.

1. mars 15 1© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
Marché du logement neuf dans les Alpes-Maritimes
Activité de la promotion immobilière
Bilan de l’année 2014 et perspectives
Novotel Nice-Arénas - Mardi 17 mars 2015
Intervention de Yohan Breuil, directeur associé
Et Simon Chapuy, consultant
Agence de Nice
23, rue Jean Canavèse
06100 NICE
Tél. 04 93 51 01 11 - fax. 04 93 51 01 64
Siège (Lyon)
Espace Eiffel - 18-20 rue Tronchet
69006 LYON
Tél. 04 72 00 87 87 - fax. 04 27 19 48 80
Agence de Nantes :
11 allée Duquesne
44000 NANTES
Tél. 02 40 95 64 64 - fax. 04 78 27 70 72
Agence de Montpellier
133, rue Olof Palme - Tournezy
34070 MONTPELLIER
Tél. 04 67 07 99 00 - fax. 04 67 07 90 91

2. mars 15 2© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
Activité observée :
• Commercialisation des programmes de logements neufs en promotion immobilière et en accession
sociale (de 5 logements et plus).
• La statistique principale concerne les logements ordinaires vendus à propriétaires occupants ou
investisseurs, en résidence principale ou secondaire.
• Est également établi un compte à part des ventes en bloc à bailleurs sociaux en premier lieu et, en second
lieu, à la SNI, à l’Association Foncière Logement et à autres bailleurs institutionnels privés.
Modalités de collectes :
•Adequation, société de services spécialisée dans la maîtrise d’œuvre d’observatoires (plate-forme de 17
enquêteurs spécialisés), la publication de statistiques immobilières (notamment en ligne) et le conseil aux
opérateurs, aux aménageurs et aux collectivités, contacte chaque fin de trimestre les opérateurs abonnés ou non
à l’Observatoire FIL 06 pour recueil des grilles de prix des programmes en cours de commercialisation.
• Les informations sont saisies de manière confidentielle, lot par lot, en banque de données
• Des rappels téléphoniques après 1ère saisie permettent de qualifier les critères ne figurant pas sur les grilles et
vérifier l’information.
Modalités de restitution :
• Notes de conjoncture statistiques publiées en moyenne 20 jours après la fin de période d’enquête
Observatoire F.I.L. de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes

3. mars 15 3© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
Promotion immobilière : périmètre d’observation
Sur le département des Alpes-Maritimes
un périmètre d’observation couvrant :
• 79 communes, dont 65 en zone A, 4 en
zone B1 et 10 en zone B2,
• pour près de 1.050.000 habitants dont
près de 440.000 habitants sur le secteur de
Nice (40%)
DÉPARTEMENTDESALPESMARITIMES
Périmètre observé par Adéquation

4. mars 15 4© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
Quel bilan d’activité en 2014
sur le marché des ALPES-MARITIMES ?

5. mars 15 5© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
2 406 2 479
3 307 3 433
2 564 2 627
2 183
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Evolution annuelle des volumes de mises en vente
Mises en vente
• Une nouvelle baisse des mises en vente avec seulement 2 183 nouveaux logements
commercialisés en 2014, soit une diminution de -17% par rapport à 2013, le dernier trimestre 2014
confirme cette tendance baissière
1er semestre 2014 vs. 1er semestre 2013 : 1 144 mises en vente (vs. 1 571) soit -27 %
2ème semestre 2014 vs. 2ème semestre 2013 : 1 039 mises en vente (vs. 1056) soit -2%
4ème trimestre 2014 vs. 4ème trimestre 2013 : 457 mises en vente (vs. 602) soit -24 %.
• Des retraits de commercialisation en hausse, relativement importants : 567 logements retirés en 2014
contre 371 en 2013.
567 logements
retirés du marché
vs. 371 logements en 2013 & 906 en 2012
- 17% vs. 2013
- 15% vs. 2012
- 36% vs. 2011
LESVOLUMESDEMISESENVENTE
Un marché de la promotion immobilière très faiblement alimenté en 2014
sur des niveaux jamais vus depuis 15 ans…
Nb mises en vente
2014 :

6. mars 15 6© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
1 824
2 995
3 347
2 429
1 645
2 180
1 880
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Evolution annuelle des volumes de ventes
Ventes nettes
Après un léger rebond de l’activité enregistré en 2013,
le volume de ventes enregistré sur l’année 2014 baisse à nouveau !
• 1.880 ventes nettes enregistrées en 2014 soit une baisse de - 14% par rapport à l’année 2013
 1er semestre 2014 vs. 1er semestre 2013 : 918 ventes (vs. 1114) soit -18%
 2ème semestre 2014 vs. 2ème semestre 2013 : 962 ventes (vs. 1066) soit -10%
 4ème trimestre 2014 vs 4ème trimestre 2013 : 541 ventes (vs. 559) soit -3%
• En sus, 22 allotements vendus en bloc à bailleurs sociaux pour 365 logements (contre 753 logements en 2013)
• A noter : un taux de désistement en hausse, il représente 21% des ventes brutes en 2014, contre 17% en moyenne en
2013
LESVOLUMESDEVENTES
- 14% vs. 2013
+ 14% vs. 2012
- 23% vs. 2011
Taux de désistement =
21% ventes brutes
365 logements
vendus en bloc
vs. 753 logements en 2013 & 546 en 2012
vs 17% en 2013 & 28% en 2012
Nb ventes 2014 :

7. mars 15 7© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
1 272
70%
1 146
38%
1 425
43%
1 236
51%
1 079
66%
1 553
71%
1 254
67%
552
30%
1 849
62%
1 922
57%
1 193
49%
566
34%
627
29% 626
33%
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Répartition des ventes entre investisseurs et occupants
Ventes à occupants Ventes à investisseurs
STABLE vs. 2013
+11% vs. 2012
- 48% vs. 2011
- 19% vs. 2013
+ 16% vs. 2012
+1 % vs. 2011
• Globalement sur l’année 2014, les ventes ont été soutenues à 67% par la clientèle de propriétaires-
occupants. Un volume de vente, cependant, en baisse avec 1 254 ventes enregistrées en 2014 contre 1 553 en
2013 (année record), soit -19%.
• A noter, le retour de la clientèle d’investisseurs sur le 4ème trimestre 2014 : 243 ventes contre 193 sur
la même période en 2013, soit +26%. Ainsi, 45% des ventes au 4ème trimestre ont été réalisées auprès de la
clientèle d’investisseurs.
LARÉPARTITIONOCCUPANTS/INVESTISSEURS
Le retour des investisseurs au dernier trimestre 2014…
1 425 1 553
552
30%
1 849
62%
1 922
57%
1 193
49%
566
34%
627
29% 62
33
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
Répartition des ventes entre investisseurs et occupants
Ventes à occupants Ventes à investisseurs
1 9222 500
3 000
3 500
4 000
Répartition des ventes entr
Ventes à occupants
ZONAGE PINEL 2015 : ZONE A = 65 communes, B1 = 4 communes, B2 non éligible = 10 communes

8. mars 15 8© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
9% 166 logs
5% 148 logs
3% 85 logs
10% 242 logs
8% 127 logs
15% 324 logs
11% 212 logs
91% 1658 logs
95% 2847 logs
97% 3262 logs
90% 2187 logs
92% 1518 logs
85% 1856 logs
89% 1668 logs
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Aménagés Diffus
Une part des ventes en
secteur aménagé en
baisse, représentant 11%
des ventes en 2014 (212
ventes) contre 15% en 2013 :
année records.
Un poids qui reste supérieur à
l’année 2012 : + 66%
Une part des ventes en secteurs aménagée encore trop limitée,
en baisse en 2014, par rapport à une année 2013 record
Part des ventes en secteurs aménagés
L’ACTIVITÉENSECTEURSAMENAGES

9. mars 15 9© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
58%
1943
62%
1497
55%
897
53%
1155
54%
1015
45%
1060
31%
1033
29%
699
35%
568
36%
777
35%
649 39%
923
11%
371
10%
233
11%
180
11%
248
11%
216
16%
367
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2010 2011 2012 2013 2014 offre
Evolution de la répartition typologique des ventes et de
l'offre à fin 2014
T4/T5 T3 T1/T2
Durée théorique
d’écoulement
ST/T2
13 mois
T4/T5
20 mois
T3
17 mois
Prix moyen en
collectif*
T2 : 221K€
ST : 143K€
T4 : 562K€
T5 : 758K€
T3 : 351K€
*Prix Unitaires Moyens des ventes en libre
(collectif,TVA pleine, hors parking)
Typologies : plus de la moitié des ventes concerne les typologies T1/T2,
A l’inverse, le stock est composé de grandes typologies…TYPOLOGIESETENVELOPPESDEPRIX
• Un volume d’offre commerciale conséquent en T3 et T4/T5 (55% de l’offre en fin d’année 2014)
alors même que les rythmes d’écoulement demeurent plus faibles sur ces produits.

10. mars 15 10© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
3 119
2 209
1 823
2 525 2 538 2 614
2 350
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Evolution annuelle de l'offre commerciale
Offre commerciale
• Une intensité concurrentielle en baisse avec 2 350 logements disponibles à la vente en fin d’année
2014, soit une offre commerciale en diminution de 10% par rapport à la fin d’année 2013.
• Un écoulement théorique de l’offre en 15 mois (au rythme des 12 derniers mois)
• Une part stable de stock physique, soit 11%, la part de logements en chantier dans l’offre commerciale
augmente légèrement par rapport à 2013 (45% de l’offre, le solde de 43% est de l’offre sur plan)
L’OFFRECOMMERCIALEDISPONIBLE
Une offre commerciale en baisse
avec moins de 2 400 logements disponibles à la vente en fin d’année 2014
- 10% vs. 2013
- 7% vs. 2012
- 7% vs. 2011

11. mars 15 11© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
Indicateurs Clés 2014
en collectif libre neuf, TVA pleine, hors parking
evol.2014 / 2013 :
evol.2014 / 2013 : +3 mois
Durée moyenne de
commercialisation de 21 mois
+2%
Prix m² des ventes : 5429€/m²
• Un prix/m² moyen des logements collectifs vendus en LIBRE en légère hausse, +/- 5 400€/m² (hors stat.),
soit +2,5% par rapport à l’année 2013. L’offre commerciale disponible est beaucoup plus chère … (+/- 800€/m²
d’écart). A noter, un impact du parking, en collectif, de 480 € rapporté au m² habitable
• Une durée moyenne d’écoulement des opérations en augmentation : 21 mois
LESPRIXETRYTHMESDEVENTE
6 003 €
5 147 €
5 477 € 5 558 €
5 832 €
5 301 €
5 429 €
6 098 €
6 355 €
6 528 €
6 318 €
6 145 € 6 188 € 6 249 €
0
5
10
15
20
25
30
35
40
3 000 €
3 500 €
4 000 €
4 500 €
5 000 €
5 500 €
6 000 €
6 500 €
7 000 €
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Evolution des prix du logement collectif libre neuf TVA
pleine (hors stat.)
Prix/m² des ventes (hors parking) Prix/m² de l'offre (hors parking)
Durée moyenne de commercialisation
Une légère hausse du prix au m² moyen des ventes,
la durée moyenne d’écoulement progresse aussi…

12. mars 15 12© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
30%
532
30%
859
29%
938
22%
513
29%
471
37%
774
33%
607 18%
392
32%
558
42%
1219 36%
1171 43%
1005
35%
559
38%
808 36%
658
36%
800
11%
189
12%
339 14%
447
15%
361
13%
211
12%
248 12%
219
16%
357
19%
327
15%
425
20%
636
19%
448
19%
304
11%
238
16%
292 26%
574
8%
145
1%
39
1%
42
1%
29
3%
56
1%
31
2%
36
5%
105
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Offre 4T14
Ventes et Offre par gamme de prix au m²
(logement collectif, hors parking)
< 4200 € 4200-5400€ 5400-6000€ 6000-10000€ > 10000 €
• Les ventes à moins de 4.200€/m² hors parking ont représenté 33% des ventes en 2014 contre 30% en moyenne
(excepté en 2013, année record avec 37% des ventes) MAIS seulement 18% de l’offre commerciale disponible.
• 36% des ventes enregistrées entre 4.200 et 5.400€/m² en 2014 (-2 pts/2013), et une proportion d’offre
équivalente (en pourcentage).
• 30% des ventes réalisées à plus de 5.400€/m² en 2014, (+ 5pts/2013). Une offre disponible à la vente très
conséquente sur cette gamme : près de 50 %.
33% des ventes en collectif à moins de 4.200 €/m² hors parking
RÉPARTITIONPARGAMMEDEPRIX

13. mars 15 13© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
Quelle situation sur les différents
marchés locaux des ALPES-MARITIMES ?

14. mars 15 14© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
31
170
6
208
828
210
315
112
61
238
14
145
857
335
403
127
0 200 400 600 800 1000
PAYS VENCOIS
PAYS NICOIS
PAYS MENTONNAIS
SECTEUR DE MENTON
SECTEUR DE NICE
SECTEUR DE CANNES
SECTEUR D'ANTIBES
PAYS GRASSOIS
2014
2013
-12%
-22%
-37%
-3%
+43%
-57%
-29%
-49%
2180
1880
0 500 1000 1500 2000 2500 3000
ALPES MARITIMES -14%
SECTEUR DE MENTON
SECTEUR DE CANNES
Le marché Niçois se maintient, tandis que dans l’ensemble les volumes de réservations
accusent des baisses plus ou moins marquées sur le reste du département
• Une baisse des ventes
généralisée sur l’ensemble des
marché locaux excepté le secteur
de Menton qui enregistre une
hausse de 43%, soit + 63 ventes
• Le marché Niçois se
maintient également, avec
seulement 3% de baisse.
LESVOLUMESDEVENTES
Evolution des volumes de VENTES NETTES
entre 2013 et 2014

15. mars 15 15© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
22
71%
131
77%
176
85%
489
59%
129
61%
211
67%
93
83%
9
29%
39
23%
32
15%
339
41%
81
39%
104
33%
19
17%
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900
PAYS VENCOIS
PAYS NICOIS
PAYS MENTONNAIS
SECTEUR DE MENTON
SECTEUR DE NICE
SECTEUR DE CANNES
SECTEUR D'ANTIBES
PAYS GRASSOIS
Ventes à occupants
Ventes à investisseurs
Les investisseurs affectionnent le secteur de Nice
LARÉPARTITIONDESVENTESSELONLESCLIENTÈLES
Répartition des ventes entre INVESTISSEURS
& OCCUPANTS en 2014

16. mars 15 16© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
4 605 €
3 700 €
4 269 €
6 276 €
5 492 €
5 821 €
5 472 €
3 860 €
4 451 €
3 877 €
4 695 €
7 417 €
5 109 €
5 649 €
5 712 €
3 695 €
0 € 2 000 € 4 000 € 6 000 € 8 000 €
PAYS VENCOIS
PAYS NICOIS
PAYS MENTONNAIS
SECTEUR DE MENTON
SECTEUR DE NICE
SECTEUR DE CANNES
SECTEUR D'ANTIBES
PAYS GRASSOIS
2014
2013
-4%
4%
-3%
-7%
+18%
+5%
-3%
5 308 €
5 458 €
0 € 2 000 € 4 000 € 6 000 € 8 000 €
ALPES MARITIMES +3%
+10%
Une légère hausse du prix en partie liée à la géographie des ventes :
plus de 200 ventes sur le secteur de Menton à un prix moyen de +/-7 400€/m² (hors stat.)
• Une hausse sensible des
valeurs immobilières sur le
secteur de Menton : + 1.100€/m²,
un secteur ayant pesé pour 11% des
ventes réalisées à l’échelle du
département.
• En revanche, une baisse
importante du prix/m² moyen
sur le secteur de Nice : -400€/m²
LESVALEURS
Evolution comparative des PRIX AU M²
DU LOGEMENT COLLECTIF NEUF
(hors stat. et logement aidé)

17. mars 15 17© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
Promotion immobilière : 83 % de l’activité développée sur les secteurs
littoraux : secteurs de Nice, Antibes, Cannes et Menton
ALPESMARITIMES:BILAN2014
Secteur de Nice (44%)
Ventes : 828 logs (-3%)
Px/m² : 5.110 € (-7%)
Nice Centre : 141 ventes (5.785 €/m²)
Nice Ouest : 95 ventes (5.360€/m²)
Nice Est : 112 ventes (5.165 €/m²)
Nice La Plaine : 94 ventes (3.945 €/m²)
Nice Nord : 116 ventes (5.195 €/m²)
Cagnes-sur-Mer : 153 ventes (4.755 €/m²)
St Laurent du Var : 68 ventes (4.480 €/m²)
Secteur de Cannes (11%)
Ventes : 210 logs (-37%)
Px/m² : 5.650 € (-3%)
Cannes Centre : 50 ventes (6.865 €/m²)
Cannes Est : 31ventes (7.715 €/m²)
Cannes La Bocca : 65 ventes (5.040 €/m²)
Rocheville : 38 ventes (4.430 €/m²)
Secteur d’Antibes (17%)
Ventes : 315 logs (-22%)
Px/m² : 5.712 € (+4%)
Antibes Nord/Est : 142 ventes (5.045 €/m²)
Antibes Ouest : 51 ventes (5.245 €/m²)
Juan-les-Pins : 38 ventes (9.310 €/m²)
Secteur de Menton (11%)
Ventes : 208 logs (+43%)
Px/m² : 7.415 € (+18%)
Beausoleil : 50 ventes (9.135 €/m²)
Menton : 48 ventes (6.890 €/m²)
Roquebrune : 83 ventes (6.455 €/m²)
Pays Grassois (6%)
Ventes : 112 logs (-12%)
Px/m² : 3.695 € (-4%)
Chateauneuf : 43 ventes (4.575 €/m²)
Pegomas : 23 ventes (3.705 €/m²)
Pays Vencois (2%)
Ventes : 31 logs (-49%)
Px/m² : 4.450 € (-3%)
Vence : 17 ventes (4.410 €/m²)
Pays Mentonnais (0,3%)
Ventes : 6 logs (-57%)
Px/m² : 4.695 € (+10%)
Pays Niçois (9%)
Ventes : 170 logs (-29%)
Px/m² : 3.875 € (5%)
Blausasc : 26 ventes (3.630 €/m²)
La trinité : 26 ventes (4.545 €/m²)
Carros : 81 ventes (3.865 €/m²)
Répartition et prix moyen/m² habitable des ventes en 2014
Volumes de ventes à l’unité en 2014
Prix au m² : prix au m² habitable des ventes en collectif,
hors stat., en libre (hors dispositifs d’aides) en 2014

18. mars 15 18© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
Comparaisons NATIONALES en
promotion immobilière &
Perspectives d’évolution

19. mars 15 19© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
Nb de ventes 2014
Région de Tours
772 ventes
Région d’Orléans
393 ventes
AU Toulouse
4 606 ventes
Région de Montpellier
2 405 ventes
CU Nantes
2.791 ventes
Pays de Rennes
1 712 ventes
Région de Caen
568 ventes Région de Rouen
543 ventes
CA Clermont
Communauté
412 ventes
CU Bordeaux
3 603 ventes
Sud Aquitaine
1 694 ventes
Agglo. Lyon
4 635 ventes
Alpes Maritimes
1 880 ventes
vs. 2013
- 4% vs. 2013
- 13%
vs. 2013
- 27%
vs. 2013
- 13%
vs. 2013
0%vs. 2013
+ 2%
SCoT Pays Angers
491 ventes
vs. 2013
+ 18%
vs. 2013
- 6%
vs. 2013
+ 5%
vs. 2013
- 3%
vs. 2013
+ 16%
vs. 2013
- 1%
vs. 2013
- 14%
vs. 2013
+ 9%
Evolution
2014 vs. 2013
Source : Fond de carte Adequation Mapinfo
Promotion immobilière : Comparaison nationale – BILAN 2014
Var
2 079 ventes
vs. 2013
- 18%
Franco Genevois
1 999 ventes
vs. 2013
- 19%

20. mars 15 20© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
Quelle perspectives en 2015 : Vers une « reprise » du marché ?
 Des facteurs importants de « blocage » :
 un climat économique qui reste « morose » avec des difficultés financières
criantes des acquéreurs locaux face aux prix élevés du marché,
 une conjoncture défavorable à l’acquisition d’une résidence secondaire,
 Mais surtout une rareté du foncier mobilisable et des difficultés pour « sortir les
programmes » etc.
 Mais un regain d’optimisme encouragé par :
 un dispositif Pinel plus attractif,
 des taux d’intérêt qui devraient rester faibles,
 le développement espéré d’une offre nouvelle plus conséquente, notamment en
secteurs aménagés (à prix abordables) et périmètres des quartiers prioritaires etc.

21. mars 15 21© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
Quelle perspectives en 2015 : Vers une « reprise » du marché ?
 Un regain d’optimisme suite aux résultats de l’activité au dernier trimestre 2014 et
l’espoir de reprise des volumes de mises en ventes conduisant à une estimation autour
de 2.200 ventes à l’unité en 2015.
 Un regain d’optimisme suite aux résultats de l’activité au dernier trimestre 2014 et
l’espoir de reprise des volumes de mises en ventes conduisant à une estimation autour
de 2.200 ventes à l’unité en 2015.

22. mars 15 22© ADEQUATION - Activité de la promotion immobilière des Alpes-Maritimes - bilan 2014
Informations complémentaires sur :
www.adequation.fr
Merci pour votre attention !
Marché du logement neuf des Alpes-Maritimes
Activité de la promotion immobilière
Bilan de l’année 2014 et perspectives
Novotel Nice-Arénas - Mardi 17 mars 2015
Intervention de Yohan Breuil, directeur associé, Adequation et Simon Chapuy, consultant