta,
mas
nem
sempre
venta
para
cima
As
referências
para
a
arroba
70.00
80.00
90.00
100.00
110.00
120.00
130.00
1/1/10
1/2/10
1/3/10
1/4/10
1/5/10
1/6/10
1/7/10
1/8/10
1/9/10
1/10/10
1/11/10
1/12/10
1/1/11
1/2/11
1/3/11
1/4/11
1/5/11
1/6/11
1/7/11
1/8/11
1/9/11
1/10/11
1/11/11
1/12/11
1/1/12
1/2/12
1/3/12
1/4/12
1/5/12
1/6/12
1/7/12
1/8/12
1/9/12
1/10/12
1/11/12
1/12/12
1/1/13
1/2/13
1/3/13
1/4/13
1/5/13
2010
e
2013:
Indicador
AP,
Livre
(SP
e
GYN)
x
Eq.
csico
x
Eq.
Scot
Carcaça
Indic
Esalq/BMF(AP,
L)
Equiv
Tsico
boi-‐Méd
@
boi
GYN
(AP,
L)
rassa
20
22. Clara
relação
da
carne
com
osso
(atacado)
com
a
arroba
(atacado
mais
baixo)
Vento
que
venta
para
baixo,
nem
sempre
venta
para
cima
Carne
com
osso:
suporte
válido
desde
ago/2012
(R$
6,30/kg
~
R$95/@)
As
referências
para
a
arroba
70.00
80.00
90.00
100.00
110.00
120.00
130.00
1/1/10
1/2/10
1/3/10
1/4/10
1/5/10
1/6/10
1/7/10
1/8/10
1/9/10
1/10/10
1/11/10
1/12/10
1/1/11
1/2/11
1/3/11
1/4/11
1/5/11
1/6/11
1/7/11
1/8/11
1/9/11
1/10/11
1/11/11
1/12/11
1/1/12
1/2/12
1/3/12
1/4/12
1/5/12
1/6/12
1/7/12
1/8/12
1/9/12
1/10/12
1/11/12
1/12/12
1/1/13
1/2/13
1/3/13
1/4/13
1/5/13
2010
e
2013:
Indicador
AP,
Livre
(SP
e
GYN)
x
Eq.
csico
x
Eq.
Scot
Carcaça
Equiv
Tsico
boi-‐Méd
rassa
23. Deságio
comum
de
-‐2%
a
-‐8%
Carro
Novo
x
Carro
Usado
-‐15
-‐14
-‐13
-‐12
-‐11
-‐10
-‐9
-‐8
-‐7
-‐6
-‐5
-‐4
-‐3
-‐2
-‐1
0
1
2
Diferencial
de
base
da
@
boi:
GYN
x
SP
(%)
Índice
boi
gyn
x
SP
(%)
rassa
22
24. Deságio
comum
de
-‐2%
a
-‐8%
Raramente
inferior
a
-‐2%
Carro
Novo
x
Carro
Usado
-‐15
-‐14
-‐13
-‐12
-‐11
-‐10
-‐9
-‐8
-‐7
-‐6
-‐5
-‐4
-‐3
-‐2
-‐1
0
1
2
Diferencial
de
base
da
@
boi:
GYN
x
SP
(%)
Índice
boi
gyn
x
SP
(%)
rassa
23
25. Deságio
comum
de
-‐2%
a
-‐8%
Raramente
inferior
a
-‐2%
Deságios
menores,
via
de
regra
no
2º
semestre
(entressafra)
Carro
Novo
x
Carro
Usado
-‐15
-‐14
-‐13
-‐12
-‐11
-‐10
-‐9
-‐8
-‐7
-‐6
-‐5
-‐4
-‐3
-‐2
-‐1
0
1
2
Diferencial
de
base
da
@
boi:
GYN
x
SP
(%)
Índice
boi
gyn
x
SP
(%)
rassa
26. Tradução:
bons
momentos
para
venda
de
boi
gordo
(vide
2012)
Foi
possível
vender
carro
usado
pelo
preço
de
um
novo
Carro
Novo
x
Carro
Usado
-‐15
-‐14
-‐13
-‐12
-‐11
-‐10
-‐9
-‐8
-‐7
-‐6
-‐5
-‐4
-‐3
-‐2
-‐1
0
1
2
Diferencial
de
base
da
@
boi:
GYN
x
SP
(%)
Índice
boi
gyn
x
SP
(%)
rassa
25
27. Diferencial
de
2013:
extremamente
aberto:
Média
1°
semestre
úl7mos
4
anos
(2009
–
2012):
-‐7,83%
Média
1°
semestre
2013:
-‐9,85%
(média
abril
–
maio:
-‐10,72%)
Carro
Novo
x
Carro
Usado
-‐15
-‐14
-‐13
-‐12
-‐11
-‐10
-‐9
-‐8
-‐7
-‐6
-‐5
-‐4
-‐3
-‐2
-‐1
0
1
2
Diferencial
de
base
da
@
boi:
GYN
x
SP
(%)
Índice
boi
gyn
x
SP
(%)
?
rassa
26
28. -‐15
-‐14
-‐13
-‐12
-‐11
-‐10
-‐9
-‐8
-‐7
-‐6
-‐5
-‐4
-‐3
-‐2
-‐1
0
Diferencial
vaca
GYN
x
boi
GYN
(%)
Índice
vc
gyn
x
boi
GYN(%)
Escalas
em
GO
sistema7camente
maiores
que
SP
e
também
“bombadas”
por
vacas
Perfil
“lâmina
de
serrote”:
menor
oferta
de
vacas
no
2°
semestre
Muita
oferta
2013
(77%
de
escala):
maior
deságio
histórico
com
o
boi
A
culpa
é
da
patroa?
rassa
29. Muita
oferta
2013
(77%
de
1
escala):
maior
deságio
histórico
com
o
boi
Média
1°
semestre
úl7mos
4
anos
(2009
–
2012):
-‐6,59%
Média
1°
semestre
2013:
-‐9,14%
A
culpa
é
da
patroa?
rassa
-‐15
-‐14
-‐13
-‐12
-‐11
-‐10
-‐9
-‐8
-‐7
-‐6
-‐5
-‐4
-‐3
-‐2
-‐1
0
Diferencial
vaca
GYN
x
boi
GYN
(%)
Índice
vc
gyn
x
boi
GYN(%)
28
30. Montado
o
cenário
que
precede
ciclo
de
alta:
Abate
vacas
(pressão
@)
>
menor
oferta
bezerros
>
menor
oferta
bois
Porém,
só
relatos
de
abate
de
vacas
velhas,
por
ora
A
culpa
é
da
patroa?
rassa
-‐15
-‐14
-‐13
-‐12
-‐11
-‐10
-‐9
-‐8
-‐7
-‐6
-‐5
-‐4
-‐3
-‐2
-‐1
0
Diferencial
vaca
GYN
x
boi
GYN
(%)
Índice
vc
gyn
x
boi
GYN(%)
29
31. Margem
bruta
de
frigorífico
de
M.I.
que
vende
carcaça
(carne
com
osso)
+
couro
+
sebo
+
miúdos
+
derivados
+
subprodutos
Ape7te
frigo:
2
anos
de
margens
boas,
interrompidas
pela
safra
firme
Gráfico
do
Mineiro
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Margem
do
Equivalente
Carcaça
Scot
(%)
Margem
Eq.Carcaça
(%)
rassa
32. 2009(1,99)
2010(2,09)
2011(2,16)
2012
(2,13)
2013
(2,20)
Média
úl7mos
4
anos
(2009
–
2013):
2,116
Reposição:
Relação
de
troca
rassa
1.70
1.80
1.90
2.00
2.10
2.20
2.30
2.40
2.50
2.60
Relação
troca
GYN
(boi
de
16,5@
x
bezerros)
Relação
troca
GYN
31
33. “@
do
bez
é
o
teto
da
@
do
boi”,
Rogério
Goulart
Então,
houve
um
divórcio...
Reposição:
divórcio
65.00
70.00
75.00
80.00
85.00
90.00
95.00
100.00
105.00
110.00
115.00
120.00
125.00
130.00
135.00
140.00
145.00
150.00
GYN:
@
boi
x
@
bezerro
(R$/@)
@
boi
GYN
(AP,
L)
@
bezerro
GYN
rassa
32
34. Reposição:
ágio
%
da
@
bez
/@
boi
100
110
120
130
140
150
160
170
180
GYN:
ágio
@
bezerro
x
@
boi
(%)
Dif
%
@
bez
x
@
boi
GYN
Ágio
alto
antes
da
inversão
de
tendência
de
preços
Ágio
2011-‐2012:
29,3%
/
2013:
23%
/
MS
um
pouco
diferente
rassa
33
35. rassa
“Só
o
caldo”
Safra
diferente,
fraca,
forte?
Cadê
o
bovino?
No
Zoo??
34
36. “Só
o
caldo”
Safra
diferente,
Safra
forte
• Pressão
por
falta
de
pasto:
“este
ano
o
pasto
vai
valer
mais
que
o
boi”,
Eng.
Agr.
Armélio
Mar7ns
• Perda
de
produ7vidade,
pastos
degradados
• Pragas
(lagarta,
cigarrinha,
vide
Vale
do
Araguaia,
Fazendas
destruídas)
• Falta
de
pasto
pode
ter
levado
ao
alto
abate
de
vacas
(descarte
por
falta
de
pasto,
financeiro,
compe7ção
com
lavouras,
descarte
funcional
reprodu7vo):
bezerros
2014/2015?
rassa
35
37. “Só
o
caldo”
Safra
diferente,
Safra
forte
Chuvas
de
bom
volume,
mas
muito
irregulares
volume
out/12
a
abril/13:
1.638mm
(+7%)
volume
dez/12:
13%
volume
jan/13:
+275%
volume
fev/13:
51%
volume
mar/13:
156%
volume
abr/13:
19%
Volume
mai/13:
0%
Reservatórios
hidroelétricos:
menor
nível
em
10
anos
rassa
36
38. “Só
o
caldo”
Safra
diferente,
Safra
forte
• Safra
forte
em
termos
de
oferta,
padrão
desde
2012:
+8%
abate
frente
a
2011
/
2013:
+5
a
10%?
• Safra
forte
em
termos
de
preço
(BMF
nos
4
primeiros
meses
do
ano)
+2,16%
de
aumento
(jan-‐abril)
Indústria
capitalizada
(anos
de
margens
boas,
absorvendo
produção,
recorde
de
valorização
da
BMF
2012
foi
um
frigorífico:
155%
em
12m)
Demanda
no
comando
• Exportação:
jan-‐abril
2013/2012:
+27%
receita;
+
34,8%
volume
• Internamente:
emprego
pleno
Desemprego
Jovens:
BR
13%,
USA
22%,
Inglaterra
23%,
Portugal
46%,
Espanha
57%,
Grécia
61%
rassa
37
39. “Só
o
caldo”
Safra
“deu
as
caras”
em
maio...
E
só
depois
da
agulha,
casaco
e
poeira,
feriados,
estratégias
de
compra,
escala
queijo
suíço,
escala
coração
de
mãe,
escala
saci-‐pererê,
etc)
Porém,
já
bem
acompanhada
por
uma
seca
bem
caracterís7ca
No
“futebol
bovino”
• O
jogo
é
fora
de
casa
no
primeiro
semestre
(primeiro
jogo
da
decisão
=
safra)
• Tomamos
1
gol
aos
35
do
segundo
tempo
• Muita
pressão
neste
momento
• Mas,
o
segundo
jogo
é
em
casa
(entressafra)
• Acreditamos
que
podemos
reverter
o
placar
(só
1x0...)
Prevemos
uma
“ressaca”
de
custo
de
insumos
de
2012/2013
rassa
38
40. “Só
o
caldo”
Estamos
na
terceira
semana
de
queda
(24/abr)
Queda
de
R$
2,80/@:
R$
100,50
av
(R$
98
a
103,50)
para
R$
97,72
(R$
96
a
100)
GO:
~
R$
2
de
queda
(R$89
para
87ap)
Diferencial
de
base
fechando???
Diferencial
de
vaca
fechando!!
Terrorismo
bovino
muito
grande,
mas
pouca
novidade:
lotes
grandes
Cuidado:
lotes
grandes
são
raros
e
caros
“Farra
da
vaca”
na
escala:
“zé
fini”...
rassa
39
41. “Só
o
caldo”
Alívio
no
custo
nutricional
só
veio
aos
45min
do
2º
tempo
para
o
primeiro
giro
do
confinamento
• Será
que
“recupera
o
estrago”
no
primeiro
giro?
• Travas
para
o
primeiro
giro
(operação
quase
impossível)
• Buraco-‐negro
de
matéria-‐prima
em
julho...
(pior:
sobre
oferta
maio)
• BGI
N13
(JUL):
filho
caçula
/
BGI
K13
(MAI):
bastardo
• Spread
maio-‐julho
fechado:
mais
pressão
no
maio
(suporte
96)
Cautela
com
o
segundo
giro
(TRAVAS):
• ciclo
de
baixa
x
custos
em
alta
GO
tem
preços
hoje
numericamente
iguais
a
set/2010
• Possibilidade
de
concentração
de
oferta
(represada
do
1º
giro)
• Milho
mais
acessível
(safrinha
recorde)
rassa
40
42. “Só
o
caldo”
NOTÍCIA
RUIM:
Beefradar:
ainda
não
aponta
sinais
consistentes
da
virada
do
ciclo
NOTÍCIA
BOA:
Beefradar:
sugere
que
o
“vale
de
preços”
seja
menos
profundo,
pois
ciclo
baixa
diferente:
ocorrendo
em
anos
economicamente
mais
fortes...
rassa
41
43. O
gol…
Estudamos
o
mercado
e
temos
7do
resultados...
75.00
77.00
79.00
81.00
83.00
85.00
87.00
89.00
91.00
93.00
95.00
97.00
99.00
101.00
103.00
105.00
107.00
109.00
1/1/12
15/1/12
29/1/12
12/2/12
26/2/12
11/3/12
25/3/12
8/4/12
22/4/12
6/5/12
20/5/12
3/6/12
17/6/12
1/7/12
15/7/12
29/7/12
12/8/12
26/8/12
9/9/12
23/9/12
7/10/12
21/10/12
4/11/12
18/11/12
2/12/12
16/12/12
2012:
Indicador
AP,
Livre
(SP
e
GYN)
Indic
Esalq/BMF(AP,
L)
@
boi
GYN
(AP,
L)
Seta
azul:
“boi
Tiririca,
pior
do
que
tá
não
fica”...
(30/jul:
R$
83,88)
Seta
vermelha:
“venda
seu
carro
usado
pelo
preço
do
novo”...
(09/nov:
R$
99,00)
rassa
42
44. O
gol…
Estudamos
o
mercado
e
temos
7do
resultados...
75.00
77.00
79.00
81.00
83.00
85.00
87.00
89.00
91.00
93.00
95.00
97.00
99.00
101.00
103.00
105.00
107.00
109.00
1/1/12
15/1/12
29/1/12
12/2/12
26/2/12
11/3/12
25/3/12
8/4/12
22/4/12
6/5/12
20/5/12
3/6/12
17/6/12
1/7/12
15/7/12
29/7/12
12/8/12
26/8/12
9/9/12
23/9/12
7/10/12
21/10/12
4/11/12
18/11/12
2/12/12
16/12/12
2012:
Indicador
AP,
Livre
(SP
e
GYN)
Indic
Esalq/BMF(AP,
L)
@
boi
GYN
(AP,
L)
Só
é
possível
acertar
a
seta
vermelha
vendendo
na
alta,
mas
sempre
de
maneira
compassada
rassa
43
46. Mensagem
Final
Mas,
nunca
esquecemos
do
nosso
lema:
Se
por
acaso,
errarmos
ao
analisar
o
mercado....
"Errou,
tente
de
novo,
mas
‘erre
melhor’
desta
vez."
(Samuel
Becke†)
Afinal
de
contas,
“quem
sabe
o
preço
do
boi
é
ele
mesmo...”
rassa
45