כיצד יש לגשת לבעיה כלכלית? האם ניתן לתכנן את המשק באופן שיניב רווחה מקסימלית? בהרצאה נסקור את הגישה האוסטרית ובעיקר נדון בתפיסות הכלכליות של אחת הדמויות המרכזיות באסכולה האוסטרית ובמחקר הכלכלי בכלל - הכלכלן זוכה פרס הנובל פרידריך האייק. נראה מדוע אפילו פיקוח ממשלתי נקודתי על מחירים או התערבות "קטנה" דומה נידונה להכשל, ונחשוב מדוע שלטון סוציאליסטי אינו בר קיימא, ובהכרח מוביל לעוני ועריצות.

1. ‫המדינה‬–‫הכרחי‬ ‫רוע‬?
‫מויקיפדיה‬ ‫לקוחות‬ ‫מהתמונות‬ ‫חלק‬,‫החופשית‬ ‫האנציקלופדיה‬
‫פרידריך‬‫האייק‬
‫האוסטרית‬ ‫המחשבה‬ ‫יסודות‬
‫חכים‬ ‫יונתן‬‫אוקון‬
02.12.15

2. ‫צעירותו‬
‫ב‬ ‫נולד‬-8.5.1899‫בוינה‬‫שבאוסטריה‬‫ומלומדים‬ ‫חוקרים‬ ‫של‬ ‫למשפחה‬
‫ילד‬ ‫שהיה‬ ‫בזמן‬,‫היפר‬ ‫השתוללה‬-‫באוסטריה‬ ‫אינפלציה‬,‫כספים‬ ‫הדפסת‬ ‫של‬ ‫תוצאה‬
‫מלחמה‬ ‫צרכי‬ ‫מימון‬ ‫לצורך‬ ‫מאסיבית‬.
‫ב‬-1921‫ו‬-1923‫שלו‬ ‫הראשונים‬ ‫הדוקטורטים‬ ‫שני‬ ‫את‬ ‫השיג‬,‫ומדעי‬ ‫במשפטים‬
‫המדינה‬
‫מכן‬ ‫לאחר‬,‫במעבדת‬ ‫מחקר‬ ‫עוזר‬ ‫היה‬‫נוריו‬-‫מפורסמת‬ ‫ביולוגיה‬.‫השפיעה‬ ‫החוויה‬
‫שפרסם‬ ‫הראשון‬ ‫המחקר‬ ‫את‬ ‫והניבה‬ ‫רבות‬ ‫עליו‬–“The sensory order”
‫תקופה‬ ‫באותה‬,‫עצמו‬ ‫ראה‬‫האייק‬‫כסוציאליסט‬‫פביאן‬,‫לעבר‬ ‫להמשך‬ ‫והתחיל‬
‫הויכוח‬‫שהתנהל‬ ‫הסוער‬ ‫הכלכלי‬‫בוינה‬,‫לקרבה‬ ‫שמשכה‬ ‫האוסטרית‬ ‫האסכולה‬ ‫בין‬
‫ליברלים‬,‫שמשכה‬ ‫ההיסטורית‬ ‫הגרמנית‬ ‫לאסכולה‬‫היגלטריאנים‬‫ומרקסיסטים‬.
‫פון‬ ‫לודוויג‬ ‫האוסטרי‬ ‫הכלכלן‬ ‫את‬-‫מיזס‬‫המסחר‬ ‫בלשכת‬ ‫ידו‬ ‫על‬ ‫כשהועסק‬ ‫פגש‬
‫האוסטרי‬ ‫בממשל‬.
‫פון‬ ‫לודוויג‬ ‫של‬ ‫ספרו‬ ‫את‬ ‫שקרא‬ ‫לאחר‬-‫מיזס‬,"‫סוציאליזם‬",‫להשתתף‬ ‫התחיל‬
‫שהעביר‬ ‫הפרטי‬ ‫בסמינר‬‫מיזס‬.‫הסמינר‬ ‫בסוף‬‫האייק‬‫ליברל‬ ‫הוא‬ ‫כי‬ ‫כבר‬ ‫הבין‬
‫קלאסי‬.

3. ‫א‬.‫האוסטרית‬ ‫האסכולה‬
‫של‬ ‫הסמינר‬‫מיזס‬

4. ‫זו‬ ‫מה‬"‫אוסטרית‬ ‫כלכלה‬"
‫הכלכלה‬ ‫בחקר‬ ‫אסכולה‬
Value-Free
‫מתודולוגיה‬:
‫אמפיריציזם‬ ‫במקום‬ ‫ודדוקציה‬ ‫אקסיומות‬
‫אינדבידואליזם‬‫מתודולוגי‬–‫קולקטיביות‬ ‫ישויות‬ ‫להמציא‬ ‫צריך‬ ‫לא‬ ‫הפורמליזם‬
‫יסוד‬ ‫הנחות‬:
‫הפעולה‬ ‫עיקרון‬:‫תכליתי‬ ‫באופן‬ ‫פועל‬ ‫האדם‬
‫מתודולוגי‬ ‫סובייקטיביזם‬:‫סובייקטיבי‬ ‫עניין‬ ‫הם‬ ‫ערכי‬ ‫ושיפוט‬ ‫העדפות‬-‫אינדבידואלי‬,
‫סט‬ ‫שיש‬ ‫להניח‬ ‫אין‬ ‫ולעולם‬"‫רציונלי‬"‫העדפות‬ ‫של‬ ‫יחיד‬.
‫טריוויאליות‬ ‫לא‬ ‫כלכליות‬ ‫למסקנות‬ ‫להגיע‬ ‫ניתן‬ ‫אלו‬ ‫יסוד‬ ‫מהנחות‬!

5. ‫בסיסי‬ ‫אוסטרי‬ ‫לניתוח‬ ‫דוגמא‬-‫ללמוד‬ ‫אפשר‬ ‫מה‬
‫מעיסקה‬?
‫על‬ ‫אחד‬ ‫מטבע‬ ‫מעדיף‬
‫התפוח‬
‫על‬ ‫תפוח‬ ‫מעדיף‬
‫אחד‬ ‫מטבע‬

6. ‫שוק‬ ‫ממחירי‬ ‫ללמוד‬ ‫אפשר‬ ‫מה‬?
‫אותנו‬ ‫מלמד‬ ‫שוק‬ ‫מחיר‬‫אנשים‬ ‫שהרבה‬‫את‬ ‫מעריכים‬
‫מהמחיר‬ ‫יותר‬ ‫המוצר‬‫הנקוב‬
‫שהעלות‬ ‫מלמד‬ ‫הוא‬,‫בעיני‬‫המוכרים‬,‫מהרווח‬ ‫יותר‬ ‫נמוכה‬
‫ממכירת‬‫המוצר‬
‫בעת‬ ‫לביקוש‬ ‫ההיצע‬ ‫בין‬ ‫היחס‬ ‫על‬ ‫מידע‬ ‫מעבירים‬ ‫המחירים‬
‫מסוימות‬ ‫ונסיבות‬ ‫ומקום‬

7. ‫מידע‬ ‫העברת‬ ‫כמערכת‬ ‫המחירים‬ ‫מערכת‬

8. ‫דוגמא‬–"‫טבע‬ ‫משאבי‬"
$
$

9. "‫נקבע‬ ‫רציונאלי‬ ‫כלכלי‬ ‫סדר‬ ‫של‬ ‫הבעיה‬ ‫של‬ ‫המיוחד‬ ‫האופי‬
‫ע‬ ‫בדיוק‬"‫עלינו‬ ‫איתן‬ ‫הנסיבות‬ ‫על‬ ‫שמידע‬ ‫העובדה‬ ‫י‬
‫אלא‬ ‫מאורגן‬ ‫או‬ ‫מרוכז‬ ‫באופן‬ ‫מתקיים‬ ‫אינו‬ ‫לעולם‬ ‫להתמודד‬
‫אשר‬ ‫סותר‬ ‫ולעתים‬ ‫חלקי‬ ‫ידע‬ ‫של‬ ‫מפוזרות‬ ‫כפיסות‬ ‫רק‬
‫המפורדים‬ ‫האינדיבידואלים‬ ‫כלל‬ ‫של‬ ‫ברשותם‬.‫בעיית‬
‫אם‬ ‫איננה‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫הכלכלה‬-‫לחלק‬ ‫כיצד‬ ‫של‬ ‫בעיה‬ ‫רק‬ ‫כן‬
‫מקורות‬'‫נתונים‬'-‫אם‬"‫נתונים‬"‫יחיד‬ ‫לשכל‬ ‫נתונים‬ ‫משמע‬
‫המובנת‬ ‫הבעיה‬ ‫את‬ ‫פותר‬ ‫במתכוון‬ ‫אשר‬‫מ‬'‫מידע‬'‫זה‬.‫זו‬ ‫אלא‬
‫במקורות‬ ‫השימוש‬ ‫את‬ ‫להבטיח‬ ‫ניתן‬ ‫כיצד‬ ‫של‬ ‫בעיה‬ ‫יותר‬
‫בחברה‬ ‫כלשהו‬ ‫לפרט‬ ‫שידוע‬ ‫ביותר‬ ‫הטוב‬ ‫באופן‬,‫למטרות‬
‫אלה‬ ‫לפרטים‬ ‫רק‬ ‫ידועה‬ ‫היחסית‬ ‫חשיבותן‬ ‫אשר‬.‫או‬,‫בקצרה‬,
‫בשלמותו‬ ‫לאיש‬ ‫נתון‬ ‫אינו‬ ‫אשר‬ ‫ידע‬ ‫יישום‬ ‫של‬ ‫בעיה‬ ‫זו‬".
(‫פון‬ ‫פרידריך‬‫האייק‬)

10. ‫ממשלתית‬ ‫התערבות‬–‫על‬ ‫פיקוח‬
‫המחירים‬
‫מפוקח‬ ‫מחיר‬

11. ‫המחירים‬ ‫על‬ ‫פיקוח‬
‫תקרה‬ ‫מחיר‬
‫לביקוש‬ ‫גורם‬‫מזויף‬
‫ועליית‬ ‫מחסור‬ ‫על‬ ‫איתותים‬ ‫שולח‬ ‫לא‬‫הביקוש‬
‫ירידה‬‫באיכות‬
‫יוצר‬‫מחסור‬
‫רצפה‬ ‫מחיר‬
‫קרטל‬,‫לא‬‫מאפשר‬‫המחיר‬ ‫על‬ ‫תחרות‬
‫עודפים‬ ‫והשמדת‬ ‫לבזבוז‬ ‫גורם‬
‫השוק‬ ‫מבנה‬ ‫את‬ ‫מקבע‬ ‫מחירים‬ ‫פיקוח‬

12. "‫הבינ‬ ‫וליחסים‬ ‫העולמי‬ ‫למשק‬ ‫הסובייטי‬ ‫המכון‬ ‫חישובי‬ ‫לפי‬"‫ל‬,
‫לנו‬ ‫דרושים‬ ‫אחת‬ ‫לאומית‬ ‫הכנסה‬ ‫יחידת‬ ‫של‬ ‫השגתה‬ ‫לשם‬
‫פי‬ ‫העולה‬ ‫בכמות‬ ‫גלם‬ ‫חומרי‬1.5‫פי‬ ‫העולה‬ ‫בכמות‬ ‫ואנרגיה‬
2‫בארה‬ ‫הנדרש‬ ‫על‬"‫ב‬...‫אצלנו‬ ‫הנדרש‬ ‫המתכות‬ ‫שיעור‬
‫פי‬ ‫גבוה‬ ‫לאומית‬ ‫הכנסה‬ ‫ליחידת‬2.4‫בארה‬ ‫מהדרוש‬"‫ב‬.
‫מיוחדים‬ ‫חישובים‬ ‫בלי‬ ‫אפילו‬ ‫מתגלה‬ ‫זה‬ ‫מתאם‬:‫אנחנו‬
‫פי‬ ‫ומלט‬ ‫פלדה‬ ‫וצורכים‬ ‫מייצרים‬1.5‫פי‬ ‫או‬1.2‫יותר‬
‫מארה‬"‫ב‬,‫פריטים‬ ‫בייצור‬ ‫בחצי‬ ‫לפחות‬ ‫מפגרים‬ ‫אנחנו‬ ‫אבל‬
‫אלה‬ ‫מחומרים‬...‫בתעשייה‬ ‫חשמלית‬ ‫אנרגיה‬ ‫צריכת‬
‫האמריקנית‬ ‫הרמה‬ ‫את‬ ‫באחרונה‬ ‫עברה‬ ‫הסובייטית‬,‫אבל‬
‫בבריה‬ ‫התעשייתית‬ ‫התפוקה‬ ‫היקף‬"‫מגיע‬ ‫מ‬–‫האומדנים‬ ‫לפי‬
‫ביותר‬ ‫הנדיבים‬–‫ל‬ ‫רק‬-80%‫האמריקנית‬ ‫מהרמה‬."

13. ‫ב‬.‫העסקים‬ ‫מחזור‬
Austrian Business Cycle Theory

14. ‫העסקים‬ ‫מחזור‬ ‫זה‬ ‫מה‬?
‫זמן‬[‫שנים‬]
‫תל‬"‫ג‬
‫ריאלי‬
BUST
Recession
‫תל‬ ‫מגמת‬"‫ג‬
BOOM
Prosperity
‫ב‬ ‫ירידה‬:
‫צריכה‬
‫השקעה‬
‫תל‬"‫ג‬(GDP)
‫תעסוקה‬
‫במוצרי‬ ‫בעיקר‬
‫הון‬!

15. ‫משבר‬‫הסאב‬-‫פריים‬

16. ‫אבטלה‬

17. ‫המעניינות‬ ‫השאלות‬
‫החופשי‬ ‫לשוק‬ ‫אינהרנטי‬ ‫מאפיין‬ ‫זה‬ ‫האם‬?
‫נובע‬ ‫זה‬ ‫ממה‬?
‫המיתון‬ ‫את‬ ‫למנוע‬ ‫ניתן‬ ‫האם‬?
‫מהשפל‬ ‫ביציאה‬ ‫הגאות‬ ‫את‬ ‫לזרז‬ ‫ניתן‬ ‫האם‬?
‫עושים‬ ‫מה‬?!

18. ‫קיינס‬‫מול‬‫האייק‬
‫קיינס‬‫של‬ ‫וגחמתי‬ ‫פתאומי‬ ‫פסימיזם‬ ‫הוא‬ ‫למיתון‬ ‫המקור‬ ‫כי‬ ‫טען‬
‫והצרכנים‬ ‫המשקיעים‬(“The Animal Spirit”),‫לא‬ ‫שהם‬ ‫לכך‬ ‫שגורם‬
‫כסף‬ ‫יוציאו‬,‫ולכן‬‫התעשיה‬‫מתכווצת‬
‫שכך‬ ‫כיוון‬,‫צריכה‬ ‫הממשלה‬ ‫לדעתו‬‫להכנס‬‫ביקושים‬ ‫ולעודד‬–‫באופן‬
‫ע‬ ‫ישיר‬"‫לגירעון‬ ‫וכניסה‬ ‫גדולות‬ ‫ציבוריות‬ ‫הוצאות‬ ‫י‬(‫הרחבה‬
‫פיסקאלית‬),‫הריבית‬ ‫הורדת‬ ‫באמצעות‬ ‫עקיף‬ ‫ובאופן‬(‫כסף‬ ‫הדפסת‬,
‫זול‬ ‫אשראי‬)‫ותמרוץ‬‫השקעות‬
‫לצורך‬ ‫הריבית‬ ‫הורדת‬‫תמרוץ‬‫השיטה‬ ‫היא‬ ‫המיתון‬ ‫למניעת‬ ‫השקעות‬
‫מרכזיים‬ ‫בנקים‬ ‫של‬ ‫הכלכלית‬ ‫במדיניות‬ ‫כמיינסטרים‬ ‫שאומצה‬
‫האייק‬‫המיתון‬ ‫את‬ ‫שמביא‬ ‫מה‬ ‫בדיוק‬ ‫היא‬ ‫זו‬ ‫ריבית‬ ‫שהורדת‬ ‫טען‬,‫וכל‬
‫נוסף‬ ‫במיתון‬ ‫יענה‬ ‫כזה‬ ‫תיקון‬

19. ‫הניאו‬ ‫ההון‬ ‫מבנה‬-‫קלאסי‬
‫הון‬:‫מכונות‬,‫יצור‬ ‫אמצעי‬
‫חיסכון‬:‫מצריכה‬ ‫הימנעות‬
‫כמספר‬ ‫ההון‬K,‫ההון‬ ‫של‬ ‫כפונקציה‬ ‫התוצר‬Y(K)
I
CK Y
I
CK Y

20. ‫של‬ ‫ההון‬ ‫מבנה‬‫האייק‬
‫הטרוגני‬ ‫הוא‬ ‫ההון‬–‫אלא‬ ‫מספר‬ ‫לא‬ ‫זהו‬‫מבנה‬‫מורכב‬ ‫זמני‬
‫חיסכון‬=‫הצריכה‬ ‫דחיית‬
‫של‬ ‫מבנה‬ ‫הוא‬ ‫הון‬‫הייצור‬ ‫שלבי‬‫לצריכה‬ ‫עד‬
‫זמן‬
‫צריכה‬
‫זמן‬
‫צריכה‬

21. ‫הגמדים‬ ‫ניסוי‬(‫מרפי‬ ‫רוברט‬)

22. ‫זמן‬
‫צריכה‬
‫חופשי‬ ‫בשוק‬ ‫ריבית‬
‫ריבית‬=‫ההלוואה‬ ‫מחיר‬
‫מתאם‬ ‫גורם‬‫החיסכון‬ ‫להיצע‬ ‫להשקעה‬ ‫ביקוש‬ ‫בין‬:
‫חוסכים‬ ‫אנשים‬ ‫הרבה‬‫יורדת‬ ‫הריבית‬‫ופרויקטים‬ ‫השקעות‬ ‫הרבה‬
‫ארוך‬ ‫לטווח‬.
‫חוסכים‬ ‫לא‬ ‫אנשים‬‫עולה‬ ‫הריבית‬‫ופרויקטים‬ ‫השקעות‬ ‫פחות‬ ‫יש‬
‫עולה‬ ‫לחסוך‬ ‫והתמריץ‬ ‫ארוך‬ ‫לטווח‬.
‫זמן‬
‫צריכה‬
‫זמן‬
‫צריכה‬
‫זמן‬
‫צריכה‬

23. ‫נמוכה‬ ‫ריבית‬ ‫מדיניות‬
‫מחירים‬ ‫על‬ ‫פיקוח‬
‫להלוואות‬ ‫לביקוש‬ ‫חסכונות‬ ‫היצע‬ ‫בין‬ ‫התאמה‬ ‫חוסר‬
‫מתחילים‬ ‫טווח‬ ‫ארוכי‬ ‫פרויקטים‬ ‫הרבה‬ ‫אחד‬ ‫מצד‬
‫חוסכים‬ ‫לא‬ ‫אנשים‬ ‫שני‬ ‫מצד‬
‫צריכה‬
‫זמן‬

24. Boom & Bust
‫ה‬-BOOM‫נעשה‬ ‫הנזק‬ ‫שבה‬ ‫התקופה‬ ‫למעשה‬ ‫הוא‬–‫מועברים‬ ‫משאבים‬
‫הצרכנים‬ ‫להעדפות‬ ‫מתאימים‬ ‫שלא‬ ‫לסקטורים‬.
‫ה‬-BUST‫ה‬ ‫תקופת‬ ‫הוא‬"‫תיקון‬"–‫משאבים‬(‫חומרים‬,‫מכונות‬,‫אדם‬ ‫כוח‬,‫תשתיות‬
‫וכו‬')‫צריכים‬"‫להתנזל‬"‫אמיתי‬ ‫ביקוש‬ ‫יש‬ ‫להם‬ ‫לסקטורים‬ ‫ולעבור‬.
“The place you should study, isn’t the BUST – it’s the BOOM that should
make you feel leery, that’s the thrust of my theory”

25. ‫ג‬.‫וחברתית‬ ‫פוליטית‬ ‫הגות‬
‫המורחב‬ ‫הסדר‬ ‫מול‬ ‫לשעבוד‬ ‫הדרך‬

26. ‫ממשלתית‬ ‫להתערבות‬ ‫התרופה‬–‫התערבות‬ ‫עוד‬
‫ממשלתית‬
‫השחיתות‬ ‫עליית‬
‫שלטונית‬ ‫לעמדה‬ ‫נמשכים‬ ‫שררה‬ ‫תאבי‬
‫הפרטית‬ ‫היוזמה‬ ‫דיכוי‬
‫הביקושים‬ ‫את‬ ‫להנדס‬ ‫ניסיון‬
‫הלאמה‬
"‫היא‬ ‫המדינה‬ ‫בה‬ ‫בארץ‬
‫היחיד‬ ‫המעסיק‬,‫אופוזיציה‬
‫איטית‬ ‫רעב‬ ‫מיתת‬ ‫פירושה‬"
(‫טרוצקי‬ ‫לב‬)

27. ‫המורחב‬ ‫הסדר‬
‫לארה‬ ‫הגעתו‬ ‫עם‬"‫ב‬,‫חזר‬‫האייק‬‫אותו‬ ‫שעניין‬ ‫הראשון‬ ‫לתחום‬–‫חוק‬,
‫וחברה‬ ‫משפט‬,‫עתה‬‫מצוייד‬‫במתדולוגיה‬‫של‬ ‫חדה‬ ‫והבנה‬ ‫אוסטרית‬
‫חברתיים‬ ‫תהליכים‬
‫שלו‬ ‫המחקרים‬ ‫במוקד‬–‫נורמות‬,‫מסורות‬,‫מוסר‬ ‫כללי‬,‫מוסדות‬,‫חוקים‬,
‫סטנדרטים‬(‫כסף‬),‫של‬ ‫גילויים‬ ‫ועוד‬ ‫שפות‬"‫המורחב‬ ‫הסדר‬"–"‫סדר‬
‫אנושיות‬ ‫פעולות‬ ‫של‬ ‫תוצר‬ ‫שהוא‬,‫אנושי‬ ‫תכנון‬ ‫של‬ ‫לא‬ ‫אבל‬"
‫שילב‬ ‫שלו‬ ‫המחקר‬ ‫מסקנות‬ ‫את‬‫האייק‬‫כגון‬ ‫מפורסמים‬ ‫בכתבים‬"‫חוק‬,
‫וחירות‬ ‫חקיקה‬",‫ימיו‬ ‫בערוב‬
‫הזו‬ ‫התקופה‬ ‫רוב‬ ‫במשך‬,‫האייק‬‫כמעט‬ ‫מפרסם‬ ‫לא‬.‫מדוכדך‬ ‫הוא‬
‫האקדמית‬ ‫מהקהילה‬ ‫דחוי‬ ‫ומרגיש‬,‫עולמו‬ ‫רוב‬ ‫את‬ ‫ראה‬ ‫בה‬.

28. ‫של‬ ‫המורשת‬‫האייק‬
‫בשנת‬1974‫זכה‬‫האייק‬‫בנושא‬ ‫עבודתו‬ ‫על‬ ‫לכלכלה‬ ‫נובל‬ ‫בפרס‬
‫ה‬ ‫מחזור‬‫עסקים‬(‫עם‬ ‫ביחד‬Gunnar Myrdal,‫על‬ ‫הפרס‬ ‫את‬ ‫שקיבל‬
‫אחרת‬ ‫עבודה‬)
‫לפרסם‬ ‫חזר‬ ‫שעקבו‬ ‫בשנים‬,‫ופירסם‬‫רבים‬ ‫ומאמרים‬ ‫ספרים‬
‫מרגרט‬ ‫על‬ ‫ביותר‬ ‫הגדול‬ ‫ההשפעה‬ ‫מקור‬ ‫היווה‬ ‫הוא‬‫ת‬'‫אצר‬,‫אשת‬
‫הברזל‬,‫שהובילה‬ ‫הליברליות‬ ‫לרפורמות‬ ‫וקטליזטור‬
‫בריה‬ ‫את‬ ‫לראות‬ ‫זכה‬ ‫הוא‬"‫לגבי‬ ‫תחזיותיו‬ ‫ואת‬ ‫מתפרקת‬ ‫מ‬‫כלכלתה‬
‫מאוששים‬(‫רטרואקטיבית‬)
‫ב‬ ‫נפטר‬ ‫הוא‬-23.03.1992,‫מתנער‬ ‫שהעולם‬ ‫נראה‬ ‫כשהיה‬
‫הרווחה‬ ‫ומדינת‬ ‫מסוציאליזם‬,‫ותהליכי‬ ‫רבות‬ ‫הפרטות‬ ‫והחלו‬
‫ליברליזציה‬.
‫התפיסות‬ ‫של‬ ‫המחודשת‬ ‫התחיה‬ ‫את‬ ‫לראות‬ ‫זכה‬ ‫לא‬ ‫הוא‬
‫הקולקטיביסטיות‬‫ואחת‬ ‫העשרים‬ ‫במאה‬.