SlideShare ist ein Scribd-Unternehmen logo
1 von 14
Downloaden Sie, um offline zu lesen
Riskikapitali-investeeringud
Eesti Arengufondist




Heidi Kakko
investeeringute divisjoni juht



6.märts 2010
Arengufondi taustast
 Loodud Riigikogu poolt oma seaduse alusel 2006.aastal
 Alustas tegevust aprillis 2007
 Iseseisev sõltumatu avalik-õiguslik institutsioon Riigikogu alluvuses
 Tegevusalad vastavalt seadusele:

   – seiretegevus
   – Varase faasi riskikapitali    investeerimisfond
 Meeskond: 15
 Nõukogu: 9 liiget
 Rahvusvaheline investeeringute ekspertkomitee: 7 hinnatud
  tehnoloogia, äriarenduse ja riskikapitalieksperti
RISKIKAPITALI
INVESTEERINGUD


        3
Heidi Kakko
Investeerimisfaasid




         5
Heidi Kakko
Mida riskikapital otsib?

 suurt (kasvavat) turgu

 püsivat konkurentsieelist

 tugevat meeskonda

 rahvusvahelist kasvuambitsiooni

Riskikapital ei ole spekulatiivne hedge fund!
Mis valdkonnast äriprojektid tulevad?




                  8
Riskikapitali tulevikufookus:

•   (Säästev) energeetika
•   Greentech, cleantech
•   Eluteadused
•   ITC/tarkvara/rakendused
•   Meelelahutus / sotsiaalvõrgud / mikromaksed
•   Kvaliteetaeg mängukeskkondades
•   TV interneti kaudu
Arengufondi investeerimisstrateegia
1. Investeeringud tehakse lähtudes majanduslikust tasuvusest.
2. Investeeringud tuleb teha koos erainvestoritega ja nendega võrdsetel
   tingimustel - kaasinvestorid peavad olema sõltumatud.
3. Investeeritakse kiire rahvusvahelise kasvuperspektiiviga ettevõttesse, kellel
   eksisteerib kasvu toetav pikaajaline konkurentsieelis.
4. Investeerimisperioodi pikkus on 3-5 aastat. Tüüpilised investeeritavad
   ettevõtted on tootearenduse läbinud ning on turule sisenenud või seda
   tegemas.
5. Arengufond investeerib vaid omakapitali laiendamisse ega osta
   olemasolevaid ettevõtte omanikke ärist välja.
6. Arengufond ei jaga ühelgi juhul ettevõtjatele toetust ehk tagastamatut abi.
7. Arengufond soovib investeeringu vastu ettevõttes osalust vahemikus 10-
   49%.
8. Investeerimisprojektide orienteeruv iga-aastane tulususmäär (IRR) on
   minimaalselt 35%.
Kas Eesti ettevõtjatel on võimalus?


 rahvusvaheliste meeskondade loomine
 litsentseerimine / partnerlus /
  ühisettevõtted
 koostöö riskikapitaliga
 suure eesmärgi / visiooni loomine
 ESTONIA – A START-UP NATION
Investeeringute portfell
 SmartPost
 IT/logistika

 Ilmarine Engineering
 masinatööstus/insenerteenused

 Goliath Wind
 tuuleenergeetika

 Fits.me
 Robootika lahendus online
 kaubandusele

 United Dogs and Cats
 Sotsiaalne võrgustik
 lemmikloomomanikele

 BiotaP
 Mikrobioloogiline tester
 keskkonna jaoks
SeedBooster

Virtuaalne inkubaator seemnefaasi projektide jaoks, mis vajavad
    investeeringu-eelset ettevalmistust
    SelfDiagnostic
   Kodune nakkushaiguste test

    GrabCad
   Võrgustik ja teenuste keskkond inseneridele

    Sportlyzer
   Treeningkavade ja motiveerimise keskkond

    Taxi4me
   Taksoteeninduse mobiilse teenuse pakkumine
Tehtud ja tulemas
    Analüüsitud ca 220 potentsiaalset investeerimisprojekti
    Kuus investeeringut tehtud + 2 TSs + 2 ekspertkomitees
    SeedBoosteris 5 ettevõtet + 3 lisandumas
    Kaasinvestorite võrgustik ca 50 huvilist
    Üritused ja seminarid riskikapitali teema avamiseks: VentureLab
    Koostöö Ajujahi, Connect Estonia, Tehnopoli inkubaatoriga hindamisel ja
     paneelides
    Turuarendamise strateegia EASi meetmed + MKM
    Rahvusvaheline koostöö: Industry Investment Ltd, Sitra, NESTA, Vaekstfonden jt
    EVCA liige ja EstVCA asutamine
    Praegu käsil: 6-8 investeeringut; riskikapitali käsiraamatu väljaandmine;
start-up academy; VC foorum; äriinglite sündikaatfondi loomine; AF VC-alase tegevuse
vahehindamine; best practice kujundamine EstVCA kaudu.

Weitere ähnliche Inhalte

Ähnlich wie Heidi Kakko

Meeli Vaikjärv
Meeli VaikjärvMeeli Vaikjärv
Meeli VaikjärvAjujaht
 
Meeli Vaikjärv
Meeli VaikjärvMeeli Vaikjärv
Meeli VaikjärvAjujaht
 
Meeli Vaikjärv
Meeli  VaikjärvMeeli  Vaikjärv
Meeli VaikjärvAjujaht
 
Kristel Mõistus - Kas ja milleks taotleda avalikku raha
Kristel Mõistus  - Kas ja milleks taotleda avalikku rahaKristel Mõistus  - Kas ja milleks taotleda avalikku raha
Kristel Mõistus - Kas ja milleks taotleda avalikku rahaAjujaht
 
Erakapitali trendid 2010 Pärnu Finantskonverents Kristjan Kalda
Erakapitali trendid 2010 Pärnu Finantskonverents Kristjan KaldaErakapitali trendid 2010 Pärnu Finantskonverents Kristjan Kalda
Erakapitali trendid 2010 Pärnu Finantskonverents Kristjan KaldaEstVCA
 
Startup kommunikatsioon
Startup kommunikatsioonStartup kommunikatsioon
Startup kommunikatsioonSiim Lepisk
 
Kristjan Kalda – kuidas leida rahastust
Kristjan Kalda – kuidas leida rahastustKristjan Kalda – kuidas leida rahastust
Kristjan Kalda – kuidas leida rahastustAjujaht
 
Ärikatel 20 02 2010
Ärikatel 20 02 2010Ärikatel 20 02 2010
Ärikatel 20 02 2010Arikatel
 
Krista Kink Tallinna ettevõtluse toetustest
Krista Kink Tallinna ettevõtluse toetustestKrista Kink Tallinna ettevõtluse toetustest
Krista Kink Tallinna ettevõtluse toetustestinkubaator
 
Pille-Liis Kello (EAS) EAS 2007-2013
Pille-Liis Kello (EAS) EAS 2007-2013Pille-Liis Kello (EAS) EAS 2007-2013
Pille-Liis Kello (EAS) EAS 2007-2013inkubaator
 
Kuidas alustada teadusmahukas ettevõtluses
Kuidas alustada teadusmahukas ettevõtlusesKuidas alustada teadusmahukas ettevõtluses
Kuidas alustada teadusmahukas ettevõtlusesAjujaht
 
Ärimudeli arendus
Ärimudeli arendusÄrimudeli arendus
Ärimudeli arendusguest296ce9
 
Probleemist Lahenduseni 120509
Probleemist Lahenduseni 120509Probleemist Lahenduseni 120509
Probleemist Lahenduseni 120509guestc3a1679
 
BeWise loeng: Loit Linnupõld "Ühisrahastusrevolutsioon: kuidas see demokratis...
BeWise loeng: Loit Linnupõld "Ühisrahastusrevolutsioon: kuidas see demokratis...BeWise loeng: Loit Linnupõld "Ühisrahastusrevolutsioon: kuidas see demokratis...
BeWise loeng: Loit Linnupõld "Ühisrahastusrevolutsioon: kuidas see demokratis...JCI Tallinn BeWise
 

Ähnlich wie Heidi Kakko (20)

Meeli Vaikjärv
Meeli VaikjärvMeeli Vaikjärv
Meeli Vaikjärv
 
Meeli Vaikjärv
Meeli VaikjärvMeeli Vaikjärv
Meeli Vaikjärv
 
Meeli Vaikjärv
Meeli  VaikjärvMeeli  Vaikjärv
Meeli Vaikjärv
 
Kristel Mõistus - Kas ja milleks taotleda avalikku raha
Kristel Mõistus  - Kas ja milleks taotleda avalikku rahaKristel Mõistus  - Kas ja milleks taotleda avalikku raha
Kristel Mõistus - Kas ja milleks taotleda avalikku raha
 
Erakapitali trendid 2010 pärnu fin konverents
Erakapitali trendid 2010 pärnu fin konverentsErakapitali trendid 2010 pärnu fin konverents
Erakapitali trendid 2010 pärnu fin konverents
 
Erakapitali trendid 2010 Pärnu Finantskonverents Kristjan Kalda
Erakapitali trendid 2010 Pärnu Finantskonverents Kristjan KaldaErakapitali trendid 2010 Pärnu Finantskonverents Kristjan Kalda
Erakapitali trendid 2010 Pärnu Finantskonverents Kristjan Kalda
 
Erakapitali trendid 2010 pärnu fin konverents
Erakapitali trendid 2010 pärnu fin konverentsErakapitali trendid 2010 pärnu fin konverents
Erakapitali trendid 2010 pärnu fin konverents
 
Startup kommunikatsioon
Startup kommunikatsioonStartup kommunikatsioon
Startup kommunikatsioon
 
Foresight
ForesightForesight
Foresight
 
Kristjan Kalda – kuidas leida rahastust
Kristjan Kalda – kuidas leida rahastustKristjan Kalda – kuidas leida rahastust
Kristjan Kalda – kuidas leida rahastust
 
002 Mari Vavulski
002 Mari Vavulski002 Mari Vavulski
002 Mari Vavulski
 
Ärikatel 20 02 2010
Ärikatel 20 02 2010Ärikatel 20 02 2010
Ärikatel 20 02 2010
 
Projektide kirjutamine
Projektide kirjutamineProjektide kirjutamine
Projektide kirjutamine
 
001 Pille Liis Kello
001 Pille Liis Kello001 Pille Liis Kello
001 Pille Liis Kello
 
Krista Kink Tallinna ettevõtluse toetustest
Krista Kink Tallinna ettevõtluse toetustestKrista Kink Tallinna ettevõtluse toetustest
Krista Kink Tallinna ettevõtluse toetustest
 
Pille-Liis Kello (EAS) EAS 2007-2013
Pille-Liis Kello (EAS) EAS 2007-2013Pille-Liis Kello (EAS) EAS 2007-2013
Pille-Liis Kello (EAS) EAS 2007-2013
 
Kuidas alustada teadusmahukas ettevõtluses
Kuidas alustada teadusmahukas ettevõtlusesKuidas alustada teadusmahukas ettevõtluses
Kuidas alustada teadusmahukas ettevõtluses
 
Ärimudeli arendus
Ärimudeli arendusÄrimudeli arendus
Ärimudeli arendus
 
Probleemist Lahenduseni 120509
Probleemist Lahenduseni 120509Probleemist Lahenduseni 120509
Probleemist Lahenduseni 120509
 
BeWise loeng: Loit Linnupõld "Ühisrahastusrevolutsioon: kuidas see demokratis...
BeWise loeng: Loit Linnupõld "Ühisrahastusrevolutsioon: kuidas see demokratis...BeWise loeng: Loit Linnupõld "Ühisrahastusrevolutsioon: kuidas see demokratis...
BeWise loeng: Loit Linnupõld "Ühisrahastusrevolutsioon: kuidas see demokratis...
 

Mehr von Ajujaht

Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)Ajujaht
 
Andra Altoa
Andra AltoaAndra Altoa
Andra AltoaAjujaht
 
Sten Luiga
Sten  LuigaSten  Luiga
Sten LuigaAjujaht
 
Heidi Kakko
Heidi KakkoHeidi Kakko
Heidi KakkoAjujaht
 
Andra Altoa
Andra AltoaAndra Altoa
Andra AltoaAjujaht
 
Heidi Kakko
Heidi KakkoHeidi Kakko
Heidi KakkoAjujaht
 
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)Ajujaht
 
Sten Luiga
Sten LuigaSten Luiga
Sten LuigaAjujaht
 
Andra Altoa
Andra AltoaAndra Altoa
Andra AltoaAjujaht
 
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)Ajujaht
 
Sten Luiga
Sten LuigaSten Luiga
Sten LuigaAjujaht
 
Kas tegutseda rahvusvahelistel turgudel?
Kas tegutseda rahvusvahelistel turgudel?Kas tegutseda rahvusvahelistel turgudel?
Kas tegutseda rahvusvahelistel turgudel?Ajujaht
 
Globaalse networki loomine ja ärakasutamine
Globaalse networki loomine ja ärakasutamineGlobaalse networki loomine ja ärakasutamine
Globaalse networki loomine ja ärakasutamineAjujaht
 
Mart Enn Koppel - Mida peab teadma intellektuaalse omandi kaitsmisest?
Mart Enn Koppel - Mida peab teadma intellektuaalse omandi kaitsmisest?Mart Enn Koppel - Mida peab teadma intellektuaalse omandi kaitsmisest?
Mart Enn Koppel - Mida peab teadma intellektuaalse omandi kaitsmisest?Ajujaht
 
Baldur Kubo - Kuidas kasvada Eestist rahvusvaheliseks ettevõtteks?
Baldur Kubo - Kuidas kasvada Eestist rahvusvaheliseks ettevõtteks?Baldur Kubo - Kuidas kasvada Eestist rahvusvaheliseks ettevõtteks?
Baldur Kubo - Kuidas kasvada Eestist rahvusvaheliseks ettevõtteks?Ajujaht
 
Start-Upi rahastamine
Start-Upi rahastamineStart-Upi rahastamine
Start-Upi rahastamineAjujaht
 
Müügi strateegia
Müügi strateegiaMüügi strateegia
Müügi strateegiaAjujaht
 
Swot analüüsi reeglid
Swot analüüsi reeglidSwot analüüsi reeglid
Swot analüüsi reeglidAjujaht
 
Uue tootega turule sisenemine
Uue tootega turule sisenemineUue tootega turule sisenemine
Uue tootega turule sisenemineAjujaht
 
Koostöö Ja Motivatsioon Ajujahile
Koostöö Ja Motivatsioon AjujahileKoostöö Ja Motivatsioon Ajujahile
Koostöö Ja Motivatsioon AjujahileAjujaht
 

Mehr von Ajujaht (20)

Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
 
Andra Altoa
Andra AltoaAndra Altoa
Andra Altoa
 
Sten Luiga
Sten  LuigaSten  Luiga
Sten Luiga
 
Heidi Kakko
Heidi KakkoHeidi Kakko
Heidi Kakko
 
Andra Altoa
Andra AltoaAndra Altoa
Andra Altoa
 
Heidi Kakko
Heidi KakkoHeidi Kakko
Heidi Kakko
 
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
 
Sten Luiga
Sten LuigaSten Luiga
Sten Luiga
 
Andra Altoa
Andra AltoaAndra Altoa
Andra Altoa
 
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
Rain Rannu Mobi Fortumo Laienemisest Ajujaht (2)
 
Sten Luiga
Sten LuigaSten Luiga
Sten Luiga
 
Kas tegutseda rahvusvahelistel turgudel?
Kas tegutseda rahvusvahelistel turgudel?Kas tegutseda rahvusvahelistel turgudel?
Kas tegutseda rahvusvahelistel turgudel?
 
Globaalse networki loomine ja ärakasutamine
Globaalse networki loomine ja ärakasutamineGlobaalse networki loomine ja ärakasutamine
Globaalse networki loomine ja ärakasutamine
 
Mart Enn Koppel - Mida peab teadma intellektuaalse omandi kaitsmisest?
Mart Enn Koppel - Mida peab teadma intellektuaalse omandi kaitsmisest?Mart Enn Koppel - Mida peab teadma intellektuaalse omandi kaitsmisest?
Mart Enn Koppel - Mida peab teadma intellektuaalse omandi kaitsmisest?
 
Baldur Kubo - Kuidas kasvada Eestist rahvusvaheliseks ettevõtteks?
Baldur Kubo - Kuidas kasvada Eestist rahvusvaheliseks ettevõtteks?Baldur Kubo - Kuidas kasvada Eestist rahvusvaheliseks ettevõtteks?
Baldur Kubo - Kuidas kasvada Eestist rahvusvaheliseks ettevõtteks?
 
Start-Upi rahastamine
Start-Upi rahastamineStart-Upi rahastamine
Start-Upi rahastamine
 
Müügi strateegia
Müügi strateegiaMüügi strateegia
Müügi strateegia
 
Swot analüüsi reeglid
Swot analüüsi reeglidSwot analüüsi reeglid
Swot analüüsi reeglid
 
Uue tootega turule sisenemine
Uue tootega turule sisenemineUue tootega turule sisenemine
Uue tootega turule sisenemine
 
Koostöö Ja Motivatsioon Ajujahile
Koostöö Ja Motivatsioon AjujahileKoostöö Ja Motivatsioon Ajujahile
Koostöö Ja Motivatsioon Ajujahile
 

Heidi Kakko

  • 2. Arengufondi taustast  Loodud Riigikogu poolt oma seaduse alusel 2006.aastal  Alustas tegevust aprillis 2007  Iseseisev sõltumatu avalik-õiguslik institutsioon Riigikogu alluvuses  Tegevusalad vastavalt seadusele: – seiretegevus – Varase faasi riskikapitali investeerimisfond  Meeskond: 15  Nõukogu: 9 liiget  Rahvusvaheline investeeringute ekspertkomitee: 7 hinnatud tehnoloogia, äriarenduse ja riskikapitalieksperti
  • 7. Mida riskikapital otsib?  suurt (kasvavat) turgu  püsivat konkurentsieelist  tugevat meeskonda  rahvusvahelist kasvuambitsiooni Riskikapital ei ole spekulatiivne hedge fund!
  • 9. Riskikapitali tulevikufookus: • (Säästev) energeetika • Greentech, cleantech • Eluteadused • ITC/tarkvara/rakendused • Meelelahutus / sotsiaalvõrgud / mikromaksed • Kvaliteetaeg mängukeskkondades • TV interneti kaudu
  • 10. Arengufondi investeerimisstrateegia 1. Investeeringud tehakse lähtudes majanduslikust tasuvusest. 2. Investeeringud tuleb teha koos erainvestoritega ja nendega võrdsetel tingimustel - kaasinvestorid peavad olema sõltumatud. 3. Investeeritakse kiire rahvusvahelise kasvuperspektiiviga ettevõttesse, kellel eksisteerib kasvu toetav pikaajaline konkurentsieelis. 4. Investeerimisperioodi pikkus on 3-5 aastat. Tüüpilised investeeritavad ettevõtted on tootearenduse läbinud ning on turule sisenenud või seda tegemas. 5. Arengufond investeerib vaid omakapitali laiendamisse ega osta olemasolevaid ettevõtte omanikke ärist välja. 6. Arengufond ei jaga ühelgi juhul ettevõtjatele toetust ehk tagastamatut abi. 7. Arengufond soovib investeeringu vastu ettevõttes osalust vahemikus 10- 49%. 8. Investeerimisprojektide orienteeruv iga-aastane tulususmäär (IRR) on minimaalselt 35%.
  • 11. Kas Eesti ettevõtjatel on võimalus?  rahvusvaheliste meeskondade loomine  litsentseerimine / partnerlus / ühisettevõtted  koostöö riskikapitaliga  suure eesmärgi / visiooni loomine  ESTONIA – A START-UP NATION
  • 12. Investeeringute portfell  SmartPost IT/logistika  Ilmarine Engineering masinatööstus/insenerteenused  Goliath Wind tuuleenergeetika  Fits.me Robootika lahendus online kaubandusele  United Dogs and Cats Sotsiaalne võrgustik lemmikloomomanikele  BiotaP Mikrobioloogiline tester keskkonna jaoks
  • 13. SeedBooster Virtuaalne inkubaator seemnefaasi projektide jaoks, mis vajavad investeeringu-eelset ettevalmistust  SelfDiagnostic Kodune nakkushaiguste test  GrabCad Võrgustik ja teenuste keskkond inseneridele  Sportlyzer Treeningkavade ja motiveerimise keskkond  Taxi4me Taksoteeninduse mobiilse teenuse pakkumine
  • 14. Tehtud ja tulemas  Analüüsitud ca 220 potentsiaalset investeerimisprojekti  Kuus investeeringut tehtud + 2 TSs + 2 ekspertkomitees  SeedBoosteris 5 ettevõtet + 3 lisandumas  Kaasinvestorite võrgustik ca 50 huvilist  Üritused ja seminarid riskikapitali teema avamiseks: VentureLab  Koostöö Ajujahi, Connect Estonia, Tehnopoli inkubaatoriga hindamisel ja paneelides  Turuarendamise strateegia EASi meetmed + MKM  Rahvusvaheline koostöö: Industry Investment Ltd, Sitra, NESTA, Vaekstfonden jt  EVCA liige ja EstVCA asutamine  Praegu käsil: 6-8 investeeringut; riskikapitali käsiraamatu väljaandmine; start-up academy; VC foorum; äriinglite sündikaatfondi loomine; AF VC-alase tegevuse vahehindamine; best practice kujundamine EstVCA kaudu.