El enfoque moderno básicamente se diferencia del enfoque convencional, en que ve las acciones de la Tesorería no sólo como un mero quehacer operativo, sino como una gestión decidora en el resultado del capital de trabajo sustantiva para el éxito de las empresas de hoy.

1. Tesorería Moderna
Claudia Valdés Muñoz| Best Business Solutions Consulting
Julio 29, 2013

2. Tesorería Moderna
El enfoque moderno básicamente se diferencia del enfoque
convencional, en que ve las acciones de la Tesorería no sólo como un
mero quehacer operativo, sino como una gestión decidora en el
resultado del capital de trabajo sustantiva para el éxito de las empresas
de hoy.
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3. Introducción
Actualmente, la función de las tesorerías modernas está en relación con el avance
de las organizaciones y cambia en un ambiente globalizado donde hoy una empresa
adquiere un valor potencial por su enorme capacidad de generar recursos y una
eficiente administración de su capital de trabajo.
Estos puntos representan estratégicamente una gran diferenciación competitiva;
por lo tanto, las tesorerías deben replantear su gestión y orientarse a modernizar su
desempeño en las organizaciones, para lo cual es conveniente revisar lo que hoy se
tiene, y perfilar las acciones estratégicas.
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4. El Rol del Tesorero
Muchas son las tareas que debe desempeñar el tesorero; sin embargo, en sus
rasgos de personalidad es fundamental el desarrollo de la capacidad de liderazgo,
necesaria para ejercer la responsabilidad que le cabe.
Como líder:
“Tener iniciativa propia para el desarrollo y ejecución de nuevos proyectos e ideas,
el apoyo incondicional a sus colaboradores en la orientación de actividades y
el ser reconocido por su labor”.
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5. Objetivo Fundamental
La Tesorería tiene como objetivo fundamental optimizar el ciclo económico,
administrar el capital de trabajo, maximizar el rendimiento operativo y de inversión,
reducir costos financieros, proteger la operación cambiaria y de tasas de interés,
ampliar la capacidad de negociación bancaria por servicios y líneas de crédito,
fortalecer las líneas de crédito y planear acorde con las estrategias de la
organización.
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6. Ciclo económico
Flujo de entradas y salidas
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Capacitación
De Recursos
Financieros
Aprovisiona-
miento de
Factores
Proceso de
Producción
Almacenamiento
De Productos
Comercia-
lización de
Productos
Cobro
Los factores productivos son:
Capital, compuesto por recursos físicos
como máquinas, y recursos financieros; y
Trabajo, corresponde a la mano de obra directa,
Indirecta y los servicios de terceros.

7. Objetivos de la Tesorería
Por lo anterior, la gestión de la Tesorería debe entenderse como el conjunto de
técnicas y procedimientos para eficientar la administración de los fondos
monetarios, buscando optimizar los objetivos siguientes:
Disminuir los requerimientos de financiamiento a corto plazo, optimizando los medios de
cobro y pago.
Reducción de los costos financieros negociando las mejores condiciones con las
instituciones financieras y utilizando los mejores instrumentos financieros de corto plazo.
Darle mejor rentabilidad a los excedentes de efectivo con los mejores instrumentos en el
corto plazo, como en el mercado de capitales.
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8. Objetivos de la Tesorería
Continuación:
En lo operativo, la administración de los flujos es fundamental ya que representa ejercer
lo planeado del día con día.
Los medios electrónicos son esenciales para hacer eficiente la operación, sobre todo con
empresas que tienen grandes volúmenes de transferencias, pues este es el medio de
pago más importante que se está adecuando a la modernidad.
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9. Objetivos de la Tesorería
La administración del capital de trabajo es el objetivo central del tesorero en donde
la generación de fondos debe hacerse mediante una eficiente función de
otorgamiento de crédito y recuperación de la cobranza, allegándose recursos
monetarios lo más rápido posible para satisfacer sus flujos.
Por el contrario, la optimización de las cuentas por pagar es vital, de tal suerte que
se pueda dilatar el pago sin poner en riesgo la relación con los proveedores de
bienes y servicios, pero con adecuadas prácticas sin exponer la seriedad y
honestidad del negocio.
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10. El Rol de los Inventarios
Los inventarios no son del ámbito del tesorero; sin embargo, inciden en las
inversiones de éstos, ya que su inadecuada planeación pueden llevar a falta de
ventas por no tener existencia o lo contrario, tener los almacenes sobre
inventariados, situación que no permite cumplir con el ciclo económico y se puede
llegar a la falta de pago al proveedor. Por todo ello, el tesorero debe estar atento a
los indicativos y razones financieras para poder reaccionar.
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11. Previsiones
Las previsiones en la Tesorería son básicas, ya
que es disponer y administrar los fondos
necesarios en las mejores condiciones
posibles para asegurar la liquidez con que
deberá contar una empresa. Un punto
importante es establecer sistemas de
información en la tesorería, básicamente para
conseguir una importante reducción de costos
financieros y administrativos, una óptima toma
de decisiones financieras y mejora de la
estructura organizacional.
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12. Plan Estratégico
Un elemento sustancial es su participación en el plan estratégico de la organización
para comprender el entorno de todos los proyectos macro de crecimiento, mercado,
nuevas instalaciones, expansiones, fusiones, liquidaciones, emisión de deuda, etc.
En la parte de control, implicará ejercer el presupuesto previsto elaborando flujos de
efectivo estáticos como metas a alcanzar, que conforme se dé la operación, se
conviertan en flujos dinámicos, ajustando el plan denominado, pronóstico que
permitirá medir el grado de cumplimiento y reorientar las acciones a seguir.
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13. Funciones Específicas del Tesorero
Conocer las funciones y responsabilidades del área de Tesorería.
Determinar el nivel de efectivo mínimo requerido para operar (diaria/mensual/anual).
Analizar e interpretar los indicadores financieros que impactan a la Tesorería.
Conocer y evaluar al Sistema Financiero Chileno como fuente de financiamiento.
Analizar las fuerzas macroeconómicas y su efecto en la Tesorería.
Evaluar los flujos de efectivo a corto, mediano y largo plazo.
Determinar el costo promedio ponderado de capital en la estructura financiera de la
empresa.
Analizar el crecimiento y diversificación de la empresa y su impacto en la Tesorería.
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14. Estructura Organizacional
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Emitir los cheques de pago
Emitir las nóminas de pago
Verificar el cobro de los cheques
Verificar el ingreso de préstamos
Realizar arqueo de cheques
Verificar imputación mensual de pagos en cartola
Realizar la conciliación bancaria
Registrar los pagos de clientes
Realizar la acción de cobranza
Hacer seguimiento de la cartera
Emitir informes de cobranza
Analizar la mora de clientes
Analizar las cuentas de cadenas
Analizar conciliación de pagos

15. Actividades detalladas
El registro de entradas y salidas debe ser diaria.
En el registro se deben identificar los datos reales, ya ocurridos; de las provisiones
de entradas y salidas
En las provisiones, se deben considerar los potenciales ingresos y egresos futuros,
tomando los vencimientos de las cuentas por cobrar, los planes de ventas y los
planes de inversión y compras.
Veremos algunos detalles de los formatos que se utilizarán.
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Total $ diario de cada banco debe
estar cuadrado con cartola

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Total $ diario de cada banco debe
estar cuadrado con cartola

18. Acciones de cobranza
Para la cobranza se deben tener en consideración algunos datos relevantes, los que
tienen que ver con la composición de los documentos de la cartera por cobrar.
Veremos el nro de documentos emitidos y que deben ser cobrados.
Todos estos documentos sobre un universo de 773 clientes distintos.
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Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total General
Directo 257 226 213 225 202 205 1328
Distribuidor 323 293 232 318 281 201 1648
Gobierno 5 5 9 23 29 31 102
Total general 585 524 454 566 512 437 3078

19. La composición de los clientes, en número; es la siguiente:
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Directo Agrocomercial
Comercial
Construcción
Contratista
Empresa del Agua
Energías
Ferretería
Forestal
Importadora
Industrial
Ingeniería
Inmobiliario
Metalúrgica
Minería
Otros Rubros
Particular
Plásticos
Químicos
Distribuidor Chilemat
Construmart
Easy
Imperial
Mco
Mts
Pequeño Distribuidor
Sodimac
Gobierno Carabineros
Corfo
Gendarmería
Indap
Militar
Municipalidad
Onemi
Superintendencia
Universidad
8 clientes Distribuidores
9 clientes Gobierno
756 clientes Directos

20. Los números indican que es indispensable aplicar tecnología para la acción de
cobranza eficiente, particularmente del grupo de clientes denominados directos.
Por este motivo, haremos un ejercicio de envío de carta de cobranza automática.
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21. Conclusiones
Las tesorerías modernas están enfocadas a la
administración eficiente del capital de trabajo
adecuándolo con la participación en las estrategias
de las empresas, optimizar el ciclo económico,
maximizar los rendimientos de inversión, reducción
de los costos financieros, proteger la operación
cambiaria y de tasa, generar sistemas de información
confiables, potencial negociador, interacción con el
sistema financiero y una alta capacidad de respuesta
y servicio.
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22. Tesorería Moderna
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